Коротко
Документ о предложении, пакет онбординга инвесторов и политики управляющего: кому что нужно и что каждый должен содержать. Лицензия или регистрация управляющего фондом — только начало: инвесторы подписываются на основании документа о предложении фонда, подписывают договор подписки, проходят идентификацию, а управляющий ведёт фонд по письменным политикам. Это руководство объясняет, какие документы нужны эстонскому альтернативному фонду и его управляющему, что каждый должен содержать и что дают наши дополнения для фондов.
Лицензия или регистрация управляющего фондом — только начало: инвесторы подписываются на основании документа о предложении фонда, подписывают договор подписки, проходят идентификацию, а управляющий ведёт фонд по письменным политикам. Это руководство объясняет, какие документы нужны эстонскому альтернативному фонду и его управляющему, что каждый должен содержать и что дают наши дополнения для фондов.
Руководство — общая информация, а не юридическая консультация.
Кому какой документ нужен
Каждому альтернативному фонду, предлагаемому инвесторам, нужны документ о предложении и процесс онбординга инвесторов, будь управляющий полным AIFM или зарегистрированным малым управляющим — о двух режимах см. малый или полный управляющий фондом. Различается организация управления фондом: полный AIFM должен показать ведомству полную систему управления, рисков и ликвидности, а для регистрации малого управляющего нужны правила фонда, правила ПОД/ФТ и политики по конфликту интересов и оценке, но не весь пакет управления. Важен и целевой инвестор: фонду, предлагаемому только профессиональным инвесторам, нужен документ о предложении по статье 23 AIFMD, а фонду для розничных инвесторов — проспект по Закону об инвестиционных фондах и, для пакетных продуктов, документ с ключевой информацией.
Документ о предложении
Альтернативному фонду, предлагаемому профессиональным инвесторам, нужен документ о предложении с информацией, которую требует статья 23 AIFMD: инвестиционная стратегия и цели, использование кредитного плеча, порядок оценки, управление ликвидностью и права на выкуп, все сборы и расходы, справедливое отношение к инвесторам и риски. Фонду для розничных инвесторов нужен проспект по Закону об инвестиционных фондах и, для пакетных продуктов, документ с ключевой информацией. Наш проспект фонда / документ о предложении стоит от €4,500.
Онбординг инвесторов
Пакет онбординга инвесторов (LP) (от €2,800) содержит договор подписки, анкету инвестора (статус профессионального или полупрофессионального инвестора), формы идентификации и происхождения средств, требуемые правилами ПОД, и шаблон сайд-леттера для инвесторов, согласующих индивидуальные условия.
Как готовятся документы — шаг за шагом
- Мы подтверждаем круг инвесторов — профессиональные, полупрофессиональные или розничные, — потому что от этого зависит, нужен ли документ о предложении по статье 23 AIFMD или проспект по Закону об инвестиционных фондах и применяется ли документ с ключевой информацией.
- Мы готовим документ о предложении на основе инвестиционной стратегии фонда, кредитного плеча, порядка оценки, ликвидности и прав на выкуп, сборов и рисков.
- Мы готовим договор подписки и анкету инвестора так, чтобы заявленный каждым инвестором статус был задокументирован и соответствовал условиям допуска в документе о предложении.
- Мы готовим формы идентификации и происхождения средств по правилам ПОД и шаблон сайд-леттера для инвесторов, согласующих индивидуальные условия.
- Если самому управляющему ещё нужны управление и политики, мы согласуем документы фонда с организацией управления фондом, а для полного AIFM — с политикой управления рисками и ликвидностью и назначением депозитария.
Организация управления фондом
Лицензированный AIFM должен показать, что может управлять фондом: управление управляющим, инвестиционный комитет и комитет по рискам, конфликт интересов, оценка, передача функций и надзор за ней, вознаграждение. Организация управления фондом (от €12,000) даёт это одним согласованным комплектом. Для полного AIFM политика управления рисками и ликвидностью (от €4,200, статьи 15–16 AIFMD) и назначение депозитария обязательны и добавляются к заявлению автоматически.
Зарегистрированный малый управляющий или полный AIFM
Малому управляющему ниже порогов AIFMD нужно меньше документов, чем полному AIFM, но документ о предложении и пакет онбординга инвесторов нужны в обоих режимах. См. малый или полный управляющий фондом и лицензия управляющего фондом в Эстонии; юридическое лицо фонда создаётся нашей услугой структура фонда.
Частые ошибки
- Подготовка документа о предложении до того, как структура определена. Депозитарий, порядок оценки и передача функций влияют на содержание документа о предложении; если написать его первым, обычно его приходится переписывать после их согласования.
- Отношение к онбордингу инвесторов как к разовому шагу. Договор подписки, анкета и формы идентификации и происхождения средств нужны для каждого инвестора при каждом закрытии, а не только при первом.
- Предположение, что сайд-леттер тихо меняет правила фонда. Сайд-леттер даёт отдельному инвестору условия в дополнение к основным документам; он их не заменяет и должен оставаться совместимым со справедливым отношением к другим инвесторам, которое обещает документ о предложении.
- Смешение структуры фонда с лицензией управляющего. Создание юридического лица фонда — корпоративная работа; лицензирование или регистрация управляющего — отдельный регуляторный шаг в Финансовой инспекции, см. структура фонда и лицензия управляющего фондом.
- Недооценка перечня документов малого управляющего. Даже у зарегистрированного малого управляющего должны быть правила фонда, правила ПОД/ФТ и политики по конфликту интересов и оценке — путь регистрации легче полного AIFM, но не без документов.
После запуска фонда
После запуска фонда у лицензированного управляющего есть текущие обязанности по отчётности перед Финансовой инспекцией; о них — наше руководство надзорная отчётность после получения лицензии. Изменение собственных правил фонда в течение его жизни — отдельный, обычно более лёгкий шаг, чем исходный документ о предложении.
Что вы получаете — и что не входит
- документ о предложении, согласованный с правилами фонда и лицензией управляющего;
- пакет онбординга инвесторов, соответствующий правилам ПОД;
- при заказе — управление и политики управляющего.
Не входит: сбор за собственную лицензию или регистрацию управляющего, вознаграждение депозитария и аудитора и само проведение проверок идентификации — формы и процесс наши, сбор и проверка документов каждого инвестора — задача управляющего.
Суммы — наше вознаграждение за стандартный объём, без НДС. Всё общение ведётся по электронной почте.
Гражданам России и российским компаниям услуги не оказываются.
Заказать документы фонда Цены Руководство на английском языке