Empresa de servicios de inversión en Estonia: la autorización de Finantsinspektsioon

En qué consiste la actividad

Según la Ley del Mercado de Valores (väärtpaberituru seadus, VPTS), una empresa de servicios de inversión (investeerimisühing) es una sociedad anónima cuya actividad permanente es prestar servicios de inversión a terceros¹. La ley enumera nueve servicios: recepción y transmisión de órdenes, ejecución de órdenes, negociación por cuenta propia, gestión de carteras, asesoramiento en materia de inversión, aseguramiento, colocación sin compromiso firme, gestión de un sistema multilateral de negociación y de un sistema organizado de contratación².

La autorización cubre uno o varios servicios y puede incluir servicios auxiliares, pero no estos solos⁵. Solo una empresa de servicios de inversión puede usar la palabra «investeerimisühing» en su denominación⁶.

Normas aplicables y autoridad

La VPTS, en su versión vigente desde el 21 de julio de 2026⁷; la Directiva 2014/65/UE (MiFID II)⁸; el Reglamento (UE) 2019/2033 sobre requisitos prudenciales⁹ y la Directiva (UE) 2019/2034¹⁰. Finantsinspektsioon concede y revoca la autorización¹² y publica sus decisiones¹³; la autorización es indefinida e intransferible¹⁵.

Quién debe solicitar la autorización

Toda persona que quiera actuar como empresa de servicios de inversión¹⁶; de forma permanente solo prestan estos servicios las empresas de servicios de inversión, las entidades de crédito, los gestores de fondos y los organismos rectores de mercados regulados¹⁷. Están excluidos, entre otros¹⁹:

• quien solo presta estos servicios a su grupo;
• quien los presta ocasionalmente dentro de otra actividad profesional;
• los fondos de inversión, sus depositarios y gestores;
• los depositarios centrales de valores y los proveedores de financiación participativa autorizados.

Requisitos

• Capital: 750 000 euros para la negociación por cuenta propia o el aseguramiento; 75 000 euros para los servicios 1, 2, 4, 5 o 7 sin tenencia de fondos o valores de clientes; 150 000 euros en los demás casos²⁰; fondos propios al menos iguales en todo momento²¹.
• Al menos dos miembros del consejo de dirección²²; conocimientos, experiencia y reputación intachable de directivos y personas clave²³.
• Participaciones cualificadas desde el 10 %²⁴, en manos de personas de reputación intachable y situación financiera sólida²⁵.
• Domicilio social y administración central en Estonia²⁶.
• Normas internas²⁷, función de cumplimiento y, si procede, auditoría interna y control de riesgos²⁸; Reglamento DORA para la externalización informática²⁹.
• Obligaciones contra el blanqueo y persona de contacto ante la Unidad de Inteligencia Financiera³⁰³³; compromiso de contribución al fondo de protección de los inversores³⁴.

Documentos de la solicitud

Los miembros del consejo de dirección presentan una solicitud escrita³⁵. Además de la información del reglamento delegado adoptado conforme a MiFID II, la VPTS exige³⁶:

• estatutos, acto de fundación, lista de accionistas y dirección de la sede;
• información sobre los titulares de participaciones cualificadas y los directivos;
• balance de apertura o últimos estados financieros;
• plan de negocio a tres años, normas contables e internas, procedimientos contra el blanqueo;
• compromiso con el fondo de protección de los inversores y prueba del pago de la tasa.
• Desde el 18 de marzo de 2026, la solicitud se presenta por el portal de Finantsinspektsioon³⁷.

Tasas y plazos legales

La tasa de procedimiento es de 3 000 euros³⁸; 1 500 euros por una autorización complementaria o la ampliación de servicios³⁹.

Finantsinspektsioon resuelve en los dos meses siguientes a la recepción de toda la información, como máximo seis meses tras la solicitud⁴⁰; puede pedir información y comprobar sobre el terreno⁴¹. Son los plazos de la ley, no una promesa.

Requisitos prudenciales continuos

La empresa cumple en todo momento los ratios prudenciales del Reglamento (UE) 2019/2033⁹ y solo presta los servicios inscritos en su autorización⁵.

Qué hace LexorCorp Global OÜ

LexorCorp Global OÜ expone los requisitos de la ley a partir de su texto oficial, redacta la solicitud y sus documentos y da seguimiento por escrito a las preguntas de la autoridad. El precio se indica a petición; los requisitos de capital, personal y locales, así como la tasa de procedimiento, corresponden a la sociedad.

Es la preparación de una solicitud, no asesoramiento jurídico, de auditoría ni fiscal; solo decide Finantsinspektsioon, y no se prometen autorización ni fecha.

Preguntas frecuentes

Fuentes

Cada dato numerado procede de una fuente oficial. Las fuentes figuran en la página en inglés: Investment firm licence in Estonia

Preparamos la documentación de la solicitud y gestionamos el procedimiento; la decisión corresponde a la autoridad. Esto no es asesoramiento jurídico.

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