Структура фонда в Эстонии

Инвестиционный фонд собирает деньги инвесторов и инвестирует их по согласованным правилам. В Эстонии есть правовая основа для инвестиционных фондов и их управляющих, следующая правилам ЕС, и многие небольшие проекты венчурного капитала, прямых инвестиций и недвижимости используют эстонскую структуру. Надзор за управляющими фондов в Эстонии ведёт Финансовая инспекция (Finantsinspektsioon).

Это руководство в общих чертах объясняет, что такое эстонская структура фонда, каковы её основные элементы, как выглядят основные этапы её создания и как мы работаем с клиентами, которые хотят эстонскую структуру фонда.

Элементы структуры фонда

Структура фонда — это не одна компания. Обычно она состоит из нескольких частей, работающих вместе:

• Сам фонд. В Эстонии фонд можно создать в договорной форме (пул активов под управлением управляющей компании, не являющийся отдельным юридическим лицом) или в корпоративной форме, например как коммандитное товарищество или акционерное общество, деятельность которого — инвестирование.
• Управляющий фондом. Компания, которая управляет инвестициями и рисками фонда. В зависимости от размера фонда и от того, кто инвесторы, управляющий должен либо зарегистрироваться у надзорного органа, либо иметь лицензию.
• Правила или устав фонда. Документ, который устанавливает инвестиционную политику, права инвесторов, вознаграждения, оценку активов и порядок входа и выхода инвесторов.
• Поставщики услуг. В зависимости от типа фонда, например депозитарий, администратор и аудитор. Это независимые поставщики, выбранные для фонда; они не входят в нашу услугу.

Небольшие и крупные управляющие фондами

Правила ЕС об управляющих альтернативными инвестиционными фондами различают управляющих выше и ниже определённых порогов активов. В Эстонии, как и в других государствах-членах, для небольших управляющих действует облегчённый режим: они могут работать на основании регистрации, а более крупным управляющим и управляющим фондами, предлагаемыми розничным инвесторам, нужна полная лицензия. Применимые пороги и условия установлены законом и со временем меняются, поэтому правильный путь всегда определяется для конкретного проекта.

Для многих начинающих управляющих ключевые вопросы: сколько капитала будет под управлением, кто будут инвесторы (профессиональные или розничные) и в каких странах фонд будут предлагать. Ответы решают, достаточно ли регистрации или нужна лицензия.

Основные этапы создания структуры фонда

1. Стратегия и инвесторы. Определите инвестиционную стратегию, целевой размер, ожидаемых инвесторов и страны, в которых фонд будут предлагать.
2. Выбор структуры. Выберите правовую форму фонда и управляющего и решите, как будут организованы интересы учредителей и инвесторов.
3. Эстонские компании. Учредите управляющего и при необходимости юридическое лицо или лица фонда.
4. Документы. Подготовьте правила или устав фонда, документы для инвесторов и внутренние правила управляющего, включая процедуры управления рисками, оценки активов, конфликта интересов и предотвращения отмывания денег.
5. Регистрация или лицензия. Подайте заявление о регистрации или лицензии в Финансовую инспекцию, которая его рассматривает и может запросить дополнительную информацию. Уплачиваются государственные пошлины.
6. Запуск и текущие обязанности. После регистрации или получения лицензии управляющий должен отчитываться перед надзорным органом, поддерживать свои правила в актуальном состоянии и обращаться с инвесторами в соответствии с документами фонда.

Как мы с вами работаем

Эстонская структура фонда указана на нашей странице лицензируемых и регулируемых компаний с фиксированной ценой €18,000; услуга заказывается и оплачивается на этой странице.

1. Заполните форму заказа: выберите эстонскую структуру фонда, опишите планируемую стратегию и инвесторов, структуру собственности и желаемые сроки и добавьте контактные данные.
2. Оплачиваемая сумма — наше вознаграждение за стандартный объём. Если вашему проекту нужна работа сверх него, мы письменно сообщаем дополнительное вознаграждение до начала этой работы, и она выполняется только с вашего письменного согласия.
3. До начала работы вы можете отказаться по электронной почте и получить полный возврат.

• Сборы: эстонские нотариальные и государственные пошлины за создание структуры фонда входят в нашу фиксированную цену. Процессуальные сборы Финансовой инспекции за лицензию или регистрацию управляющего фондом оплачиваете вы.
• Независимые поставщики услуг, которые могут понадобиться фонду, например депозитарий или аудитор, не входят в нашу услугу.
• Решения о регистрации или лицензии принимает Финансовая инспекция. Мы не можем гарантировать результат или сроки.
• У нас есть лицензия Бюро по борьбе с отмыванием денег (FIU000117), и мы должны проводить проверку своих клиентов, включая владельцев и руководителей управляющего фондом.
• Всё общение ведётся по электронной почте.

Вопросы, на которые стоит ответить сначала

• Сколько капитала вы рассчитываете привлечь и за какой срок?
• Будут ли инвесторы профессиональными, розничными или и теми и другими?
• В каких странах вы будете предлагать фонд?
• Во что будет инвестировать фонд и как будут оцениваться активы?
• Кто будет управлять фондом и какой подходящий опыт он может подтвердить документами?

Гражданам России и российским компаниям услуги не оказываются.

Связанные руководства

• Лицензия платёжного учреждения в Эстонии
• Регистрация новой эстонской компании
• Эстония как место для бизнеса

Описать проект фонда Цены Руководство на английском языке

Это руководство — общая информация об эстонских структурах фондов и нашей услуге. Это не юридическая консультация, и она не заменяет оценку вашего конкретного проекта.