Estonya'da yatırım fonu kurmak

Fon biçimleri

Yatırım fonu, birden fazla yatırımcıdan sermaye toplayarak bunu onların ortak yararına belirli bir politikaya göre yatıran tüzel kişi veya mal varlığıdır¹. Kanun şunları öngörür²: tüzel kişiliği olmayan, ortak mülkiyetteki mal varlığı olan ve alt fonlara sahip olabilen tek biçim olan sözleşmesel fon (lepinguline fond)³⁴; unvanında «muutuvkapitaliga aktsiaseltsifond» veya «MASF» bulunan, anonim şirket olarak kurulan fon⁵; payları halka arz edilemeyen, komandit şirket olarak kurulan fon (usaldusfond)⁶⁷.

UCITS veya emeklilik fonu olmayan her fon alternatif yatırım fonudur⁸. Bir teklif, özellikle yalnızca nitelikli yatırımcılara yönelikse veya AEA'da bir yıl içinde toplamı 2 500 000 avronun altındaysa halka açık değildir⁹.

Uygulanan düzenlemeler ve yetkili makam

21 Temmuz 2026'dan beri yürürlükte olan hâliyle Yatırım Fonları Kanunu (investeerimisfondide seadus, IFS)¹²; işlem ücretleri bakımından Finansal Denetim Kurumu Kanunu²⁷; kara para aklamayla mücadele kanunu²⁴. Finantsinspektsioon yetkilendirmelere ilişkin kararlarını yayımlar¹³ ve kayıtlı küçük yöneticileri kaydeder²¹; şirket olarak kurulan fonlar ticaret siciline kaydedilir¹⁶.

Yetkili veya kayıtlı yönetici

• Her fonun, Finantsinspektsioon nezdinde yetkili veya kayıtlı¹⁵ tek bir yöneticisi vardır¹⁴.
• Sözleşmesel fonu veya anonim şirket olarak kurulan fonu yalnızca yetkili yönetici yönetir³⁵; böyle bir fonun küçük yöneticisi yetkilendirme talep etmelidir¹⁷.
• Komandit şirketi yetkili veya kayıtlı yönetici yönetebilir⁶.
• Küçük yönetici en fazla 100 milyon avro, kaldıraçsız ve beş yıl geri alımsız ise 500 milyon avro yönetir¹⁸; yalnızca halka açık olmayan fonları yönetir ve eşiğin aşılmasından itibaren 30 takvim günü içinde yetkilendirme talep eder¹⁹.
• Halka açık fonun içtüzüğünü Finantsinspektsioon onaylar²⁰; halka açık olmayan yeni fon gecikmeksizin Kurum'a bildirilir¹⁶.

Gereklilikler

• Halka açık fon²² ve halka açık olmayan fon²³ için kanunun belirlediği asgari içeriğe sahip kuruluş belgesi.
• Küçük yöneticinin fonları ve UCITS yöneticisinin halka açık olmayan fonları dışında her fon için bir saklama kuruluşu²⁵.
• Yetkili AIF yöneticisi: anonim şirket veya Avrupa şirketi, en az 125 000 avro sermaye, ek öz kaynak²⁸.
• Yetkili küçük yönetici: kuruluşta 25 000 avro, üç yıl içinde 50 000 avroya çıkarılır²⁹; kayıtlı küçük yönetici: nakden ödenmiş en az 25 000 avro³⁰.
• Yönetici ve şirket olarak kurulan fon için kara para aklamayla mücadele yükümlülükleri²⁴.

Belgeler

• Halka açık fonun onayı: kuruluş kararı, içtüzük veya esas sözleşme, izahname, temel bilgiler, net varlık değeri usulü, denetçi ve saklama sözleşmesi³².
• Yöneticinin yetkilendirilmesi: esas sözleşme, en az üç yıllık iş planı, açılış bilançosu, iç kurallar, yöneticiler, pay sahipleri³³.
• Küçük yöneticinin kaydı: esas sözleşme, yöneticiler, öngörülen fonlar ve politikaları, sermayenin ve işlem ücretinin kanıtı; Estonca veya İngilizce²¹.

Ücret ve yasal süreler

İşlem ücreti: yöneticinin yetkilendirilmesi için 3 000 avro, bir fonun içtüzüğünün veya esas sözleşmesinin onayı için 600 avro, küçük yöneticinin kaydı için 2 000 avro²⁷.

İçtüzüğün onayı ve yöneticinin yetkilendirilmesi: tüm belgelerin alınmasından itibaren iki ay içinde, en fazla altı ay; küçük yöneticinin kaydı: usulüne uygun başvurudan itibaren iki ay içinde³⁴³⁵. Bunlar kanundaki sürelerdir, bir taahhüt değildir.

Kayıtlı küçük yöneticinin iletişimi

Kayıtlı küçük yöneticinin reklamında, kayıtlı olduğu, yetkilendirilmediği ve Finantsinspektsioon tarafından denetlenmediği belirtilir³⁰.

LexorCorp Global OÜ ne yapar

LexorCorp Global OÜ, fon yapısının kurulmasını (araç, komandite ortak veya yönetim şirketi, kuruluş belgeleri), izahnameyi veya özel plasman memorandumunu, yatırımcı kabul dosyasını ve saklama sözleşmesini sunar. Yöneticinin kaydı veya yetkilendirilmesi ayrı bir hizmettir. Finantsinspektsioon ücretleri, sermaye ve üçüncü kişilerin masrafları dâhil değildir.

LexorCorp hukuki, vergisel veya denetim danışmanlığı vermez; her yetkilendirme ve kayıt hakkında Finantsinspektsioon karar verir.

Sık sorulan sorular

Kaynaklar

Numaralı her bilgi resmî bir kaynağa dayanır. Kaynaklar İngilizce sayfada listelenmiştir: Setting up an investment fund in Estonia

Başvuru belgelerini hazırlar ve süreci takip ederiz; kararı makam verir. Bu, hukuki danışmanlık değildir.

Başvuru belgelerini sipariş edin · €18,000 Tam hukuki bilgi (İngilizce) Düzenlemeye tabi tüm faaliyetler