Документи на фонда и приемане на инвеститори

Оправомощаването или регистрацията на управител на фонд е само началото: инвеститорите записват дялове въз основа на документа за предлагане на фонда, подписват договор за записване, преминават идентификация на клиента, а управителят ръководи фонда съгласно писани политики. Това ръководство обяснява какви документи са необходими на естонски алтернативен фонд и неговия управител, какво трябва да съдържа всяко от тях и какво предоставят нашите допълнителни услуги за фондове.

Ръководството е обща информация, а не правен съвет.

Кой от какъв документ се нуждае

Всеки алтернативен фонд, предлаган на инвеститори, се нуждае от документ за предлагане и от процес на приемане на инвеститори, независимо дали управителят е пълен AIFM или регистриран малък управител — за двата режима вижте малък или пълен AIFM. Различна е структурата на администриране на фонда: пълният AIFM трябва да покаже на органа пълна рамка за управление, риск и ликвидност, докато регистрацията на малък управител изисква условията на фонда, правилата за превенция на изпирането на пари, както и политики за конфликти на интереси и оценка, но не целия пакет за управление. Важна е и целевата група инвеститори: фонд, предлаган само на професионални инвеститори, се нуждае от документ за предлагане съгласно член 23 от AIFMD, фонд, предлаган на непрофесионални инвеститори — от проспект съгласно Закона за инвестиционните фондове, а за пакетирани продукти — от основен информационен документ.

Документът за предлагане

Алтернативен фонд, предлаган на професионални инвеститори, се нуждае от документ за предлагане със сведенията, изисквани от член 23 от AIFMD: инвестиционна стратегия и цели, използване на финансов ливъридж, процедури за оценка, управление на ликвидността и права на обратно изкупуване, всички такси и разходи, справедливо третиране на инвеститорите и рисковете. Фонд, предлаган на непрофесионални инвеститори, се нуждае от проспект съгласно Закона за инвестиционните фондове, а за пакетирани продукти — от основен информационен документ. Нашият проспект на фонда / документ за предлагане струва от €4,500.

Приемане на инвеститори

Пакетът за приемане на инвеститори (LP) (от €2,800) съдържа договора за записване, въпросника за инвеститора (статус на професионален или семипрофесионален инвеститор), формулярите за идентификация и произход на средствата, изисквани по правилата за превенция на изпирането на пари, както и образец на side letter за инвеститори, които договарят индивидуални условия.

Как се създават документите — стъпка по стъпка

1. Потвърждаваме кръга на инвеститорите — професионални, семипрофесионални или непрофесионални —, защото той определя дали е необходим документ за предлагане съгласно член 23 от AIFMD или проспект съгласно Закона за инвестиционните фондове, и дали се прилага основен информационен документ.
2. Изработваме документа за предлагане въз основа на инвестиционната стратегия, финансовия ливъридж, процедурите за оценка, ликвидността и правата на обратно изкупуване, таксите и рисковете на фонда.
3. Изработваме договора за записване и въпросника за инвеститора така, че заявеният от всеки инвеститор статус да бъде документиран и да съответства на условията за допускане в документа за предлагане.
4. Изработваме формулярите за идентификация и произход на средствата съгласно правилата за превенция на изпирането на пари и образеца на side letter за инвеститори, които договарят индивидуални условия.
5. Ако самият управител все още се нуждае от управление и политики, съгласуваме документите на фонда със структурата на администриране и — при пълен AIFM — с политиката за управление на риска и ликвидността и назначаването на депозитар.

Структура на администриране на фонда

Оправомощен AIFM трябва да покаже, че може да ръководи фонда: управление на управителя, инвестиционни и рискови комитети, конфликти на интереси, оценка, възлагане на дейности на външни изпълнители и надзора върху него, както и възнагражденията. Структурата на администриране на фонда (от €12,000) предоставя това като единен пакет. За пълен AIFM политиката за управление на риска и ликвидността (от €4,200, членове 15–16 от AIFMD) и назначаването на депозитар са задължителни и се добавят автоматично към заявлението.

Регистриран малък управител или пълен AIFM

Малък управител под праговете на AIFMD се нуждае от по-малко документи от пълен AIFM, но документът за предлагане и пакетът за приемане са необходими и в двата режима. Вижте малък или пълен AIFM и лиценз AIFM в Естония; дружеството на фонда се учредява чрез нашата услуга структура на фонда.

Чести грешки

• Изработване на документа за предлагане, преди структурата да е установена. Депозитарят, процедурите за оценка и възлагането на дейности на външни изпълнители се отразяват в документа за предлагане; който го напише първи, обикновено го преработва отново, щом те бъдат договорени.
• Третиране на приемането на инвеститори като еднократна стъпка. Договорът за записване, въпросникът и формулярите за идентификация и произход на средствата са необходими за всеки инвеститор при всяко закриване, не само при първото.
• Приемане, че side letter мълчаливо променя условията на фонда. Side letter предоставя на отделен инвеститор допълнителни условия спрямо основните документи; той не ги заменя и трябва да остане съвместим със справедливото третиране на другите инвеститори, обещано в документа за предлагане.
• Объркване на структурата на фонда с оправомощаването на управителя. Учредяването на носителя на фонда е дружественоправна работа; оправомощаването или регистрацията на управителя е отделна надзорна стъпка пред Финансовия надзор — вижте структура на фонда и лиценз AIFM.
• Подценяване на списъка с документи на малък управител. Дори регистриран малък управител се нуждае от условията на фонда, правилата за превенция на изпирането на пари, както и политики за конфликти на интереси и оценка — пътят на регистрацията е по-лесен от пълен AIFM, но не е без документи.

След старта на фонда

Оправомощен управител има, след старта на фонда, текущи задължения за отчитане пред Финансовия надзор; нашето ръководство надзорно отчитане след оправомощаването ги разглежда. Промените в собствените условия на фонда по време на съществуването му са отделна стъпка, обикновено по-лесна от първоначалния документ за предлагане.

Какво получавате — и какво не е включено

• документ за предлагане, съгласуван с условията на фонда и оправомощаването на управителя;
• пакет за приемане на инвеститори, съответстващ на правилата за превенция на изпирането на пари;
• ако е заявено — управление и политики на управителя.

Не е включено: таксата за собственото оправомощаване или регистрация на управителя, хонорарите на депозитаря и одитора и самото извършване на идентификационните проверки — формулярите и процесът са наши, събирането и проверката на документите на всеки инвеститор е задача на управителя.

Сумите са нашите хонорари за стандартния обхват, без данък добавена стойност. Цялата комуникация се осъществява по имейл.

Не предоставяме услуги на граждани на Русия и на руски дружества.

Заявете документи на фонда Цени Обяснение на английски