Costituire un fondo di investimento in Estonia

Le forme di fondo

Un fondo di investimento è una persona giuridica o un patrimonio che raccoglie capitali da più investitori per investirli secondo una politica definita, nel loro interesse comune¹. La legge prevede²: il fondo contrattuale (lepinguline fond), patrimonio detenuto in comune senza personalità giuridica, l'unico che può avere comparti³⁴; il fondo costituito come società per azioni, la cui denominazione comprende «muutuvkapitaliga aktsiaseltsifond» o «MASF»⁵; il fondo costituito come società in accomandita (usaldusfond), le cui quote non possono essere offerte al pubblico⁶⁷.

Ogni fondo che non è né un OICVM né un fondo pensione è un fondo di investimento alternativo⁸. Un'offerta non è pubblica in particolare se è rivolta solo a investitori qualificati o ammonta in totale a meno di 2 500 000 euro nel SEE in un anno⁹.

Gli atti normativi e l'autorità

La legge sui fondi di investimento (investeerimisfondide seadus, IFS), nella versione in vigore dal 21 luglio 2026¹²; la legge sull'Autorità di vigilanza finanziaria per i diritti di procedura²⁷; la legge antiriciclaggio²⁴. Finantsinspektsioon pubblica le proprie decisioni sulle autorizzazioni¹³ e iscrive i piccoli gestori registrati²¹; i fondi costituiti come società sono iscritti nel registro delle imprese¹⁶.

Gestore autorizzato o registrato

• Ogni fondo ha un solo gestore¹⁴, autorizzato o registrato presso Finantsinspektsioon¹⁵.
• Un fondo contrattuale o costituito come società per azioni è gestito solo da un gestore autorizzato³⁵; un piccolo gestore di un tale fondo deve chiedere un'autorizzazione¹⁷.
• Una società in accomandita può essere gestita da un gestore autorizzato o registrato⁶.
• Il piccolo gestore gestisce al massimo 100 milioni di euro, o 500 milioni senza leva né rimborso per cinque anni¹⁸; gestisce solo fondi non pubblici e chiede un'autorizzazione entro 30 giorni di calendario dal superamento¹⁹.
• Il regolamento di un fondo pubblico è approvato da Finantsinspektsioon²⁰; un nuovo fondo non pubblico le è notificato senza indugio¹⁶.

Requisiti

• Documento costitutivo con il contenuto minimo fissato dalla legge per un fondo pubblico²² e per un fondo non pubblico²³.
• Un depositario per ciascun fondo, tranne quelli di un piccolo gestore e i fondi non pubblici di un gestore di OICVM²⁵.
• Gestore di FIA autorizzato: società per azioni o società europea, capitale di almeno 125 000 euro, fondi propri aggiuntivi²⁸.
• Piccolo gestore autorizzato: 25 000 euro alla costituzione, portati a 50 000 euro entro tre anni²⁹; piccolo gestore registrato: almeno 25 000 euro versati in denaro³⁰.
• Obblighi antiriciclaggio per il gestore e per il fondo costituito come società²⁴.

Documenti

• Approvazione di un fondo pubblico: decisione di costituzione, regolamento o statuto, prospetto, informazioni chiave, procedura per il valore patrimoniale netto, revisore e contratto di depositario³².
• Autorizzazione del gestore: statuto, piano aziendale per almeno tre anni, bilancio di apertura, regole interne, dirigenti, azionisti³³.
• Registrazione di un piccolo gestore: statuto, dirigenti, fondi previsti e loro politica, prova del capitale e del diritto di procedura; in estone o in inglese²¹.

Tassa statale e termini di legge

Diritto di procedura: 3 000 euro per l'autorizzazione del gestore, 600 euro per l'approvazione del regolamento o dello statuto di un fondo, 2 000 euro per la registrazione di un piccolo gestore²⁷.

Approvazione del regolamento e autorizzazione del gestore: entro due mesi dal ricevimento di tutti i documenti, al più tardi sei mesi; registrazione di un piccolo gestore: entro due mesi da una domanda conforme³⁴³⁵. Sono i termini di legge, non una promessa.

Comunicazione del piccolo gestore registrato

La pubblicità di un piccolo gestore registrato indica che è registrato, non autorizzato e non vigilato da Finantsinspektsioon³⁰.

Cosa fa LexorCorp Global OÜ

LexorCorp Global OÜ offre la costituzione della struttura del fondo (veicolo, accomandatario o società di gestione, documenti costitutivi), il prospetto o il memorandum di collocamento privato, il fascicolo di ingresso degli investitori e il contratto di depositario. La registrazione o l'autorizzazione del gestore è un servizio distinto. I diritti di Finantsinspektsioon, il capitale e i costi di terzi non sono compresi.

LexorCorp non fornisce consulenza legale, fiscale o di revisione; su ogni autorizzazione e registrazione decide Finantsinspektsioon.

Domande frequenti

Fonti

Ogni dato numerato proviene da una fonte ufficiale. Le fonti sono elencate nella pagina in inglese: Setting up an investment fund in Estonia

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