Estonya'da yatırım kuruluşu: Finantsinspektsioon yetkilendirmesi

Faaliyetin kapsamı

Menkul Kıymetler Piyasası Kanunu'na (väärtpaberituru seadus, VPTS) göre yatırım kuruluşu (investeerimisühing), sürekli faaliyeti üçüncü kişilere yatırım hizmetleri sunmak olan anonim şirkettir¹. Kanun dokuz hizmet sayar: emirlerin alınması ve iletilmesi, emirlerin gerçekleştirilmesi, kendi hesabına alım satım, portföy yönetimi, yatırım danışmanlığı, yüklenim, kesin taahhüt olmaksızın plasman, çok taraflı alım satım sisteminin ve organize alım satım sisteminin işletilmesi².

Yetkilendirme bir veya birden fazla hizmeti kapsar ve yan hizmetleri içerebilir, ancak yalnızca yan hizmetleri kapsayamaz⁵. Unvanında «investeerimisühing» sözcüğünü yalnızca yatırım kuruluşu kullanabilir⁶.

Uygulanan düzenlemeler ve yetkili makam

21 Temmuz 2026'dan beri yürürlükte olan hâliyle VPTS⁷; 2014/65/AB sayılı Direktif (MiFID II)⁸; ihtiyati gerekliliklere ilişkin (AB) 2019/2033 sayılı Tüzük⁹ ve (AB) 2019/2034 sayılı Direktif¹⁰. Yetkilendirmeyi Finantsinspektsioon verir ve iptal eder¹² ve kararlarını yayımlar¹³; yetkilendirme süresizdir ve devredilemez¹⁵.

Kimler yetkilendirme başvurusunda bulunmalıdır

Yatırım kuruluşu olarak faaliyet göstermek isteyen herkes¹⁶; bu hizmetleri sürekli olarak yalnızca yatırım kuruluşları, kredi kuruluşları, fon yöneticileri ve düzenlenmiş piyasa işletmecileri sunar¹⁷. Özellikle şunlar kapsam dışındadır¹⁹:

• bu hizmetleri yalnızca kendi grubuna sunan kişi;
• bunları başka bir mesleki faaliyet kapsamında arızi olarak sunan kişi;
• yatırım fonları ile bunların saklama kuruluşları ve yöneticileri;
• merkezî menkul kıymet saklama kuruluşları ve yetkili kitle fonlaması hizmet sağlayıcıları.

Gereklilikler

• Sermaye: kendi hesabına alım satım veya yüklenim için 750 000 avro; müşteri fonu veya menkul kıymeti tutmaksızın 1, 2, 4, 5 veya 7. hizmetler için 75 000 avro; diğer hâllerde 150 000 avro²⁰; sürekli olarak en az bu tutarda öz kaynak²¹.
• En az iki yönetim kurulu üyesi²²; yöneticilerin ve kilit kişilerin bilgisi, deneyimi ve kusursuz itibarı²³.
• % 10'dan itibaren nitelikli paylar²⁴; kusursuz itibarlı ve mali durumu sağlam kişilerin elinde²⁵.
• Merkez ve genel yönetim Estonya'da²⁶.
• İç kurallar²⁷, uyum işlevi ve gerekirse iç denetim ve risk kontrolü²⁸; bilişimde dış kaynak kullanımı için DORA Tüzüğü²⁹.
• Kara para aklamayla mücadele yükümlülükleri ve Mali İstihbarat Birimi irtibat kişisi³⁰³³; yatırımcı koruma fonuna katkı taahhüdü³⁴.

Başvuru belgeleri

Yönetim kurulu üyeleri yazılı başvuru sunar³⁵. MiFID II'nin uygulanması için çıkarılan yetki devrine dayanan tüzükteki bilgilerin yanı sıra VPTS şunları ister³⁶:

• esas sözleşme, kuruluş senedi, pay sahiplerinin listesi ve merkezin adresi;
• nitelikli pay sahiplerine ve yöneticilere ilişkin bilgiler;
• açılış bilançosu veya son finansal tablolar;
• üç yıllık iş planı, muhasebe kuralları ve iç kurallar, kara para aklamayla mücadele usulleri;
• yatırımcı koruma fonuna yönelik taahhüt ve işlem ücretinin ödendiğine dair kanıt.
• 18 Mart 2026'dan beri başvuru Finantsinspektsioon'un portalı üzerinden sunulur³⁷.

Ücret ve yasal süreler

İşlem ücreti 3 000 avrodur³⁸; ek yetkilendirme veya hizmetlerin genişletilmesi için 1 500 avrodur³⁹.

Finantsinspektsioon tüm bilgilerin alınmasından itibaren iki ay içinde, en geç başvurudan altı ay sonra karar verir⁴⁰; bilgi isteyebilir ve yerinde inceleme yapabilir⁴¹. Bunlar kanundaki sürelerdir, bir taahhüt değildir.

Sürekli ihtiyati gereklilikler

Kuruluş (AB) 2019/2033 sayılı Tüzük'ün ihtiyati oranlarına sürekli uyar⁹ ve yalnızca yetkilendirmesinde yazılı hizmetleri sunar⁵.

LexorCorp Global OÜ ne yapar

LexorCorp Global OÜ kanunun gerekliliklerini resmî metinden hareketle açıklar, başvuruyu ve belgelerini hazırlar ve makamın sorularını yazılı olarak takip eder. Fiyat talep üzerine bildirilir; sermaye, personel ve mekân gereklilikleri ile işlem ücreti şirkete aittir.

Bu, bir başvurunun hazırlanmasıdır; hukuki, denetim veya vergi danışmanlığı değildir; kararı yalnızca Finantsinspektsioon verir ve yetkilendirme ya da bir tarih taahhüt edilmez.

Sık sorulan sorular

Kaynaklar

Numaralı her bilgi resmî bir kaynağa dayanır. Kaynaklar İngilizce sayfada listelenmiştir: Investment firm licence in Estonia

Başvuru belgelerini hazırlar ve süreci takip ederiz; kararı makam verir. Bu, hukuki danışmanlık değildir.

Başvuru belgelerini sipariş edin · başlangıç €3,500 Tam hukuki bilgi (İngilizce) Düzenlemeye tabi tüm faaliyetler