Зареєстрований малий керуючий альтернативними інвестиційними фондами в Естонії

Що це за діяльність

Інвестиційний фонд — це юридична особа або сукупність активів, яка залучає капітал від кількох інвесторів, щоб інвестувати його на їхню користь за визначеною інвестиційною політикою¹. Альтернативний інвестиційний фонд — це будь-який фонд, що не є фондом UCITS (eurofond), пенсійним фондом чи фондом професійних пенсій із визначеною виплатою². Керуючий фондом — це товариство, основною й постійною діяльністю якого є управління одним чи кількома фондами³.

Малий керуючий фондом (väikefondi valitseja) — це керуючий, який безпосередньо або через товариство, пов’язане з ним спільним управлінням чи контролем або істотною прямою чи опосередкованою участю, управляє AIF, активи під управлінням яких загалом не перевищують 100 мільйонів євро разом з активами, набутими через леверидж, або не перевищують 500 мільйонів євро, якщо фонди не використовують левериджу й права викупу не можна реалізувати протягом п’яти років після початкової інвестиції в кожен фонд⁴. Ті самі пороги містить Директива 2011/61/ЄС про керуючих альтернативними інвестиційними фондами (AIFMD, стаття 3(2))⁵.

Обмеження: зареєстрований малий керуючий може управляти лише непублічними фондами⁷, а паї командитного фонду (usaldusfond) взагалі не можна пропонувати публічно⁸. Він не може просити про право надавати інвестиційні чи допоміжні послуги у значенні Закону про ринок цінних паперів⁷. Малий керуючий, який управляє фондом у формі акціонерного товариства (aktsiaseltsifond) або договірним фондом (lepinguline fond), має отримати ліцензію замість реєстрації⁹.

Керуючі нижче порогів не користуються жодними правами за AIFMD, зокрема паспортом, якщо не оберуть застосування директиви, і тоді вона застосовується до них повністю¹⁰. Керуючий, який хоче мати всі права за AIFMD, має отримати ліцензію керуючого альтернативними фондами¹¹.

Правовий акт і орган влади

Застосовуються Закон про інвестиційні фонди (investeerimisfondide seadus, IFS), за статтею 453 якого реєструють малого керуючого³²; Директива 2011/61/ЄС (стаття 3(2)–(4), винятки для керуючих нижче порогів)⁵¹⁰; Закон про Фінансову інспекцію (Finantsinspektsiooni seadus, FIS) щодо процедурного збору й плати за нагляд³²³⁴; Закон про запобігання відмиванню коштів і фінансуванню тероризму (rahapesu ja terrorismi rahastamise tõkestamise seadus, RahaPTS)²³.

Компетентний орган — Finantsinspektsioon. Вона вирішує, чи вносити назву й контактні дані керуючого до свого реєстру¹². Зареєстрованих керуючих наведено на вебсайті Finantsinspektsioon у розділі «Small fund managers without activity licence»¹³. Щодо зареєстрованого керуючого Finantsinspektsioon наглядає лише за дотриманням обов’язку реєстрації й обов’язку подавати інформацію¹⁴.

Хто має зареєструватися

Заснований в Естонії малий керуючий фондом, який не просить ліцензії, має зареєструвати свою діяльність, якщо має намір почати управляти фондом, зокрема як повний товариш командитного фонду⁶. Керуючим чи повним товаришем командитного фонду може бути лише керуючий фондом, який має ліцензію згідно з IFS, ліцензію UCITS чи AIFM держави Європейського економічного простору (ЄЕП) або реєстрацію у Finantsinspektsioon¹⁵.

Положення закону про керуючих фондами не застосовуються, зокрема, до холдингових компаній; Банку Естонії (Eesti Pank) та іноземних центральних банків; держави й органів місцевого самоврядування; схем участі чи заощаджень працівників; спеціальних сек’юритизаційних суб’єктів; осіб, які управляють фондами, єдиними інвесторами яких є вони самі чи товариства їхньої групи, якщо жоден із цих інвесторів сам не є фондом¹⁶. Структуру, створену для управління сімейним майном, не вважають керуючим фондом¹⁷.

Якщо активи під управлінням перевищують пороги, керуючий має подати заяву на ліцензію згідно зі статтею 313 IFS протягом 30 календарних днів¹⁸.

Вимоги до заявника

• Капітал: статутний капітал щонайменше 25 000 євро, сплачений грошима під час заснування керуючого¹⁹.
• Місцезнаходження й місце діяльності: Finantsinspektsioon може відмовити в заяві, якщо з інформації однозначно не видно, що місцезнаходження й місце діяльності заявника, зокрема місце його постійної й тривалої господарської діяльності, розташовані в Естонії²⁰.
• Керівництво й організація: правила IFS про діяльність і управління керуючих фондами (статті 309–312) і правила про ліцензію малого керуючого (статті 441–452) не застосовуються до керуючого, який діє без ліцензії²¹. У заяві називають членів правління й акціонерів²². Чи застосовуються до керівників додаткові вимоги, уточнюється з огляду на ситуацію клієнта.
• Запобігання відмиванню коштів: керуючий фондом є фінансовою установою за RahaPTS²³, тож на нього поширюються обов’язки закону: письмова оцінка ризиків²⁴, правила процедури та правила внутрішнього контролю²⁵ і призначена правлінням контактна особа для Бюро даних про відмивання коштів (Rahapesu Andmebüroo)²⁶. Finantsinspektsioon може вилучити керуючого з реєстру за порушення вимог щодо запобігання відмиванню коштів²⁷.
• Реклама: у рекламі фонду слід зазначати, що керуючий діє на підставі реєстрації, не має ліцензії ні керуючого фондом, ні малого керуючого фондом і не перебуває під наглядом Finantsinspektsioon²⁸.
• Депозитарій: фонд, яким управляє малий керуючий фондом, не зобов’язаний мати депозитарія²⁹.

Які документи подають

• Члени правління подають письмову заяву з такими даними²². Товариство: контактні дані й статут (або рівнозначний документ); підтвердження сплати статутного капіталу щонайменше 25 000 євро.
• Особи та власники: ім’я, громадянство, місце проживання й особистий ідентифікаційний код (або дата народження) кожного члена правління; перелік акціонерів з їхніми акціями, голосами й кодами²².
• Фонди: кількість і назви запланованих фондів; право, за яким їх буде створено; їхня інвестиційна політика (інвестиції й інструменти, торговельні майданчики, основні ризики, склад і загальна вартість активів); оцінка того, чи має запланована діяльність ознаки діяльності AIFM. Збір: підтвердження сплати процедурного збору²².
• Дані про фонди подають за формою з додатка IV до Делегованого регламенту Комісії (ЄС) № 231/2013³⁰. Заяву можна подати естонською або англійською мовою; Finantsinspektsioon може вимагати переклад естонською³¹.

Процедурний збір і строк розгляду

Процедурний збір за реєстрацію становить 2 000 євро³²; його сплачують до подання заяви³³. Зареєстрований малий керуючий сплачує лише капітальну частину плати за нагляд³⁴, яка дорівнює 1 % подвійного розміру мінімального статутного капіталу, якого вимагає закон³⁵.

Finantsinspektsioon ухвалює рішення про запис протягом двох місяців від отримання належної заяви¹². Вона може запитати додаткові дані й документи та встановити розумний строк для їх подання³⁶ і може залишити заяву без розгляду, якщо недоліки не усунуто вчасно³⁷. Два місяці — це строк, установлений законом, а не обіцянка дати чи позитивного рішення.

Після реєстрації

Керуючий звітує про свої фонди (кількість і назви, дати й право створення, інвестиційна політика й активи) за кожен календарний рік протягом одного місяця від закінчення року³⁸; Finantsinspektsioon збирає ці звіти як звіти «AIF» і «AIFM» через свій портал збирання даних³⁹. Про зміни контактних даних, членів правління, структури акціонерів чи статуту повідомляють невідкладно⁴⁰.

Керуючий має повідомити Finantsinspektsioon, якщо не почав управляти фондом протягом шести місяців від реєстрації, і тоді його вилучають із реєстру⁴¹. Неподання потрібної інформації є проступком; штраф для юридичної особи — до 400 000 євро⁴².

Що робить LexorCorp Global OÜ

LexorCorp Global OÜ пропонує дві послуги. Реєстрація малого AIFM у Фінансовій інспекції: реєстраційні документи й правила фонду та ведення реєстрації у Finantsinspektsioon. Комплексний пакет для естонського малого альтернативного інвестиційного фонду й керуючого фондом: документація й процедура реєстрації малого AIFM; створення фондової структури та її установчих документів; документ пропозиції фонду й інвестиційні умови; документація для прийняття інвесторів і запобігання відмиванню коштів; додаткові внутрішні політики (управління ризиками, внутрішній контроль, конфлікти інтересів, зберігання записів, регуляторна звітність) і координація процедури реєстрації.

Клієнт надає вихідну інформацію й людей та підписує документи. Наша винагорода не охоплює офіційних зборів, статутного капіталу, інвестиційного капіталу й незалежних професійних послуг. Ми не надаємо юридичних чи податкових консультацій і не проводимо аудит. Реєстрація та її строки — це рішення Finantsinspektsioon; жодного результату чи дати ми не обіцяємо.

Поширені запитання

Джерела

Кожен пронумерований факт узято з офіційного джерела. Джерела наведено на англомовній сторінці: Registered small alternative investment fund manager in Estonia

Ми готуємо документи для заяви та ведемо процедуру; рішення ухвалює орган влади. Це не юридична консультація.

Замовити документи для заяви · від €34,000 Повна правова інформація (англійською) Усі види ліцензованої діяльності