愛沙尼亞的另類投資基金經理：取得認可

這項業務是甚麼

另類投資基金（AIF）是向多名投資者籌集資金，並按既定政策投資的集體投資計劃，但不屬UCITS¹；其基金經理是以管理一個或多個AIF為日常業務的法人²。管理最少包括資產投資及風險管理；基金經理亦可為基金提供行政及推銷服務³。

控股公司、中央銀行、國家、僱員參與計劃⁵，以及管理一個家族自有財產的架構⁶ 等，不在此列。

適用法例及主管當局

適用的是《投資基金法》（investeerimisfondide seadus，IFS）（現行文本自2026年七月21日起生效）⁷；第2011/61/EU號指令及第231/2013號轉授規例（EU）⁸。Finantsinspektsioon最遲在下一個工作日公布決定⁹；獲認可的基金經理載於其名單¹⁰。

誰須申請認可

管理基金須取得認可或辦理登記¹²。小型基金經理管理的資產，使用槓桿的不超過一億歐元，不使用槓桿而五年內沒有贖回權的不超過五億歐元¹³。下列情況須取得全面認可：

• 超過上述門檻的，須在超過後30個曆日內提交申請¹⁴；
• 基金經理擬行使第2011/61/EU號指令的全部權利的，即使低於門檻亦然¹⁵。
• 不申請認可的小型基金經理須登記其業務¹⁷。

規定

• 股份有限公司（aktsiaselts）或歐洲公司，股本最少125,000歐元¹⁸；資產超過二億五千萬歐元的部分須增加0.02%的自有資金，自有資金最少為固定經常開支的25%，上限為一千萬歐元¹⁹。
• 董事會最少兩名成員²¹，具備知識、經驗及無可指摘的聲譽²²；最少兩名居於歐盟的全職自然人主管業務²³。
• 愛沙尼亞基金的基金經理，註冊地址及營業地點須設於愛沙尼亞²⁵。
• 合規、風險監控及內部審計職能²⁶²⁷，風險監控須獨立²⁸。
• 內部規則，包括符合DORA的資訊保安及打擊洗錢³¹；金融情報組的聯絡人³⁵。
• 每個基金設有託管人³⁶，須為信貸機構或投資公司³⁷。

申請文件

董事會成員提交書面申請³⁹，自2026年三月18日起經Finantsinspektsioon的入門網站提交⁴⁰：

• 章程、資本或自有資金的繳付證明、註冊地址⁴¹；
• 最少三年的業務計劃⁴²，以及期初資產負債表或財務報表⁴¹；
• 內部規則，以及管理人員、核數師、股東及合資格持股人的資料⁴¹；
• 薪酬政策，以及每個AIF的規則、策略、槓桿及託管人⁴³；不超過三個月的外國無犯罪紀錄證明⁴⁴。

費用及法定期限

程序費為3,000歐元⁴⁵；獲認可後須繳付年度監管費⁴⁶。

Finantsinspektsioon在收到全部資料後兩個月內作出決定，最遲不超過符合規定的申請提交後六個月⁴⁷；重大變更可令期限重新起計⁴⁸。這是法律訂明的期限，並非對日期的承諾。

開始管理

基金經理獲認可後可開始管理非公開的AIF，但不得早於提交基金全部文件後一個月⁴⁹。職能只可以書面合約轉授，基金經理仍須繼續管理基金³⁸。

LexorCorp Global OÜ 的工作

LexorCorp Global OÜ 準備申請、營運計劃、所需政策、託管及轉授安排，並跟進當局的提問直至作出決定；其中一個服務組合亦包括基金的架構及文件⁵⁰。客戶提供資本、人員及資料。國家收取的費用、資本、託管人及審計不包括在內。

LexorCorp 不提供法律、稅務或審計意見；認可由Finantsinspektsioon給予或拒絕，任何人均無法承諾認可或日期。

常見問題

資料來源

每項附編號的事實均取自官方來源。來源載於英文頁面： Full AIFM authorisation in Estonia

我們負責準備申請文件並跟進辦理程序；決定由主管當局作出。本頁內容並非法律意見。

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