Rekisteröity pieni vaihtoehtorahastojen hoitaja Virossa

Mistä toiminnassa on kyse

Sijoitusrahasto on oikeushenkilö tai varojen kokonaisuus, joka kerää pääomaa useilta sijoittajilta sijoittaakseen sen heidän hyväkseen määritellyn sijoituspolitiikan mukaisesti¹. Vaihtoehtorahasto on rahasto, joka ei ole yhteissijoitusyritys (UCITS, eurofond), eläkerahasto eikä etuusperusteinen ammatillinen lisäeläkerahasto². Rahastonhoitaja on yhtiö, jonka pääasiallinen ja pysyvä toiminta on yhden tai useamman rahaston hoitaminen³.

Pieni rahastonhoitaja (väikefondi valitseja) on rahastonhoitaja, joka suoraan tai sellaisen yhtiön kautta, johon se on sidoksissa yhteisen johdon tai määräysvallan taikka merkittävän suoran tai välillisen omistusosuuden kautta, hoitaa vaihtoehtorahastoja, joiden hoidettavat varat yhteensä eivät ylitä 100:aa miljoonaa euroa, mukaan lukien vivutuksella hankitut varat, tai eivät ylitä 500:aa miljoonaa euroa, kun rahastot ovat vivuttamattomia eikä lunastusoikeuksia voi käyttää viiteen vuoteen kuhunkin rahastoon tehdystä alkusijoituksesta⁴. Samat kynnysarvot ovat vaihtoehtorahastojen hoitajia koskevassa direktiivissä 2011/61/EU (AIFMD, 3 artiklan 2 kohta)⁵.

Rekisteröityneen pienen hoitajan rajoitukset: se saa hoitaa vain muita kuin julkisia rahastoja⁷, eikä kommandiittiyhtiömuotoisen rahaston (usaldusfond) osuuksia saa tarjota yleisölle lainkaan⁸. Se ei voi hakea oikeutta tarjota arvopaperimarkkinalaissa tarkoitettuja sijoituspalveluja tai oheispalveluja⁷. Pienen hoitajan, joka hoitaa julkisen osakeyhtiön muotoon perustettua rahastoa (aktsiaseltsifond) tai sopimusperusteista rahastoa (lepinguline fond), on haettava toimilupaa rekisteröinnin sijasta⁹.

Kynnysarvojen alle jäävät hoitajat eivät saa AIFMD:n mukaisia oikeuksia, passi mukaan lukien, elleivät ne valitse direktiivin soveltamista, jolloin sitä sovelletaan niihin kokonaisuudessaan¹⁰. Hoitajan, joka haluaa kaikki AIFMD:n oikeudet, on haettava vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupaa¹¹.

Säädös ja viranomainen

Sovelletaan Viron sijoitusrahastolakia (investeerimisfondide seadus, IFS), jonka mukaan pieni rahastonhoitaja rekisteröidään (453 §)³², sekä direktiiviä 2011/61/EU (3 artiklan 2–4 kohta, kynnysarvojen alle jäävien hoitajien poikkeukset)⁵¹⁰. Finantsinspektsioonia koskeva laki (Finantsinspektsiooni seadus, FIS) sääntelee käsittelymaksua ja valvontamaksua³²³⁴, ja rahastonhoitajaan sovelletaan rahanpesun ja terrorismin rahoittamisen estämistä koskevaa lakia (rahapesu ja terrorismi rahastamise tõkestamise seadus, RahaPTS)²³.

Toimivaltainen viranomainen on Finantsinspektsioon. Se päättää, merkitäänkö hoitajan nimi ja yhteystiedot sen rekisteriin¹². Rekisteröidyt hoitajat luetellaan Finantsinspektsioonin verkkosivustolla otsikon ”Small fund managers without activity licence” alla¹³. Rekisteröidyn hoitajan osalta Finantsinspektsioon valvoo vain rekisteröintivelvollisuuden ja tietojen toimittamisvelvollisuuden noudattamista¹⁴.

Kenen on rekisteröidyttävä

Viroon sijoittautuneen pienen rahastonhoitajan, joka ei hae toimilupaa, on rekisteröitävä toimintansa, jos se aikoo ryhtyä hoitamaan rahastoa, myös kommandiittiyhtiömuotoisen rahaston vastuunalaisena yhtiömiehenä⁶. Kommandiittiyhtiömuotoisen rahaston hoitajana tai vastuunalaisena yhtiömiehenä voi olla vain rahastonhoitaja, jolla on IFS:n mukainen toimilupa, Euroopan talousalueen (ETA) UCITS- tai AIFM-toimilupa taikka rekisteröinti Finantsinspektsioonissa¹⁵.

Lain rahastonhoitajia koskevia säännöksiä ei sovelleta muun muassa holdingyhtiöihin, Viron keskuspankkiin (Eesti Pank) ja ulkomaisiin keskuspankkeihin, valtioon ja kuntiin, työntekijöiden osakkuus- tai säästöjärjestelmiin, arvopaperistamista varten perustettuihin erillisyhtiöihin eikä henkilöihin, jotka hoitavat rahastoja, joiden ainoat sijoittajat ovat nämä henkilöt itse tai heidän oman konserninsa yhtiöt, kunhan yksikään näistä sijoittajista ei itse ole rahasto¹⁶. Perhevarallisuuden hoitamiseksi perustettua välinettä ei pidetä rahastonhoitajana¹⁷.

Jos hoidettavat varat ylittävät kynnysarvot, hoitajan on jätettävä toimilupahakemus (IFS 313 §) 30 kalenteripäivän kuluessa¹⁸.

Vaatimukset hakijalle

• Pääoma: osakepääoma vähintään 25 000 euroa, maksettuna rahana hoitajaa perustettaessa¹⁹.
• Kotipaikka ja toimipaikka: Finantsinspektsioon voi hylätä hakemuksen, jos tiedoista ei käy yksiselitteisesti ilmi, että hakijan kotipaikka ja toimipaikka, mukaan lukien sen pysyvän ja jatkuvan taloudellisen toiminnan paikka, ovat Virossa²⁰.
• Johto ja organisaatio: IFS:n rahastonhoitajien toimintaa ja johtamista koskevia sääntöjä (309–312 §) ja pienen hoitajan toimilupasääntöjä (441–452 §) ei sovelleta ilman toimilupaa toimivaan hoitajaan²¹. Hakemuksessa nimetään hallituksen jäsenet ja osakkeenomistajat²². Se, sovelletaanko johtajiin lisävaatimuksia, selvitetään asiakkaan tilanteen mukaan.
• Rahanpesun estäminen: rahastonhoitaja on RahaPTS:n mukaan rahoituslaitos²³, joten lain velvollisuudet koskevat sitä: kirjallinen riskiarvio²⁴, menettelysäännöt ja sisäisen valvonnan säännöt²⁵ sekä hallituksen nimeämä rahanpesun selvittelykeskuksen (Rahapesu Andmebüroo) yhteyshenkilö²⁶. Finantsinspektsioon voi poistaa hoitajan rekisteristä rahanpesun estämistä koskevan rikkomuksen vuoksi²⁷.
• Mainonta: rahaston mainonnassa on todettava, että hoitaja toimii rekisteröinnin perusteella, sillä ei ole rahastonhoitajan eikä pienen rahastonhoitajan toimilupaa eikä se ole Finantsinspektsioonin valvonnassa²⁸.
• Säilytysyhteisö: pienen rahastonhoitajan hoitamalta rahastolta ei vaadita säilytysyhteisöä²⁹.

Hakemuksen mukana toimitettavat asiakirjat

• Hallituksen jäsenet jättävät kirjallisen hakemuksen, jossa on seuraavat tiedot²².
• Yhtiö: yhteystiedot ja yhtiöjärjestys (tai vastaava asiakirja); todiste vähintään 25 000 euron osakepääoman maksamisesta²².
• Henkilöt ja omistajat: kunkin hallituksen jäsenen nimi, kansalaisuus, asuinpaikka ja henkilötunnus (tai syntymäaika); luettelo osakkeenomistajista osakkeineen, äänineen ja tunnuksineen²².
• Rahastot: suunniteltujen rahastojen lukumäärä ja nimet; laki, jonka nojalla ne perustetaan; niiden sijoituspolitiikka (sijoitukset ja välineet, kauppapaikat, pääriskit, varojen koostumus ja kokonaisarvo); arvio siitä, onko suunnitellulla toiminnalla vaihtoehtorahastojen hoitajan toiminnan piirteitä²².
• Maksu: todiste käsittelymaksun maksamisesta²².
• Rahastotiedot toimitetaan komission delegoidun asetuksen (EU) N:o 231/2013 liitteen IV lomakkeella³⁰. Hakemuksen voi jättää viroksi tai englanniksi; Finantsinspektsioon voi vaatia vironkielisen käännöksen³¹.

Käsittelymaksu ja käsittelyaika

Rekisteröinnin käsittelymaksu on 2 000 euroa³², ja se maksetaan ennen hakemuksen jättämistä³³. Rekisteröity pieni hoitaja maksaa valvontamaksusta vain pääomaosan³⁴, joka on 1 prosentti laissa vaaditun vähimmäisosakepääoman kaksinkertaisesta määrästä³⁵.

Finantsinspektsioon päättää merkinnästä kahden kuukauden kuluessa asianmukaisen hakemuksen vastaanottamisesta¹². Se voi pyytää lisätietoja ja -asiakirjoja ja asettaa kohtuullisen ajan niiden toimittamiselle³⁶, ja se voi jättää hakemuksen tutkimatta, jos puutteita ei korjata ajoissa³⁷. Kaksi kuukautta on lain määräaika, ei lupaus päivämäärästä tai myönteisestä päätöksestä.

Rekisteröinnin jälkeen

Hoitaja raportoi rahastoistaan (lukumäärä ja nimet, perustamispäivät ja -laki, sijoituspolitiikka ja varat) kultakin kalenterivuodelta yhden kuukauden kuluessa vuoden päättymisestä³⁸; Finantsinspektsioon kerää nämä raportit ”AIF”- ja ”AIFM”-raportteina tiedonkeruuportaalinsa kautta³⁹. Yhteystietojen, hallituksen jäsenten, omistusrakenteen tai yhtiöjärjestyksen muutoksista ilmoitetaan viipymättä⁴⁰.

Hoitajan on ilmoitettava Finantsinspektsioonille, jos se ei ole aloittanut rahaston hoitamista kuuden kuukauden kuluessa rekisteröinnistä, ja se poistetaan tällöin rekisteristä⁴¹. Vaadittujen tietojen toimittamatta jättäminen on rikkomus; oikeushenkilön sakko on enintään 400 000 euroa⁴².

Mitä LexorCorp Global OÜ tekee

LexorCorp Global OÜ tarjoaa kaksi palvelua. Rekisteröidyn pienen vaihtoehtorahastojen hoitajan rekisteröinti: rekisteröintiasiakirjat ja rahaston säännöt sekä rekisteröinnin hoitaminen Finantsinspektsioonissa. Kokonaispaketti virolaiselle pienelle vaihtoehtorahastolle ja sen hoitajalle: rekisteröinnin asiakirjat ja prosessi, rahastorakenteen perustaminen ja sen perustamisasiakirjat, rahaston tarjousasiakirja ja sijoitusehdot, sijoittajien vastaanoton ja asiakkaan tuntemisen asiakirjat, sisäiset toimintaperiaatteet (riskienhallinta, sisäinen valvonta, eturistiriidat, tietojen säilyttäminen, viranomaisraportointi) ja rekisteröintiprosessin koordinointi.

Asiakas toimittaa lähtötiedot ja henkilöt sekä allekirjoittaa. Palkkioomme eivät sisälly viranomaismaksut, osakepääoma, sijoituspääoma eivätkä riippumattomat asiantuntijapalvelut. Emme anna oikeudellista neuvontaa tai veroneuvontaa emmekä tee tilintarkastuksia. Rekisteröinti ja sen ajankohta ovat Finantsinspektsioonin päätös; tulosta tai päivämäärää ei luvata.

Usein kysyttyä

Lähteet

Jokainen numeroitu tieto on peräisin virallisesta lähteestä. Lähteet on lueteltu englanninkielisellä sivulla: Registered small alternative investment fund manager in Estonia

Laadimme hakemusasiakirjat ja hoidamme menettelyn; päätöksen tekee viranomainen. Tämä ei ole oikeudellista neuvontaa.

Tilaa hakemusasiakirjat · alkaen €34,000 Täydelliset oikeudelliset tiedot (englanniksi) Kaikki luvanvaraiset toiminnat