Investeerimisfondi asutamine Eestis

Mis on investeerimisfond

Investeerimisfond on juriidiline isik või varakogum, millesse kaasatakse mitme investori kapital, et investeerida see kindla investeerimispoliitika järgi nende kasuks ja ühistes huvides¹. Tüüpilised algatajad on riskikapitali-, erakapitali-, kinnisvara- ja laenufondide valitsejad. Seadus lubab järgmisi vorme²:

• Lepinguline fond: osakuomanike ühine varakogum, mis ei ole juriidiline isik. Fondivalitseja teeb tehinguid oma nimel osakuomanike ühisel arvel³. Ainult selle vormi vara võib jaguneda allfondideks⁴.
• Aktsiaseltsifond: ärinimes peab olema „muutuvkapitaliga aktsiaseltsifond” või „MASF” ja fond võib valitseda ainult oma vara⁵.
• Usaldusfond: ärinimes peab olema „usaldusfond”; fond võib valitseda oma vara ise või määrata valitseja⁶. Usaldusfondi osasid ei tohi avalikult pakkuda⁷.
• Iga fond, mis ei ole eurofond ega pensionifond, on alternatiivfond⁸. Pakkumine ei ole avalik näiteks siis, kui see on ainult kutselistele investoritele või aastas alla 2 500 000 euro kogu EMP-s⁹.
• Fondivalitseja sätted ei kehti muu hulgas valdusettevõtjale ja oma kontserni fondidele¹⁰ ega perekonna vara struktuurile¹¹.

Õigusaktid ja asutus

• Investeerimisfondide seadus (IFS), redaktsioon jõus alates 21. juulist 2026. Eurofondi ja alternatiivfondi valitseja mõisted viitavad direktiividele 2009/65/EÜ ja 2011/61/EL¹².
• Finantsinspektsiooni seadus (FIS) menetlustasude osas²⁷ ning rahapesu ja terrorismi rahastamise tõkestamise seadus (RahaPTS) rahapesu tõkestamise osas²⁴.
• Asutus: Finantsinspektsioon¹³²¹; fondi äriühingud kantakse äriregistrisse¹⁶.

Kes vajab luba või registreeringut

Fondil peab olema täpselt üks fondivalitseja, kui seadus ei sätesta teisiti¹⁴. Fondivalitseja vajab tegevusluba või registreeringut Finantsinspektsioonis¹⁵.

• Lepingulist fondi ja aktsiaseltsifondi võib valitseda ainult IFS-i alusel tegevusloa saanud valitseja või teise EMP riigi eurofondi või alternatiivfondi valitseja loaga valitseja³⁵. Sellise fondi väikefondi valitseja peab taotlema tegevusluba¹⁷.
• Usaldusfondi valitseja või täisosanik võib olla loaga või registreeritud valitseja⁶.
• Väikefondi valitseja vara on kuni 100 miljonit eurot või finantsvõimenduseta ja viieaastase tagasivõtmiskeeluga fondide puhul kuni 500 miljonit eurot¹⁸; ta registreerib end¹⁷, valitseb ainult mitteavalikke fonde ja taotleb künnise ületamisel luba 30 kalendripäeva jooksul¹⁹.
• Avalikud fondid: Finantsinspektsioon kooskõlastab avaliku lepingulise fondi tingimused enne nende jõustumist ja aktsiaseltsifondi põhikirja enne äriregistrisse kandmist²⁰.
• Uuest mitteavalikust fondist teavitab valitseja Finantsinspektsiooni viivitamata¹⁶.

Nõuded fondile ja valitsejale

• Alusdokument: avaliku fondi tingimuste minimaalne sisu on IFS §-s 29²²; mitteavaliku fondi puhul lisab § 244 muu hulgas märke, et avaliku fondi investorikaitse ei laiene²³.
• Depositoorium: vajalik igal fondil, välja arvatud väikefondi valitseja fondil ja eurofondi valitseja mitteavalikul fondil; see on krediidiasutus või investeerimisühing või teatud suletud fondide puhul muu kutseliselt registreeritud juriidiline isik²⁵.
• Valitseja asukoht ja tegevuskoht peavad olema Eestis, kui ta ei tegutse Eesti filiaali kaudu või piiriüleselt²⁶.
• Loaga alternatiivfondi valitseja: aktsiaselts või Euroopa äriühing, aktsiakapital vähemalt 125 000 eurot, omavahendite nõue kuni 10 miljonit eurot ja vastutuskindlustus²⁸.
• Loaga väikefondi valitseja: aktsiaselts või osaühing; asutamisel 25 000 eurot kapitali, mis tuleb kolme aasta jooksul tõsta 50 000 euroni²⁹.
• Registreeritud väikefondi valitseja: vähemalt 25 000 eurot rahas; reklaamis tuleb öelda, et tal ei ole tegevusluba³⁰.
• Loaga valitseja juhtidel peab olema laitmatu maine ja vajalik pädevus; registreeritud väikefondi valitsejale see ei kehti³¹.
• Rahapesu tõkestamine: fondivalitseja ja aktsiaseltsifond on RahaPTS-i järgi finantseerimisasutused. Vaja on riskihinnangut, protseduurireegleid ja sisekontrollieeskirja ning Rahapesu Andmebüroo kontaktisikut²⁴.

Taotluste dokumendid

• Avaliku fondi kooskõlastamine (IFS § 31): fondi tingimused või põhikiri, prospekt, põhiteave, puhasväärtuse kord, audiitor ja depooleping³².
• Valitseja tegevusluba (IFS § 313): põhikiri, vähemalt kolme aasta äriplaan, algbilanss, sise-eeskirjad, juhtide, siseaudiitori ja audiitori andmed, aktsionäride nimekiri, olulised osalused³³.
• Väikefondi valitseja registreerimine (IFS § 453): põhikiri, juhid, aktsionärid, kavandatavad fondid ja investeerimispoliitika, eesti või inglise keeles²¹.

Menetlustasud ja menetlustähtajad

Finantsinspektsiooni menetlustasud²⁷: valitseja tegevusluba 3000 eurot; lepingulise fondi tingimuste või aktsiaseltsifondi põhikirja kooskõlastamine 600 eurot (muutmine 200 eurot); väikefondi valitseja registreerimine 2000 eurot. Äriregistri tasud täpsustatakse kliendi olukorra järgi.

Tähtajad³⁴: fondi tingimuste kooskõlastamine ja valitseja tegevusluba kahe kuu jooksul kõigi dokumentide saamisest, kuid hiljemalt kuus kuud pärast taotlust; väikefondi valitseja tegevusluba kahe kuu jooksul kõigi dokumentide saamisest, kuid hiljemalt neli kuud pärast nõuetekohase taotluse saamist³⁵; registreerimine kahe kuu jooksul. Need on seaduse tähtajad, mitte lubadus.

Pärast fondi loomist

Väikefondi valitseja peab künnise ületamisel taotlema luba 30 kalendripäeva jooksul¹⁹.

Mida teeb LexorCorp Global OÜ

Meie teenused on fondi struktuuri asutamine (fondi vorm, täisosanik või valitseja, alusdokumendid), prospekt või pakkumisdokument, investorite liitumispakett ja depositooriumi määramine. Valitseja registreerimine või luba on eraldi teenus. Koostame dokumendid ja juhime menetlust; Finantsinspektsiooni tasud, nõutav kapital ja kolmandate isikute kulud ei kuulu hinna sisse.

Me ei anna õigus-, maksu- ega auditinõu. Iga loa ja registreeringu üle otsustab Finantsinspektsioon; me ei luba loa andmist, kuupäeva ega tulemust.

Korduma kippuvad küsimused

Allikad

Iga nummerdatud fakt pärineb ametlikust allikast. Allikad on loetletud ingliskeelsel lehel: Setting up an investment fund in Estonia

Meie koostame taotluse dokumendid ja juhime menetlust, otsuse teeb asutus. See ei ole õigusnõustamine.

Telli taotluse dokumendid · €18,000 Täielik õiguslik teave (inglise keeles) Kõik tegevusloaga tegevusalad