Documente ale fondului și înrolarea investitorilor

Autorizarea sau înregistrarea unui administrator de fond este doar începutul: investitorii subscriu pe baza documentului de ofertă al fondului, semnează un contract de subscriere, parcurg identificarea clientului, iar administratorul conduce fondul conform unor politici scrise. Acest ghid explică ce documente are nevoie un fond alternativ estonian și administratorul său, ce trebuie să conțină fiecare și ce livrează serviciile noastre adiționale pentru fonduri.

Ghidul este o informație generală, nu o consultanță juridică.

Cine are nevoie de care document

Orice fond alternativ oferit investitorilor are nevoie de un document de ofertă și de un proces de înrolare a investitorilor, indiferent dacă administratorul este un AIFM complet sau un administrator mic înregistrat — pentru cele două regimuri, vedeți administrator mic sau AIFM complet. Ceea ce diferă este structura de administrare a fondului: un AIFM complet trebuie să prezinte autorității un cadru complet de guvernanță, risc și lichiditate, în timp ce înregistrarea unui administrator mic necesită condițiile fondului, regulile de prevenire a spălării banilor, precum și politici privind conflictele de interese și evaluarea, dar nu întregul pachet de guvernanță. Contează și tipul de investitor vizat: un fond oferit exclusiv investitorilor profesioniști are nevoie de documentul de ofertă conform articolului 23 din AIFMD, un fond oferit investitorilor de retail are nevoie de un prospect conform Legii fondurilor de investiții, iar pentru produsele structurate este nevoie de un document cu informații esențiale.

Documentul de ofertă

Un fond alternativ oferit investitorilor profesioniști are nevoie de un document de ofertă cu informațiile cerute de articolul 23 din AIFMD: strategia și obiectivele de investiții, utilizarea efectului de levier, procedurile de evaluare, managementul lichidității și drepturile de răscumpărare, toate comisioanele și costurile, tratamentul echitabil al investitorilor și riscurile. Un fond oferit investitorilor de retail are nevoie de un prospect conform Legii fondurilor de investiții, iar pentru produsele structurate este nevoie de un document cu informații esențiale. Prospectul fondului / documentul de ofertă oferit de noi costă de la €4,500.

Înrolarea investitorilor

Pachetul de înrolare pentru investitori (LP) (de la €2,800) include contractul de subscriere, chestionarul investitorului (statutul de investitor profesionist sau semiprofesionist), formularele de identificare și de proveniență a fondurilor cerute de regulile de prevenire a spălării banilor, precum și un model de side letter pentru investitorii care negociază condiții individuale.

Cum se creează documentele — pas cu pas

1. Confirmăm cercul de investitori — profesioniști, semiprofesioniști sau de retail —, pentru că acesta determină dacă este necesar un document de ofertă conform articolului 23 din AIFMD sau un prospect conform Legii fondurilor de investiții și dacă se aplică un document cu informații esențiale.
2. Redactăm documentul de ofertă pe baza strategiei de investiții a fondului, a efectului de levier, a procedurilor de evaluare, a lichidității și drepturilor de răscumpărare, a comisioanelor și a riscurilor.
3. Redactăm contractul de subscriere și chestionarul investitorului astfel încât statutul revendicat de fiecare investitor să fie documentat și să corespundă condițiilor de admisibilitate din documentul de ofertă.
4. Redactăm formularele de identificare și de proveniență a fondurilor conform regulilor de prevenire a spălării banilor, precum și modelul de side letter pentru investitorii care negociază condiții individuale.
5. Dacă administratorul însuși mai are nevoie de guvernanță și politici, armonizăm documentele fondului cu structura de administrare a acestuia și, pentru un AIFM complet, cu politica de management al riscului și al lichidității și cu numirea depozitarului.

Structura de administrare a fondului

Un AIFM autorizat trebuie să demonstreze că poate conduce fondul: guvernanța administratorului, comitete de investiții și de risc, conflicte de interese, evaluare, externalizarea sarcinilor și supravegherea acesteia, precum și remunerarea. Structura de administrare a fondului (de la €12,000) livrează acestea ca un pachet coerent. Pentru un AIFM complet, politica de management al riscului și al lichidității (de la €4,200, articolele 15–16 din AIFMD) și numirea depozitarului sunt obligatorii și se adaugă automat la cerere.

Administrator mic înregistrat sau AIFM complet

Un administrator mic sub pragurile AIFMD are nevoie de mai puține documente decât un AIFM complet, dar documentul de ofertă și pachetul de înrolare sunt necesare în ambele regimuri. Vedeți administrator mic sau AIFM complet și licența AIFM în Estonia; societatea fondului se constituie prin serviciul nostru structura fondului.

Erori frecvente

• Redactarea documentului de ofertă înainte ca structura să fie stabilită. Depozitarul, procedurile de evaluare și externalizarea se reflectă toate în documentul de ofertă; cine îl scrie primul de obicei îl rescrie, de îndată ce acestea sunt convenite.
• Tratarea înrolării investitorilor ca pe un pas unic. Contractul de subscriere, chestionarul și formularele de identificare și de proveniență a fondurilor sunt necesare pentru fiecare investitor la fiecare închidere (closing), nu doar la prima.
• Presupunerea că un side letter modifică tacit condițiile fondului. Un side letter acordă unui investitor individual condiții adiționale față de documentele principale; el nu le înlocuiește și trebuie să rămână compatibil cu tratamentul echitabil al celorlalți investitori promis prin documentul de ofertă.
• Confundarea structurii fondului cu autorizarea administratorului. Constituirea vehiculului fondului este muncă de drept societar; autorizarea sau înregistrarea administratorului este un pas de supraveghere distinct, la Autoritatea de Supraveghere Financiară — vedeți structura fondului și licența AIFM.
• Subestimarea listei de documente a unui administrator mic. Chiar și un administrator mic înregistrat are nevoie de condițiile fondului, de regulile de prevenire a spălării banilor, precum și de politici privind conflictele de interese și evaluarea — calea înregistrării este mai ușoară decât un AIFM complet, nu lipsită de documente.

După lansarea fondului

Un administrator autorizat are, după lansarea fondului, obligații de raportare curente față de Autoritatea de Supraveghere Financiară; ghidul nostru raportarea de supraveghere după autorizare le prezintă. Modificările condițiilor proprii ale fondului în timpul duratei sale sunt un pas distinct, de regulă mai ușor decât documentul de ofertă inițial.

Ce primiți — și ce nu este inclus

• un document de ofertă coerent cu condițiile fondului și cu autorizarea administratorului;
• un pachet de înrolare pentru investitori, conform regulilor de prevenire a spălării banilor;
• dacă este comandată, guvernanța și politicile administratorului.

Nu este inclus: taxa pentru propria autorizare sau înregistrare a administratorului, onorariile depozitarului și ale auditorului și efectuarea propriu-zisă a verificărilor de identificare — formularele și procesul sunt ale noastre, colectarea și verificarea documentelor fiecărui investitor este sarcina administratorului.

Sumele sunt onorariile noastre pentru domeniul standard, fără taxa pe valoarea adăugată. Întreaga comunicare se desfășoară prin e-mail.

Nu prestăm servicii cetățenilor Rusiei și societăților rusești.

Comandați documentele fondului Prețuri Explicația în limba engleză