مستندات الصندوق وتأهيل المستثمرين

ترخيص أو تسجيل مدير الصندوق ليس إلا البداية: يشترك المستثمرون بناءً على مستند عرض الصندوق، ويوقِّعون اتفاقية اشتراك، ويخضعون لتحديد هوية العميل، ويدير المدير الصندوق بحسب سياسات مكتوبة. يوضِّح هذا الدليل المستندات التي يحتاجها صندوق بديل إستوني ومديره، وما يجب أن يتضمنه كل منها، وما تقدّمه خدماتنا الإضافية للصناديق.

هذا الدليل معلومة عامة، وليس استشارة قانونية.

من يحتاج إلى أي مستند

يحتاج كل صندوق بديل يُعرَض على مستثمرين إلى مستند عرض وإلى عملية تأهيل للمستثمرين، سواء كان المدير AIFM كاملاً أو مديراً صغيراً مسجَّلاً — للنظامين انظر مدير صغير أو AIFM كامل. ويختلف هيكل إدارة الصندوق: يجب على AIFM الكامل أن يُظهر للهيئة إطاراً كاملاً للحوكمة والمخاطر والسيولة، في حين يحتاج تسجيل المدير الصغير إلى شروط الصندوق، وقواعد مكافحة غسل الأموال، وسياسات تضارب المصالح والتقييم، لكن دون حزمة الحوكمة الكاملة. ويُحسَب أيضاً حساب المستثمر المستهدَف: يحتاج صندوق يُعرَض فقط على مستثمرين محترفين إلى مستند عرض بموجب المادة 23 من AIFMD، ويحتاج صندوق يُعرَض على صغار المستثمرين إلى نشرة إصدار بموجب قانون صناديق الاستثمار، وإلى مستند معلومات أساسية في حالة المنتجات المُجمَّعة.

مستند العرض

يحتاج صندوق بديل يُعرَض على مستثمرين محترفين إلى مستند عرض يتضمَّن البيانات التي تتطلبها المادة 23 من AIFMD: استراتيجية وأهداف الاستثمار، استخدام التمويل بالرفع المالي، إجراءات التقييم، إدارة السيولة وحقوق الاسترداد، جميع الرسوم والتكاليف، المعاملة العادلة للمستثمرين والمخاطر. ويحتاج صندوق يُعرَض على صغار المستثمرين إلى نشرة إصدار بموجب قانون صناديق الاستثمار، وإلى مستند معلومات أساسية في حالة المنتجات المُجمَّعة. ويبلغ سعر نشرة إصدار الصندوق / مستند العرض الخاص بنا ابتداءً من €4,500.

تأهيل المستثمرين

تتضمَّن حزمة تأهيل المستثمرين (LP) (ابتداءً من €2,800) اتفاقية الاشتراك، واستبيان المستثمر (صفته كمستثمر محترف أو شبه محترف)، والنماذج المطلوبة بموجب قواعد مكافحة غسل الأموال للتعرف على الهوية ومصدر الأموال، وكذلك نموذج خطاب جانبي (side letter) للمستثمرين الذين يتفاوضون على شروط فردية.

كيف تُنشَأ المستندات — خطوة بخطوة

1. نؤكِّد فئة المستثمرين — محترفون، أو شبه محترفين، أو صغار مستثمرين —، لأن ذلك يحدِّد ما إذا كان مستند عرض بموجب المادة 23 من AIFMD أو نشرة إصدار بموجب قانون صناديق الاستثمار ضرورياً، وما إذا كان مستند المعلومات الأساسية ينطبق.
2. نُعِدُّ مستند العرض استناداً إلى استراتيجية استثمار الصندوق، والتمويل بالرفع المالي، وإجراءات التقييم، والسيولة وحقوق الاسترداد، والرسوم والمخاطر.
3. نُعِدُّ اتفاقية الاشتراك واستبيان المستثمر بحيث تكون الصفة التي يطلبها كل مستثمر موثَّقة ومتوافقة مع شروط القبول في مستند العرض.
4. نُعِدُّ نماذج التعرف على الهوية ومصدر الأموال بموجب قواعد مكافحة غسل الأموال ونموذج خطاب جانبي (side letter) للمستثمرين الذين يتفاوضون على شروط فردية.
5. إذا كان المدير نفسه لا يزال يحتاج إلى حوكمة وسياسات، فإننا ننسِّق مستندات الصندوق مع هيكل إدارته، وفي حالة AIFM الكامل، مع سياسة إدارة المخاطر والسيولة وتعيين جهة الحفظ.

هيكل إدارة الصندوق

يجب على AIFM المرخَّص أن يُثبت أنه قادر على إدارة الصندوق: حوكمة المدير، ولجان الاستثمار والمخاطر، وتضارب المصالح، والتقييم، وتعهيد المهام ورقابته، والأتعاب. يقدِّم هيكل إدارة الصندوق (ابتداءً من €12,000) هذه العناصر كحزمة متماسكة. وبالنسبة إلى AIFM كامل، فإن سياسة إدارة المخاطر والسيولة (ابتداءً من €4,200، المادتان 15-16 من AIFMD) وتعيين جهة الحفظ إلزاميان ويُضافان تلقائياً إلى الطلب.

مدير صغير مسجَّل أو AIFM كامل

يحتاج المدير الصغير دون حدود AIFMD إلى مستندات أقل من AIFM كامل، لكن مستند العرض وحزمة التأهيل ضروريان في النظامين. انظر مدير صغير أو AIFM كامل وترخيص AIFM في إستونيا؛ وتُؤسَّس شركة الصندوق من خلال خدمتنا هيكل الصندوق.

أخطاء شائعة

• إعداد مستند العرض قبل تحديد الهيكل. تنعكس جهة الحفظ وإجراءات التقييم والتعهيد جميعها في مستند العرض؛ ومن يكتبه أولاً غالباً ما يعيد كتابته بعد الاتفاق عليها.
• معاملة تأهيل المستثمرين كخطوة واحدة. اتفاقية الاشتراك والاستبيان ونماذج التعرف على الهوية ومصدر الأموال مطلوبة لكل مستثمر في كل إغلاق، لا في الإغلاق الأول فقط.
• افتراض أن الخطاب الجانبي (side letter) يُعدِّل شروط الصندوق ضمناً. يمنح الخطاب الجانبي مستثمراً فردياً شروطاً إضافية بالإضافة إلى المستندات الرئيسية؛ ولا يحل محلها، ويجب أن يبقى متوافقاً مع المعاملة العادلة لباقي المستثمرين التي يَعِد بها مستند العرض.
• الخلط بين هيكل الصندوق وترخيص المدير. تأسيس وعاء الصندوق عمل قانون الشركات؛ وترخيص أو تسجيل المدير خطوة رقابية مستقلة لدى هيئة الرقابة المالية — انظر هيكل الصندوق وترخيص AIFM.
• الاستهانة بقائمة مستندات المدير الصغير. حتى المدير الصغير المسجَّل يحتاج إلى شروط الصندوق، وقواعد مكافحة غسل الأموال، وسياسات تضارب المصالح والتقييم — مسار التسجيل أسهل من AIFM كامل، وليس خالياً من المستندات.

بعد انطلاق الصندوق

يتحمَّل المدير المرخَّص، بعد انطلاق الصندوق، التزامات تقارير مستمرة أمام هيئة الرقابة المالية؛ يتناولها دليلنا التقارير الرقابية بعد الترخيص. وتغييرات شروط الصندوق الخاصة به خلال مدته خطوة مستقلة، وعادة أسهل من مستند العرض الأصلي.

ما تحصلون عليه — وما ليس مشمولاً

• مستند عرض متوافق مع شروط الصندوق وترخيص المدير؛
• حزمة تأهيل للمستثمرين تتوافق مع قواعد مكافحة غسل الأموال؛
• عند الطلب، حوكمة وسياسات المدير.

غير مشمول: رسم ترخيص المدير أو تسجيله الخاص، وأتعاب جهة الحفظ والمدقّق، وتنفيذ فحوص التعرف على الهوية نفسها — النماذج والعملية من إعدادنا، وجمع وفحص مستندات كل مستثمر مهمة المدير.

المبالغ هي أتعابنا عن النطاق المعياري، دون ضريبة القيمة المضافة. وتجري كل الاتصالات عبر البريد الإلكتروني.

لا نقدم خدماتنا لمواطني روسيا ولا للشركات الروسية.

طلب مستندات الصندوق الأسعار الشرح بالإنجليزية