Rahastorakenne Virossa

Sijoitusrahasto kerää rahaa sijoittajilta ja sijoittaa sen sovittujen sääntöjen mukaan. Virossa on EU:n sääntöjä noudattava oikeudellinen kehys sijoitusrahastoille ja niiden hoitajille, ja monet pienemmät pääomasijoitus- ja kiinteistöhankkeet käyttävät virolaista rakennetta. Viron rahastonhoitajia valvoo finanssivalvonta (Finantsinspektsioon).

Tämä opas kertoo yleisesti, mikä virolainen rahastorakenne on, mitkä ovat sen pääosat, miltä sen perustamisen päävaiheet näyttävät ja miten työskentelemme asiakkaiden kanssa, jotka haluavat virolaisen rahastorakenteen.

Rahastorakenteen osat

Rahastorakenne ei ole yksi yhtiö. Se koostuu yleensä useasta yhdessä toimivasta osasta:

• Itse rahasto. Virossa rahasto voidaan perustaa sopimusmuotoisena (rahastoyhtiön hallinnoima varallisuuskokonaisuus, joka ei ole erillinen oikeushenkilö) tai yhtiömuotoisena, esimerkiksi kommandiittiyhtiönä tai osakeyhtiönä, jonka toimintana on sijoittaminen.
• Rahastonhoitaja. Yhtiö, joka hoitaa rahaston sijoituksia ja riskejä. Rahaston koosta ja sijoittajista riippuen hoitajan on joko rekisteröidyttävä valvojalle tai sillä on oltava toimilupa.
• Rahaston säännöt tai yhtiöjärjestys. Asiakirja, joka määrää sijoituspolitiikan, sijoittajien oikeudet, palkkiot, arvonmäärityksen sekä sijoittajien sisääntulon ja poistumisen.
• Palveluntarjoajat. Rahaston tyypistä riippuen esimerkiksi säilytysyhteisö, hallinnoija ja tilintarkastaja. Ne ovat rahastolle valittuja riippumattomia palveluntarjoajia; ne eivät ole osa palveluamme.

Pienemmät ja suuremmat rahastonhoitajat

EU:n vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia koskevat säännöt erottavat hoitajat tiettyjen varallisuusrajojen ylä- ja alapuolella. Virossa, kuten muissakin jäsenvaltioissa, pienemmille hoitajille on kevyempi järjestelmä: ne voivat toimia rekisteröinnin perusteella, kun taas suuremmat hoitajat ja yksityissijoittajille tarjottavien rahastojen hoitajat tarvitsevat täyden toimiluvan. Sovellettavat rajat ja ehdot määräytyvät lain mukaan ja muuttuvat ajan myötä, joten oikea tie määritetään aina tietylle hankkeelle.

Monelle ensikertaiselle hoitajalle avainkysymykset ovat: kuinka paljon pääomaa hoidetaan, keitä sijoittajat ovat (ammattimaisia vai yksityissijoittajia) ja missä maissa rahastoa markkinoidaan. Vastaukset ratkaisevat, riittääkö rekisteröinti vai tarvitaanko toimilupa.

Rahastorakenteen perustamisen päävaiheet

1. Strategia ja sijoittajat. Määritä sijoitusstrategia, tavoitekoko, odotetut sijoittajat ja maat, joissa rahastoa tarjotaan.
2. Rakenteen valinta. Valitse rahaston ja hoitajan oikeudellinen muoto ja päätä, miten perustajien ja sijoittajien edut järjestetään.
3. Virolaiset yhtiöt. Perusta hoitaja ja tarvittaessa rahaston yhteisö tai yhteisöt.
4. Asiakirjat. Valmistele rahaston säännöt tai yhtiöjärjestys, sijoittaja-asiakirjat ja hoitajan sisäiset säännöt, mukaan lukien riskienhallinnan, arvonmäärityksen, eturistiriitojen ja rahanpesun estämisen menettelyt.
5. Rekisteröinti tai toimilupa. Jätä rekisteröinti- tai toimilupahakemus finanssivalvonnalle, joka käsittelee sen ja voi pyytää lisätietoja. Valtionmaksut on maksettava.
6. Käynnistys ja jatkuvat velvoitteet. Rekisteröinnin tai toimiluvan jälkeen hoitajan on raportoitava valvojalle, pidettävä sääntönsä ajan tasalla ja kohdeltava sijoittajia rahaston asiakirjojen mukaisesti.

Miten työskentelemme kanssasi

Virolainen rahastorakenne on toimiluvallisten ja säänneltyjen yhtiöiden sivullamme kiinteällä hinnalla €18,000; se tilataan ja maksetaan sillä sivulla.

1. Täytä tilauslomake: valitse virolainen rahastorakenne, kuvaa suunniteltu strategia ja sijoittajat, omistusrakenne ja toivottu aikataulu ja lisää yhteystietosi.
2. Maksettava summa on palkkiomme vakiolaajuudesta. Jos hankkeesi tarvitsee sen ylittävää työtä, kerromme lisäpalkkion kirjallisesti ennen sen aloittamista, ja se tehdään vain kirjallisella suostumuksellasi.
3. Ennen työn aloittamista voit peruuttaa sähköpostilla ja saat koko summan takaisin.

• Maksut: rahastorakenteen perustamisen Viron notaari- ja valtionmaksut sisältyvät kiinteään hintaamme. Finanssivalvonnan käsittelymaksut rahastonhoitajan toimiluvasta tai rekisteröinnistä maksat sinä.
• Riippumattomat palveluntarjoajat, joita rahasto voi tarvita, kuten säilytysyhteisö tai tilintarkastaja, eivät ole osa palveluamme.
• Rekisteröinti- ja toimilupapäätökset tekee finanssivalvonta. Emme voi taata lopputulosta emmekä aikataulua.
• Meillä on Viron rahanpesun selvittelykeskuksen toimilupa (FIU000117), ja meidän on tehtävä asiakkaidemme, myös rahastonhoitajan omistajien ja johtajien, tuntemistarkastus.
• Kaikki viestintä hoidetaan sähköpostilla.

Kysymyksiä, joihin kannattaa vastata ensin

• Kuinka paljon pääomaa aiot kerätä ja minkä ajan kuluessa?
• Ovatko sijoittajat ammattimaisia sijoittajia, yksityissijoittajia vai molempia?
• Missä maissa tarjoat rahastoa?
• Mihin rahasto sijoittaa, ja miten varat arvostetaan?
• Kuka hoitaa rahastoa, ja mitä asiaankuuluvaa kokemusta hän voi dokumentoida?

Emme tarjoa palveluja Venäjän kansalaisille emmekä venäläisille yhtiöille.

Aiheeseen liittyvät oppaat

• Maksulaitoksen toimilupa Virossa
• Uuden virolaisen yhtiön perustaminen
• Viro liiketoiminnan paikkana

Kuvaa rahastohankkeesi Hinnasto Opas englanniksi

Tämä opas on yleistä tietoa virolaisista rahastorakenteista ja palvelustamme. Se ei ole oikeudellista neuvontaa eikä korvaa juuri sinun hankkeesi arviointia.