Lyhyesti
Tarjousasiakirja, sijoittajien vastaanottopaketti ja hoitajan toimintaperiaatteet: kuka tarvitsee mitä ja mitä kunkin on sisällettävä. Rahastonhoitajan toimilupa tai rekisteröinti on vasta alku: sijoittajat merkitsevät rahaston tarjousasiakirjan perusteella, allekirjoittavat merkintäsopimuksen, käyvät läpi asiakkaan tunnistamisen, ja hoitaja hoitaa rahastoa kirjallisten toimintaperiaatteiden mukaan. Tämä opas kertoo, mitä asiakirjoja virolainen vaihtoehtorahasto ja sen hoitaja tarvitsevat, mitä kunkin on sisällettävä ja mitä rahastojen lisäpalvelumme antavat.
Rahastonhoitajan toimilupa tai rekisteröinti on vasta alku: sijoittajat merkitsevät rahaston tarjousasiakirjan perusteella, allekirjoittavat merkintäsopimuksen, käyvät läpi asiakkaan tunnistamisen, ja hoitaja hoitaa rahastoa kirjallisten toimintaperiaatteiden mukaan. Tämä opas kertoo, mitä asiakirjoja virolainen vaihtoehtorahasto ja sen hoitaja tarvitsevat, mitä kunkin on sisällettävä ja mitä rahastojen lisäpalvelumme antavat.
Opas on yleistä tietoa, ei oikeudellista neuvontaa.
Kuka tarvitsee minkäkin asiakirjan
Jokainen sijoittajille tarjottava vaihtoehtorahasto tarvitsee tarjousasiakirjan ja sijoittajien vastaanottoprosessin, oli hoitaja täysi AIFM tai rekisteröity pieni hoitaja — kahdesta järjestelmästä katso pieni vai täysi rahastonhoitaja. Eroa on rahaston hoidon järjestelyissä: täyden AIFM:n on näytettävä viranomaiselle kattava hallinto-, riski- ja likviditeettikehys, kun taas pienen hoitajan rekisteröinti edellyttää rahaston sääntöjä, rahanpesun estämisen sääntöjä sekä eturistiriita- ja arvostusperiaatteita mutta ei koko hallintopakettia. Myös kohdesijoittaja vaikuttaa: vain ammattimaisille sijoittajille tarjottava rahasto tarvitsee AIFMD:n 23 artiklan mukaisen tarjousasiakirjan, kun taas yksityissijoittajille tarjottava rahasto tarvitsee sijoitusrahastolain mukaisen esitteen ja paketoitujen tuotteiden osalta avaintietoasiakirjan.
Tarjousasiakirja
Ammattimaisille sijoittajille tarjottava vaihtoehtorahasto tarvitsee tarjousasiakirjan, jossa on AIFMD:n 23 artiklan edellyttämät tiedot: sijoitusstrategia ja tavoitteet, vivun käyttö, arvostusmenettely, likviditeetinhallinta ja lunastusoikeudet, kaikki palkkiot ja kulut, sijoittajien reilu kohtelu ja riskit. Yksityissijoittajille tarjottava rahasto tarvitsee sijoitusrahastolain mukaisen esitteen ja paketoitujen tuotteiden osalta avaintietoasiakirjan. Rahaston esitteemme / tarjousasiakirjamme maksaa alkaen €4,500.
Sijoittajien vastaanotto
Sijoittajien (LP) vastaanottopaketti (alkaen €2,800) sisältää merkintäsopimuksen, sijoittajakyselyn (ammattimaisen tai puoliammattimaisen sijoittajan asema), rahanpesusääntöjen edellyttämät tunnistamis- ja varojen alkuperälomakkeet sekä sivukirjemallin sijoittajille, jotka neuvottelevat yksilöllisistä ehdoista.
Miten asiakirjat laaditaan — vaihe vaiheelta
- Vahvistamme sijoittajapohjan — ammattimaiset, puoliammattimaiset vai yksityissijoittajat —, koska se ratkaisee, tarvitaanko AIFMD:n 23 artiklan mukainen tarjousasiakirja vai sijoitusrahastolain mukainen esite ja sovelletaanko avaintietoasiakirjaa.
- Laadimme tarjousasiakirjan rahaston sijoitusstrategian, vivun, arvostusmenettelyn, likviditeetin ja lunastusoikeuksien, palkkioiden ja riskien pohjalta.
- Laadimme merkintäsopimuksen ja sijoittajakyselyn niin, että kunkin sijoittajan ilmoittama asema on dokumentoitu ja vastaa tarjousasiakirjan kelpoisuusehtoja.
- Laadimme tunnistamis- ja varojen alkuperälomakkeet rahanpesusääntöjen mukaan sekä sivukirjemallin sijoittajille, jotka neuvottelevat yksilöllisistä ehdoista.
- Jos hoitaja itse tarvitsee vielä hallinnon ja toimintaperiaatteet, sovitamme rahaston asiakirjat yhteen rahaston hoidon järjestelyjen kanssa ja täyden AIFM:n osalta riskien- ja likviditeetinhallinnan periaatteiden sekä säilytysyhteisön nimityksen kanssa.
Rahaston hoidon järjestelyt
Toimiluvan saaneen AIFM:n on osoitettava, että se pystyy hoitamaan rahastoa: hoitajan hallinto, sijoitus- ja riskikomiteat, eturistiriidat, arvostus, tehtävien delegointi ja sen valvonta sekä palkitseminen. Rahaston hoidon järjestelyt (alkaen €12,000) toimittaa nämä yhtenä yhtenäisenä kokonaisuutena. Täydelle AIFM:lle riskien- ja likviditeetinhallinnan periaatteet (alkaen €4,200, AIFMD:n 15–16 artikla) ja säilytysyhteisön nimitys ovat pakollisia ja lisätään hakemukseen automaattisesti.
Rekisteröity pieni hoitaja vai täysi AIFM
AIFMD:n raja-arvojen alle jäävä pieni hoitaja tarvitsee vähemmän asiakirjoja kuin täysi AIFM, mutta tarjousasiakirja ja sijoittajien vastaanottopaketti tarvitaan molemmissa järjestelmissä. Katso pieni vai täysi rahastonhoitaja ja rahastonhoitajan toimilupa Virossa; rahaston yhtiö perustetaan rahaston rakenne -palvelullamme.
Yleiset virheet
- Tarjousasiakirjan laatiminen ennen kuin rakenne on selvillä. Säilytysyhteisö, arvostusmenettely ja tehtävien delegointi vaikuttavat kaikki tarjousasiakirjan sisältöön; jos se kirjoitetaan ensin, se yleensä kirjoitetaan uudelleen, kun niistä on sovittu.
- Sijoittajien vastaanoton pitäminen kertaluonteisena vaiheena. Merkintäsopimus, kysely sekä tunnistamis- ja varojen alkuperälomakkeet tarvitaan jokaiselta sijoittajalta jokaisessa merkintävaiheessa, ei vain ensimmäisessä.
- Oletus, että sivukirje muuttaa rahaston sääntöjä huomaamatta. Sivukirje antaa yksittäiselle sijoittajalle ehtoja pääasiakirjojen lisäksi; se ei korvaa niitä, ja sen on pysyttävä sopusoinnussa muiden sijoittajien reilun kohtelun kanssa, johon tarjousasiakirja sitoutuu.
- Rahaston rakenteen sekoittaminen hoitajan toimilupaan. Rahastoyhtiön perustaminen on yhtiötyötä; hoitajan toimilupa tai rekisteröinti on erillinen sääntelyvaihe finanssivalvonnassa — katso rahaston rakenne ja rahastonhoitajan toimilupa.
- Pienen hoitajan asiakirjaluettelon aliarvioiminen. Rekisteröidylläkin pienellä hoitajalla on oltava rahaston säännöt, rahanpesun estämisen säännöt sekä eturistiriita- ja arvostusperiaatteet — rekisteröintireitti on täyttä AIFM:ää kevyempi, ei asiakirjaton.
Rahaston käynnistämisen jälkeen
Toimiluvan saaneella hoitajalla on rahaston käynnistyttyä jatkuvia raportointivelvoitteita finanssivalvonnalle; niitä käsittelee oppaamme valvontaraportointi toimiluvan saamisen jälkeen. Rahaston omien sääntöjen muuttaminen sen elinkaaren aikana on erillinen, yleensä kevyempi vaihe kuin alkuperäinen tarjousasiakirja.
Mitä saat — ja mitä ei sisälly
- rahaston sääntöjen ja hoitajan toimiluvan kanssa yhdenmukaisen tarjousasiakirjan;
- rahanpesusäännöt täyttävän sijoittajien vastaanottopaketin;
- tilattaessa hoitajan hallinnon ja toimintaperiaatteet.
Ei sisälly: rahastonhoitajan oman toimiluvan tai rekisteröinnin maksu, säilytysyhteisön ja tilintarkastajan palkkiot eikä itse tunnistamistarkastusten tekeminen — lomakkeet ja prosessi ovat meidän, kunkin sijoittajan asiakirjojen kerääminen ja tarkistaminen on hoitajan tehtävä.
Summat ovat palkkioitamme vakiolaajuudesta ilman arvonlisäveroa. Kaikki viestintä hoidetaan sähköpostilla.
Emme tarjoa palveluja Venäjän kansalaisille emmekä venäläisille yhtiöille.