Crear un fondo de inversión en Estonia

Las formas de fondo

Un fondo de inversión es una persona moral o un patrimonio que capta capital de varios inversionistas para invertirlo conforme a una política definida, en su interés común¹. La ley prevé²: el fondo contractual (lepinguline fond), patrimonio en copropiedad sin personalidad jurídica, el único que puede tener compartimentos³⁴; el fondo constituido como sociedad anónima, cuya denominación incluye «muutuvkapitaliga aktsiaseltsifond» o «MASF»⁵; el fondo constituido como sociedad en comandita (usaldusfond), cuyas participaciones no pueden ofrecerse al público⁶⁷.

Todo fondo que no es un OICVM ni un fondo de pensiones es un fondo de inversión alternativo⁸. Una oferta no es pública, entre otros casos, si se dirige únicamente a inversionistas calificados o suma menos de 2,500,000 euros en el EEE en un año⁹.

Normas aplicables y autoridad

La Ley de Fondos de Inversión (investeerimisfondide seadus, IFS), en su versión vigente desde el 21 de julio de 2026¹²; la ley de la Autoridad de Supervisión Financiera para las cuotas²⁷; la ley contra el lavado de dinero²⁴. Finantsinspektsioon publica sus decisiones sobre las autorizaciones¹³ e inscribe a los gestores pequeños registrados²¹; los fondos-sociedad se inscriben en el registro mercantil¹⁶.

Gestor autorizado o registrado

• Cada fondo tiene un solo gestor¹⁴, autorizado o registrado ante Finantsinspektsioon¹⁵.
• Un fondo contractual o constituido como sociedad anónima solo lo gestiona un gestor autorizado³⁵; un gestor pequeño de un fondo así debe solicitar autorización¹⁷.
• Una sociedad en comandita puede gestionarla un gestor autorizado o registrado⁶.
• El gestor pequeño gestiona como máximo 100 millones de euros, o 500 millones sin apalancamiento ni reembolso durante cinco años¹⁸; solo gestiona fondos no públicos y solicita autorización dentro de los 30 días naturales siguientes a rebasar el umbral¹⁹.
• Las reglas de un fondo público las aprueba Finantsinspektsioon²⁰; un fondo nuevo no público se le notifica sin demora¹⁶.

Requisitos

• Documento constitutivo con el contenido mínimo que fija la ley para un fondo público²² y para un fondo no público²³.
• Un depositario para cada fondo, salvo los de un gestor pequeño y los fondos no públicos de un gestor de OICVM²⁵.
• Gestor de FIA autorizado: sociedad anónima o sociedad europea, capital de al menos 125,000 euros y recursos propios adicionales²⁸.
• Gestor pequeño autorizado: 25,000 euros al constituirse, que suben a 50,000 euros dentro de tres años²⁹; gestor pequeño registrado: al menos 25,000 euros pagados en efectivo³⁰.
• Obligaciones contra el lavado de dinero para el gestor y para el fondo-sociedad²⁴.

Documentos

• Aprobación de un fondo público: decisión de constitución, reglamento o estatutos, prospecto, datos fundamentales, procedimiento de valor liquidativo, auditor y contrato de depositario³².
• Autorización del gestor: estatutos, plan de negocios de al menos tres años, balance de apertura, reglas internas, directivos y accionistas³³.
• Registro de un gestor pequeño: estatutos, directivos, fondos previstos y su política, prueba del capital y de la cuota; en estonio o en inglés²¹.

Cuotas y plazos de ley

Cuotas de procedimiento: 3,000 euros por la autorización del gestor, 600 euros por la aprobación del reglamento o de los estatutos de un fondo y 2,000 euros por el registro de un gestor pequeño²⁷.

Aprobación del reglamento y autorización del gestor: dentro de los dos meses siguientes a la recepción de todos los documentos, y seis meses como máximo; registro de un gestor pequeño: dentro de los dos meses siguientes a una solicitud conforme³⁴³⁵. Son los plazos de la ley, no una promesa.

Comunicación del gestor pequeño registrado

La publicidad de un gestor pequeño registrado indica que está registrado, no autorizado ni supervisado por Finantsinspektsioon³⁰.

Lo que hace LexorCorp Global OÜ

LexorCorp Global OÜ ofrece la constitución de la estructura del fondo (vehículo, socio comanditado o sociedad gestora, documentos constitutivos), el prospecto o memorando de colocación privada, el expediente de alta de los inversionistas y el contrato de depositario. El registro o la autorización del gestor es un servicio aparte. No se incluyen las cuotas de Finantsinspektsioon, el capital ni los costos de terceros.

LexorCorp no da asesoría legal, fiscal ni de auditoría; Finantsinspektsioon decide sobre cada autorización y cada registro.

Preguntas frecuentes

Fuentes

Cada dato numerado proviene de una fuente oficial. Las fuentes aparecen en la página en inglés: Setting up an investment fund in Estonia

Preparamos el expediente de la solicitud y damos seguimiento al trámite; la decisión es de la autoridad. Esto no es asesoría legal.

Ordenar el expediente de la solicitud · €18,000 Información legal completa (en inglés) Todas las actividades reguladas