MiCA第II篇下的加密資產白皮書

這項業務是甚麼

《加密資產市場規例》（MiCA）第II篇規管資產參考代幣及電子貨幣代幣以外的加密資產（例如功能型代幣）的公開要約及准許交易¹。公開要約是指提供足夠資料以供決定是否購買的通訊²；要約人是發售加密資產的人士，包括發行人³。申請准許交易的人士負有相同的主要責任⁴。

適用法例及主管當局

適用的是自2024年十二月30日起適用的第2023/1114號規例（EU）（MiCA）第II篇第4至15條及附件I⁵；自2025年十二月23日起適用、有關表格及範本的第2024/2984號實施規例（EU）⁷；以及愛沙尼亞《加密資產市場法》⁸。Finantsinspektsioon監督MiCA的遵守情況⁹；白皮書須通知所屬成員國（即註冊地址所在國）的當局¹⁰。ESMA備存白皮書登記冊¹¹¹²。

誰須作出通知及豁免

只有已編製、通知及公布白皮書並遵守第14條的法人，才可在歐盟向公眾發售這類加密資產¹³。下列要約無須白皮書¹⁵：

• 在每個成員國向少於150人提出；
• 總額不超過一百萬歐元；
• 只向合資格投資者提出。
• 第II篇不適用於免費提供的加密資產、作為驗證獎勵而產生的加密資產，以及可取得現有貨品或服務或只可在有限網絡內使用的功能型代幣¹⁶；一旦宣布申請准許交易，豁免即告失效¹⁷。

對要約人的規定

• 以誠實、公平及專業的方式行事，以正確、清晰及不具誤導性的方式溝通，管理利益衝突¹⁹，平等對待持有人²⁰。
• 管理機構聲明確認符合第II篇²¹。
• 設有期限的要約所籌得的資金，存放於信貸機構或CASP²²；要約取消的，在25個曆日內退款²³。
• 直接購買的零售持有人享有14個曆日的撤回權²⁴。
• 推銷通訊須可識別、與白皮書一致，並不得在白皮書公布前發布²⁵。
• 要約人及其管理人員須就不完整或具誤導性的資料負責，不得以合約豁除²⁶。

內容及通知

白皮書載有關於要約人、項目、要約、加密資產、所附權利、技術、風險及共識機制對氣候影響的資料²⁷，註明未經任何當局批准²⁸，不得就未來價值作出斷言²⁹，並載有訂明的警告³⁰ 及摘要³¹。

通知包括說明該加密資產為何屬第II篇的範圍，以及接待國名單連開始日期³⁴。Finantsinspektsioon要求提交載有聯絡人並經簽署的通知、電子格式的白皮書及繳費證明，並發送至whitepaper@fi.ee³⁵。

費用及期限

程序費：通知白皮書1,000歐元³⁶。白皮書須在公布前最少20個工作日送達當局³⁷，並在要約開始前於要約人的網站公布³⁸。當局在五個工作日內把資料轉交ESMA及接待國⁴⁰；修訂須在公布前最少七個工作日通知⁴¹。這是法律訂明的最短期限，並非對結果的承諾。

當局的權力

Finantsinspektsioon可要求補充白皮書、暫停要約最多連續30個工作日或禁止要約⁴²。違反第4至14條的，法人可被罰款最高五百萬歐元、所得利益的兩倍或綜合營業額的3%⁴³。

LexorCorp Global OÜ 的工作

LexorCorp Global OÜ 按MiCA第II篇草擬白皮書，核對推銷通訊，並準備向當局作出的通知；代幣經濟、權利、技術、發行人資料及風險由客戶提供⁴⁴。Finantsinspektsioon及其他當局收取的費用不包括在內⁴⁴。

LexorCorp 不提供法律或稅務意見，不進行審計，亦無法承諾結果或日期；白皮書的內容仍由要約人負責。

常見問題

資料來源

每項附編號的事實均取自官方來源。來源載於英文頁面： Crypto-asset white paper under MiCA Title II

我們負責準備申請文件並跟進辦理程序；決定由主管當局作出。本頁內容並非法律意見。

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