Beheerder van alternatieve beleggingsfondsen in Estland: de vergunning

Wat de activiteit inhoudt

Een alternatief beleggingsfonds (abi) is een instelling voor collectieve belegging die bij een aantal beleggers kapitaal ophaalt om het volgens een bepaald beleid te beleggen, zonder een icbe te zijn¹; de beheerder ervan is een rechtspersoon waarvan de gewone activiteit het beheer van een of meer abi’s is². Het beheer omvat ten minste het beleggen van de activa en het risicobeheer; de beheerder mag het fonds ook administreren en verhandelen³.

Niet bedoeld zijn onder meer holdingmaatschappijen, centrale banken, de staat, werknemersparticipatieregelingen⁵ en een structuur die het eigen vermogen van een familie beheert⁶.

Toepasselijke teksten en autoriteit

De Wet op de beleggingsfondsen (investeerimisfondide seadus, IFS), in de versie die sinds 21 juli 2026 van kracht is⁷; Richtlijn 2011/61/EU en Gedelegeerde Verordening (EU) nr. 231/2013⁸. Finantsinspektsioon maakt de beslissing uiterlijk op de volgende werkdag bekend⁹; de beheerders met vergunning staan op haar lijst¹⁰.

Wie de vergunning moet aanvragen

Het beheer van een fonds vereist een vergunning of een registratie¹². De kleine beheerder beheert ten hoogste 100 miljoen euro aan activa met hefboomfinanciering, of ten hoogste 500 miljoen euro zonder hefboom en zonder terugkooprecht gedurende vijf jaar¹³. Een volledige vergunning is vereist:

• boven deze drempels, waarbij de aanvraag binnen 30 kalenderdagen na de overschrijding wordt ingediend¹⁴;
• wanneer de beheerder alle rechten van Richtlijn 2011/61/EU wil gebruiken, ook onder de drempels¹⁵.
• Een kleine beheerder die geen vergunning aanvraagt, registreert zijn activiteit¹⁷.

Eisen

• Naamloze vennootschap (aktsiaselts) of Europese vennootschap, kapitaal van ten minste 125 000 euro¹⁸; aanvullend eigen vermogen van 0,02 % boven 250 miljoen euro aan activa, ten minste 25 % van de vaste algemene kosten, met een maximum van 10 miljoen euro¹⁹.
• Ten minste twee bestuursleden²¹ met kennis, ervaring en een onberispelijke reputatie²²; ten minste twee natuurlijke personen die voltijds werken en in de EU wonen, leiden de activiteit²³.
• Zetel en plaats van activiteit in Estland voor de beheerder van een Ests fonds²⁵.
• Functies voor compliance, risicocontrole en interne audit²⁶²⁷, met een onafhankelijke risicocontrole²⁸.
• Interne regels, waaronder informatiebeveiliging volgens DORA en bestrijding van witwassen³¹; een contactpersoon voor de Financiële Inlichtingeneenheid³⁵.
• Een bewaarder voor elk fonds³⁶, zijnde een kredietinstelling of beleggingsonderneming³⁷.

Documenten van de aanvraag

De bestuursleden dienen een schriftelijke aanvraag in³⁹, sinds 18 maart 2026 via het portaal van Finantsinspektsioon⁴⁰:

• statuten, bewijs van de storting van het kapitaal of van het eigen vermogen, adres van de zetel⁴¹;
• bedrijfsplan voor ten minste drie jaar⁴² en openingsbalans of jaarrekening⁴¹;
• interne regels, gegevens over de leidinggevenden, de auditor, de aandeelhouders en de houders van gekwalificeerde deelnemingen⁴¹;
• beloningsbeleid en, voor elk abi, reglement, strategie, hefboomfinanciering en bewaarder⁴³; buitenlandse uittreksels uit het strafregister van minder dan drie maanden oud⁴⁴.

Kosten en wettelijke termijnen

De behandelingskosten bedragen 3 000 euro⁴⁵; na de vergunning is een jaarlijkse toezichtsbijdrage verschuldigd⁴⁶.

Finantsinspektsioon beslist binnen twee maanden na ontvangst van alle informatie, uiterlijk zes maanden na een aanvraag die aan de eisen voldoet⁴⁷; een belangrijke wijziging kan de termijn opnieuw doen ingaan⁴⁸. Dit zijn de wettelijke termijnen, geen toezegging van een datum.

Begin van het beheer

De beheerder mag na de vergunning beginnen met het beheer van een niet-openbaar abi, maar niet eerder dan een maand na de indiening van alle documenten van het fonds⁴⁹. Functies mogen alleen bij schriftelijke overeenkomst worden gedelegeerd, waarbij de beheerder het fonds blijft beheren³⁸.

Wat LexorCorp Global OÜ doet

LexorCorp Global OÜ bereidt de aanvraag, het programma van werkzaamheden, het vereiste beleid en de regelingen voor de bewaarder en de delegatie voor, en volgt de vragen van de autoriteit tot aan de beslissing; één formule omvat ook de structuur en de documenten van het fonds⁵⁰. De klant levert het kapitaal, de personen en de informatie. De overheidskosten, het kapitaal, de bewaarder en de audit zijn niet inbegrepen.

LexorCorp geeft geen juridisch, fiscaal of auditadvies; Finantsinspektsioon verleent of weigert de vergunning en niemand kan de vergunning of een datum toezeggen.

Veelgestelde vragen

Bronnen

Elk genummerd gegeven komt uit een officiële bron. De bronnen staan op de Engelstalige pagina: Full AIFM authorisation in Estonia

Wij bereiden het aanvraagdossier voor en volgen de procedure; de beslissing ligt bij de autoriteit. Dit is geen juridisch advies.

Bestel het aanvraagdossier · vanaf €69,500 Volledige juridische informatie (in het Engels) Alle gereguleerde activiteiten