爱沙尼亚的众筹服务提供者：许可

这项业务是什么

第2020/1503号条例（EU）（ECSPR）把众筹服务定义为通过平台撮合投资者和项目发起人在企业融资方面的需求：促成发放贷款，或在不作包销承诺的情况下配售可转让证券和获准用于众筹的工具，并接收和传递客户指令¹。提供者还可以在投资者设定的参数范围内对贷款组合进行个别管理³。

向作为消费者的项目发起人提供的服务，以及每名项目发起人12个月内超过5,000,000欧元的发行，不属于该条例的范围⁴。

适用法律和主管机关

第2020/1503号条例（EU）自2021年十一月10日起适用，对每个成员国直接有约束力⁵；申请表载于第2022/2112号授权条例（EU）⁶。根据《证券市场法》（väärtpaberituru seadus，VPTS），Finantsinspektsioon监督该条例的遵守⁷，并作为主管机关行事⁸。《金融监管局法》（FIS）规定程序费和年度监管费¹¹。

许可须通报欧洲证券和市场管理局（ESMA），由其登记于公开的提供者登记册¹²。

谁需要申请许可

只有在欧盟设立并依ECSPR第12条获得许可的法人可以提供这些服务，自然人不可以¹³。在爱沙尼亚设立的法人向Finantsinspektsioon申请¹⁴。

• 通过平台借款的项目发起人和出借的投资者，不因此需要信贷机构许可¹⁵。
• 已受银行、投资公司、电子货币或支付服务资本规则约束的提供者，不适用审慎最低要求¹⁶。
• 已获许可的实体无须重新提交主管机关已持有且仍然有效的文件¹⁷。

对申请人的要求

• 审慎保障：任何时候至少为25,000欧元与上一年度固定间接费用四分之一两者中的较高者¹⁸，形式为自有资金、保险或类似担保，或二者的组合¹⁹。
• 管理层：管理人员以及持有至少20%资本或表决权的股东须证明没有犯罪记录²⁰；制定稳健管理、业务连续性和利益冲突政策²¹。
• 利益冲突：提供者不参与其平台上的发行，也不接受其持股20%的股东、管理人员或雇员作为项目发起人²²。
• 支付和托管：支付服务由支付服务提供者提供²⁴；托管由依第2013/36/EU号或第2014/65/EU号指令获得许可的实体提供²⁵。
• 为每项发行编制关键投资信息表，最多六页A4纸，并有核查程序²⁶²⁷。
• 反洗钱：自2026年七月1日起，提供者是爱沙尼亚法律意义上的金融机构；须制定风险评估，并指定金融情报机构的联系人²⁸²⁹。

申请文件

ECSPR第12条第2款规定了申请的内容³³；申请通过Finantsinspektsioon的门户提交（自2026年三月18日起），并使用爱沙尼亚语³⁴。

• 身份：名称、网站、地址、法律形式和章程³³。
• 业务：业务方案和提供支付服务的方式³³。
• 治理：内部控制、风险管理、信息安全、业务连续性、外包和投诉处理³³。
• 审慎保障及其证明；管理人员的身份、声誉和能力³³。
• 投资者保护：利益冲突、关键投资信息表的核查、非成熟投资者的投资限额³³。

费用和法定期限

FIS规定，申请许可的程序费为3,000欧元，把许可扩展到其他服务的程序费为1,500欧元³⁵。Finantsinspektsioon的网页仍然写的是1,000欧元³⁶；应缴金额在提交时向主管机关确认。

主管机关在25个工作日内核查申请是否完整，在申请完整后三个月内作出决定，并在三个工作日内通知决定³⁷。这是法律规定的期限，不是对结果或日期的承诺。

在其他成员国提供服务

获得许可的提供者把拟进入的成员国通知Finantsinspektsioon；主管机关在10个工作日内转交这些信息，提供者自收到确认之日起、最迟在通知后15个日历日起可以开始经营³⁸。这项通知不收费³⁹。

LexorCorp Global OÜ 做什么

LexorCorp Global OÜ 依据官方文本核对要求，撰写并汇编申请及其文件，提交申请，并以书面方式跟进主管机关的问题。程序费由申请人支付。价格另询。

LexorCorp 不提供法律、审计或税务咨询，不代客户满足资本、人员或场所要求，也无法承诺许可或日期。

常见问题

资料来源

每一项带编号的事实均出自官方来源。来源列于英文页面： Crowdfunding service provider authorisation in Estonia

我们负责准备申请文件并跟进办理程序；决定由主管机关作出。本页内容不构成法律意见。

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