Een beleggingsfonds oprichten in Estland

De fondsvormen

Een beleggingsfonds is een rechtspersoon of een vermogensmassa die bij een aantal beleggers kapitaal ophaalt om het volgens een bepaald beleid in hun gemeenschappelijk belang te beleggen¹. De wet voorziet in²: het contractuele fonds (lepinguline fond), een gemeenschappelijk gehouden vermogensmassa zonder rechtspersoonlijkheid, dat als enige compartimenten mag hebben³⁴; het fonds in de vorm van een naamloze vennootschap, met ‘muutuvkapitaliga aktsiaseltsifond’ of ‘MASF’ in de naam⁵; het fonds in de vorm van een commanditaire vennootschap (usaldusfond), waarvan de deelnemingen niet aan het publiek mogen worden aangeboden⁶⁷.

Elk fonds dat geen icbe en geen pensioenfonds is, is een alternatief beleggingsfonds⁸. Een aanbieding is onder meer niet openbaar als zij uitsluitend op gekwalificeerde beleggers is gericht of in de EER over een jaar minder dan 2 500 000 euro bedraagt⁹.

Toepasselijke teksten en autoriteit

De Wet op de beleggingsfondsen (investeerimisfondide seadus, IFS), in de versie die sinds 21 juli 2026 van kracht is¹²; de Wet op de Financiële Toezichtautoriteit voor de kosten²⁷; de antiwitwaswet²⁴. Finantsinspektsioon maakt haar beslissingen over de vergunningen bekend¹³ en schrijft de geregistreerde kleine beheerders in²¹; de fondsvennootschappen worden in het handelsregister ingeschreven¹⁶.

Beheerder met vergunning of registratie

• Elk fonds heeft één beheerder¹⁴, die een vergunning of een registratie bij Finantsinspektsioon heeft¹⁵.
• Een contractueel fonds of een fonds in de vorm van een naamloze vennootschap wordt alleen door een beheerder met vergunning beheerd³⁵; een kleine beheerder van zo’n fonds moet een vergunning aanvragen¹⁷.
• Een commanditaire vennootschap kan door een beheerder met vergunning of met registratie worden beheerd⁶.
• De kleine beheerder beheert ten hoogste 100 miljoen euro, of 500 miljoen zonder hefboom en zonder terugkoop gedurende vijf jaar¹⁸; hij beheert alleen niet-openbare fondsen en vraagt binnen 30 kalenderdagen na de overschrijding een vergunning aan¹⁹.
• De regels van een openbaar fonds worden door Finantsinspektsioon goedgekeurd²⁰; een nieuw niet-openbaar fonds wordt haar onverwijld gemeld¹⁶.

Eisen

• Een oprichtingsdocument met de minimuminhoud die de wet vaststelt voor een openbaar fonds²² en voor een niet-openbaar fonds²³.
• Een bewaarder voor elk fonds, behalve de fondsen van een kleine beheerder en de niet-openbare fondsen van een icbe-beheerder²⁵.
• Abi-beheerder met vergunning: naamloze vennootschap of Europese vennootschap, kapitaal van ten minste 125 000 euro, aanvullend eigen vermogen²⁸.
• Kleine beheerder met vergunning: 25 000 euro bij de oprichting, binnen drie jaar verhoogd tot 50 000 euro²⁹; geregistreerde kleine beheerder: ten minste 25 000 euro in geld gestort³⁰.
• Antiwitwasverplichtingen voor de beheerder en de fondsvennootschap²⁴.

Documenten

• Goedkeuring van een openbaar fonds: oprichtingsbesluit, reglement of statuten, prospectus, essentiële informatie, procedure voor de intrinsieke waarde, auditor en bewaarderovereenkomst³².
• Vergunning van de beheerder: statuten, bedrijfsplan voor ten minste drie jaar, openingsbalans, interne regels, leidinggevenden, aandeelhouders³³.
• Registratie van een kleine beheerder: statuten, leidinggevenden, geplande fondsen en hun beleid, bewijs van het kapitaal en van de kosten; in het Ests of het Engels²¹.

Kosten en wettelijke termijnen

Behandelingskosten: 3 000 euro voor de vergunning van de beheerder, 600 euro voor de goedkeuring van het reglement of de statuten van een fonds, 2 000 euro voor de registratie van een kleine beheerder²⁷.

Goedkeuring van het reglement en vergunning van de beheerder: binnen twee maanden na ontvangst van alle documenten, ten hoogste zes maanden; registratie van een kleine beheerder: binnen twee maanden na een aanvraag die aan de eisen voldoet³⁴³⁵. Dit zijn de wettelijke termijnen, geen toezegging.

Communicatie van de geregistreerde kleine beheerder

De reclame van een geregistreerde kleine beheerder vermeldt dat hij geregistreerd is, geen vergunning heeft en niet onder toezicht van Finantsinspektsioon staat³⁰.

Wat LexorCorp Global OÜ doet

LexorCorp Global OÜ biedt de oprichting van de fondsstructuur (vehikel, beherend vennoot of beheermaatschappij, oprichtingsdocumenten), het prospectus of het memorandum voor onderhandse plaatsing, het dossier voor de toetreding van beleggers en de bewaarderovereenkomst. De registratie of vergunning van de beheerder is een afzonderlijke dienst. De kosten van Finantsinspektsioon, het kapitaal en kosten van derden zijn niet inbegrepen.

LexorCorp geeft geen juridisch, fiscaal of auditadvies; Finantsinspektsioon beslist over elke vergunning en registratie.

Veelgestelde vragen

Bronnen

Elk genummerd gegeven komt uit een officiële bron. De bronnen staan op de Engelstalige pagina: Setting up an investment fund in Estonia

Wij bereiden het aanvraagdossier voor en volgen de procedure; de beslissing ligt bij de autoriteit. Dit is geen juridisch advies.

Bestel het aanvraagdossier · €18,000 Volledige juridische informatie (in het Engels) Alle gereguleerde activiteiten