Коротко
Документ про пропозицію, пакет онбордингу інвесторів і політики керуючого: кому що потрібно і що кожен має містити. Ліцензія чи реєстрація керуючого фондом — лише початок: інвестори підписуються на підставі документа про пропозицію фонду, підписують договір підписки, проходять ідентифікацію, а керуючий веде фонд за письмовими політиками. Цей посібник пояснює, які документи потрібні естонському альтернативному фонду та його керуючому, що кожен має містити і що дають наші доповнення для фондів.
Ліцензія чи реєстрація керуючого фондом — лише початок: інвестори підписуються на підставі документа про пропозицію фонду, підписують договір підписки, проходять ідентифікацію, а керуючий веде фонд за письмовими політиками. Цей посібник пояснює, які документи потрібні естонському альтернативному фонду та його керуючому, що кожен має містити і що дають наші доповнення для фондів.
Посібник — загальна інформація, а не юридична консультація.
Кому який документ потрібен
Кожному альтернативному фонду, що пропонується інвесторам, потрібні документ про пропозицію й процес онбордингу інвесторів, хай керуючий буде повним AIFM чи зареєстрованим малим керуючим — про два режими див. малий чи повний керуючий фондом. Різниться організація управління фондом: повний AIFM має показати органу повну систему управління, ризиків і ліквідності, а для реєстрації малого керуючого потрібні правила фонду, правила ПВК/ФТ і політики щодо конфлікту інтересів та оцінки, але не весь пакет управління. Важить і цільовий інвестор: фонду, що пропонується лише професійним інвесторам, потрібен документ про пропозицію за статтею 23 AIFMD, а фонду для роздрібних інвесторів — проспект за Законом про інвестиційні фонди й, для пакетних продуктів, документ із ключовою інформацією.
Документ про пропозицію
Альтернативному фонду, що пропонується професійним інвесторам, потрібен документ про пропозицію з інформацією, якої вимагає стаття 23 AIFMD: інвестиційна стратегія й цілі, використання кредитного плеча, порядок оцінки, управління ліквідністю й права на викуп, усі збори й витрати, справедливе ставлення до інвесторів і ризики. Фонду для роздрібних інвесторів потрібен проспект за Законом про інвестиційні фонди й, для пакетних продуктів, документ із ключовою інформацією. Наш проспект фонду / документ про пропозицію коштує від €4,500.
Онбординг інвесторів
Пакет онбордингу інвесторів (LP) (від €2,800) містить договір підписки, анкету інвестора (статус професійного чи напівпрофесійного інвестора), форми ідентифікації й походження коштів, яких вимагають правила ПВК, і шаблон сайд-летера для інвесторів, що погоджують індивідуальні умови.
Як готують документи — крок за кроком
- Ми підтверджуємо коло інвесторів — професійні, напівпрофесійні чи роздрібні, — бо від цього залежить, чи потрібен документ про пропозицію за статтею 23 AIFMD чи проспект за Законом про інвестиційні фонди і чи застосовується документ із ключовою інформацією.
- Ми готуємо документ про пропозицію на основі інвестиційної стратегії фонду, кредитного плеча, порядку оцінки, ліквідності й прав на викуп, зборів і ризиків.
- Ми готуємо договір підписки й анкету інвестора так, щоб заявлений кожним інвестором статус був задокументований і відповідав умовам допуску в документі про пропозицію.
- Ми готуємо форми ідентифікації й походження коштів за правилами ПВК і шаблон сайд-летера для інвесторів, що погоджують індивідуальні умови.
- Якщо самому керуючому ще потрібні управління й політики, ми узгоджуємо документи фонду з організацією управління фондом, а для повного AIFM — з політикою управління ризиками й ліквідністю та призначенням депозитарію.
Організація управління фондом
Ліцензований AIFM має показати, що може керувати фондом: управління керуючим, інвестиційний комітет і комітет із ризиків, конфлікт інтересів, оцінка, передача функцій і нагляд за нею, винагорода. Організація управління фондом (від €12,000) дає це одним узгодженим комплектом. Для повного AIFM політика управління ризиками й ліквідністю (від €4,200, статті 15–16 AIFMD) і призначення депозитарію обов’язкові й додаються до заяви автоматично.
Зареєстрований малий керуючий чи повний AIFM
Малому керуючому нижче порогів AIFMD потрібно менше документів, ніж повному AIFM, але документ про пропозицію й пакет онбордингу інвесторів потрібні в обох режимах. Див. малий чи повний керуючий фондом і ліцензія керуючого фондом в Естонії; юридичну особу фонду створюють нашою послугою структура фонду.
Часті помилки
- Підготовка документа про пропозицію до того, як визначено структуру. Депозитарій, порядок оцінки й передача функцій впливають на зміст документа про пропозицію; якщо написати його першим, зазвичай його доводиться переписувати після їх погодження.
- Ставлення до онбордингу інвесторів як до разового кроку. Договір підписки, анкета й форми ідентифікації та походження коштів потрібні для кожного інвестора на кожному закритті, а не лише на першому.
- Припущення, що сайд-летер тихо змінює правила фонду. Сайд-летер надає окремому інвестору умови на додачу до основних документів; він їх не замінює й має лишатися сумісним зі справедливим ставленням до інших інвесторів, яке обіцяє документ про пропозицію.
- Змішування структури фонду з ліцензією керуючого. Створення юридичної особи фонду — корпоративна робота; ліцензування чи реєстрація керуючого — окремий регуляторний крок у Фінансовій інспекції, див. структура фонду і ліцензія керуючого фондом.
- Недооцінка переліку документів малого керуючого. Навіть зареєстрований малий керуючий має мати правила фонду, правила ПВК/ФТ і політики щодо конфлікту інтересів та оцінки — шлях реєстрації легший за повний AIFM, але не без документів.
Після запуску фонду
Після запуску фонду ліцензований керуючий має поточні обов’язки зі звітності перед Фінансовою інспекцією; про них — наш посібник наглядова звітність після отримання ліцензії. Зміна власних правил фонду протягом його існування — окремий, зазвичай легший крок, ніж початковий документ про пропозицію.
Що ви отримуєте — і що не входить
- документ про пропозицію, узгоджений із правилами фонду й ліцензією керуючого;
- пакет онбордингу інвесторів, що відповідає правилам ПВК;
- у разі замовлення — управління й політики керуючого.
Не входить: збір за власну ліцензію чи реєстрацію керуючого, винагорода депозитарію й аудитора та саме проведення перевірок ідентифікації — форми й процес наші, збирання й перевірка документів кожного інвестора — завдання керуючого.
Суми — наша винагорода за стандартний обсяг, без ПДВ. Усе спілкування ведеться електронною поштою.
Громадянам Росії та російським компаніям послуги не надаються.