Lühidalt
Pakkumisdokument, investorite vastuvõtmise pakett ja valitseja põhimõtted: kes mida vajab ja mida igaüks peab sisaldama. Fondivalitseja tegevusluba või registreering on alles algus: investorid märgivad fondi pakkumisdokumendi alusel, allkirjastavad märkimislepingu, läbivad kliendi tuvastamise ja valitseja juhib fondi kirjalike põhimõtete järgi. See juhend selgitab, milliseid dokumente vajavad Eesti alternatiivfond ja selle valitseja, mida igaüks peab sisaldama ja mida annavad meie fondi lisad.
Fondivalitseja tegevusluba või registreering on alles algus: investorid märgivad fondi pakkumisdokumendi alusel, allkirjastavad märkimislepingu, läbivad kliendi tuvastamise ja valitseja juhib fondi kirjalike põhimõtete järgi. See juhend selgitab, milliseid dokumente vajavad Eesti alternatiivfond ja selle valitseja, mida igaüks peab sisaldama ja mida annavad meie fondi lisad.
Juhend on üldine teave, mitte õigusnõustamine.
Kes millist dokumenti vajab
Iga investoritele pakutav alternatiivfond vajab pakkumisdokumenti ja investorite vastuvõtmise protsessi, olgu valitseja täielik AIFM või registreeritud väikevalitseja — kahe režiimi kohta vaata väike või täielik fondivalitseja. Erinev on fondi juhtimise korraldus: täielik AIFM peab näitama ametiasutusele terviklikku juhtimise, riski- ja likviidsusraamistikku, väikevalitseja registreerimiseks on vaja fondi tingimusi, rahapesu tõkestamise reegleid ning huvide konflikti ja hindamise põhimõtteid, kuid mitte kogu juhtimispaketti. Oluline on ka sihtinvestor: ainult kutselistele investoritele pakutav fond vajab AIFMD artikli 23 kohast pakkumisdokumenti, jaeinvestoritele pakutav fond aga investeerimisfondide seaduse kohast prospekti ja kombineeritud toodete puhul põhiteabedokumenti.
Pakkumisdokument
Kutselistele investoritele pakutav alternatiivfond vajab pakkumisdokumenti AIFMD artiklis 23 nõutud teabega: investeerimisstrateegia ja eesmärgid, finantsvõimenduse kasutamine, hindamiskord, likviidsuse juhtimine ja tagasivõtmisõigused, kõik tasud ja kulud, investorite õiglane kohtlemine ning riskid. Jaeinvestoritele pakutav fond vajab investeerimisfondide seaduse kohast prospekti ja kombineeritud toodete puhul põhiteabedokumenti. Meie fondi prospekt / pakkumisdokument maksab alates €4,500.
Investorite vastuvõtmine
Investorite (LP) vastuvõtmise pakett (alates €2,800) sisaldab märkimislepingut, investori küsimustikku (kutselise või poolkutselise investori staatus), rahapesu tõkestamise reeglite järgi nõutud kliendi tuvastamise ja raha päritolu vorme ning kõrvalkirja põhja investoritele, kes lepivad kokku individuaalsed tingimused.
Kuidas dokumendid koostatakse — samm-sammult
- Kinnitame investorite ringi — kutselised, poolkutselised või jaeinvestorid —, sest see otsustab, kas vaja on AIFMD artikli 23 kohast pakkumisdokumenti või investeerimisfondide seaduse kohast prospekti ja kas kohaldub põhiteabedokument.
- Koostame pakkumisdokumendi fondi investeerimisstrateegia, finantsvõimenduse, hindamiskorra, likviidsuse ja tagasivõtmisõiguste, tasude ja riskide põhjal.
- Koostame märkimislepingu ja investori küsimustiku nii, et iga investori väidetav staatus on dokumenteeritud ja kooskõlas pakkumisdokumendi tingimustega.
- Koostame kliendi tuvastamise ja raha päritolu vormid rahapesu tõkestamise reeglite järgi ning kõrvalkirja põhja investoritele, kes lepivad kokku individuaalsed tingimused.
- Kui valitseja ise vajab veel juhtimist ja põhimõtteid, viime fondi dokumendid kooskõlla fondi juhtimise korraldusega ning täieliku AIFM puhul riski- ja likviidsuse juhtimise põhimõtete ja depositooriumi määramisega.
Fondi juhtimise korraldus
Tegevusloaga AIFM peab näitama, et ta suudab fondi juhtida: valitseja juhtimine, investeerimis- ja riskikomiteed, huvide konfliktid, hindamine, ülesannete edasiandmine ja selle järelevalve ning tasustamine. Fondi juhtimise korraldus (alates €12,000) annab need ühe kooskõlalise komplektina. Täieliku AIFM puhul on riski- ja likviidsuse juhtimise põhimõtted (alates €4,200, AIFMD artiklid 15–16) ja depositooriumi määramine kohustuslikud ning lisatakse taotlusele automaatselt.
Registreeritud väikevalitseja või täielik AIFM
AIFMD piirmääradest allpool olev väikevalitseja vajab vähem dokumente kui täielik AIFM, kuid pakkumisdokumenti ja investorite vastuvõtmise paketti on vaja mõlemas režiimis. Vaata väike või täielik fondivalitseja ja fondivalitseja tegevusluba Eestis; fondi äriühing luuakse meie fondistruktuuri teenusega.
Sagedased vead
- Pakkumisdokumendi koostamine enne, kui struktuur on paigas. Depositoorium, hindamiskord ja ülesannete edasiandmine mõjutavad kõik pakkumisdokumendi sisu; kui see kirjutada esimesena, tuleb see tavaliselt ümber kirjutada, kui need on kokku lepitud.
- Investorite vastuvõtmise käsitlemine ühekordse sammuna. Märkimislepingut, küsimustikku ning kliendi tuvastamise ja raha päritolu vorme on vaja iga investori puhul igal märkimisel, mitte ainult esimesel.
- Eeldus, et kõrvalkiri muudab vaikselt fondi tingimusi. Kõrvalkiri annab üksikule investorile tingimused lisaks põhidokumentidele; see ei asenda neid ja peab jääma kooskõlla teiste investorite õiglase kohtlemisega, mille pakkumisdokument lubab.
- Fondi struktuuri segiajamine valitseja tegevusloaga. Fondi äriühingu loomine on äriühingu töö; valitseja tegevusluba või registreerimine on Finantsinspektsioonis eraldi regulatiivne samm — vaata fondistruktuur ja fondivalitseja tegevusluba.
- Väikevalitseja dokumendiloetelu alahindamine. Ka registreeritud väikevalitsejal peavad olema fondi tingimused, rahapesu tõkestamise reeglid ning huvide konflikti ja hindamise põhimõtted — registreerimise tee on täielikust AIFM-ist kergem, mitte dokumentideta.
Pärast fondi käivitamist
Tegevusloaga valitsejal on pärast fondi käivitamist Finantsinspektsiooni ees jooksvad aruandluskohustused; neid käsitleb meie juhend järelevalvearuandlus pärast tegevusloa saamist. Fondi enda tingimuste muutmine fondi eluea jooksul on eraldi ja tavaliselt kergem samm kui esialgne pakkumisdokument.
Mida saate — ja mis ei sisaldu
- fondi tingimuste ja valitseja tegevusloaga kooskõlas oleva pakkumisdokumendi;
- rahapesu tõkestamise reeglitele vastava investorite vastuvõtmise paketi;
- tellimise korral valitseja juhtimise ja põhimõtted.
Ei sisalda: fondivalitseja enda tegevusloa või registreerimise tasu, depositooriumi ja audiitori tasusid ega kliendi tuvastamise kontrollide endi tegemist — vormid ja protsess on meie, iga investori dokumentide kogumine ja kontrollimine on valitseja ülesanne.
Summad on meie tasud standardse ulatuse eest ja ei sisalda käibemaksu. Kogu suhtlus toimub e-posti teel.