Struttura di fondo in Estonia

Un fondo di investimento raccoglie denaro dagli investitori e lo investe secondo regole concordate. L'Estonia offre un quadro giuridico per i fondi di investimento e i loro gestori conforme alle regole UE, e molti progetti più piccoli di venture capital, private equity e immobiliari utilizzano una struttura estone. I gestori di fondi in Estonia sono supervisionati dall'Autorità di vigilanza finanziaria (Finantsinspektsioon).

Questa guida spiega in generale cos'è una struttura di fondo estone, quali sono i suoi principali elementi, come sono le principali fasi della sua costituzione e come lavoriamo con i clienti che vogliono una struttura di fondo estone.

Gli elementi di una struttura di fondo

Una struttura di fondo non è una singola società. Si compone generalmente di più parti interagenti:

• Il fondo stesso. In Estonia un fondo può essere costituito in forma contrattuale (un patrimonio speciale senza personalità giuridica propria, gestito da una società di gestione) o in forma societaria, per esempio come società in accomandita o società per azioni la cui attività è investire.
• Il gestore del fondo. La società che gestisce gli investimenti e i rischi del fondo. In base alla dimensione del fondo e alla cerchia di investitori, il gestore deve registrarsi presso l'autorità di vigilanza oppure avere una licenza di attività.
• Condizioni del fondo o statuto. Il documento che stabilisce la politica di investimento, i diritti degli investitori, le commissioni, la valutazione e l'ingresso e l'uscita degli investitori.
• Fornitori di servizi. In base al tipo di fondo, per esempio un depositario, un amministratore e un revisore. Sono fornitori indipendenti scelti per il fondo; non fanno parte della nostra prestazione.

Gestori di fondi più piccoli e più grandi

Le regole UE per i gestori di fondi di investimento alternativi distinguono i gestori sopra e sotto determinate soglie patrimoniali. L'Estonia ha, come altri Stati membri, un regime più leggero per i gestori più piccoli, che possono operare sulla base di una registrazione, mentre i gestori più grandi e i gestori di fondi destinati a investitori non professionali hanno bisogno di una licenza di attività completa. Le soglie e condizioni applicabili derivano dalla legge e cambiano nel tempo, perciò la via corretta viene sempre determinata per il progetto concreto.

Per molti gestori alla prima esperienza, le domande chiave sono: quanto capitale viene gestito, chi sono gli investitori (professionali o non professionali) e in quali paesi viene distribuito il fondo? Le risposte determinano se basta una registrazione o se serve una licenza.

Le principali fasi della costituzione di una struttura di fondo

1. Strategia e investitori. Stabilite la strategia di investimento, la dimensione obiettivo, gli investitori previsti e i paesi in cui il fondo sarà offerto.
2. Scelta della struttura. Scegliete la forma giuridica del fondo e del gestore e decidete come organizzare gli interessi dei fondatori e degli investitori.
3. Le società estoni. Costituite il gestore e, se necessario, la società o le società del fondo.
4. Documenti. Redigete le condizioni del fondo o lo statuto, i documenti per gli investitori e le regole interne del gestore, incluse le procedure di gestione del rischio, valutazione, conflitti di interesse e prevenzione del riciclaggio di denaro.
5. Registrazione o licenza. Presentate la domanda di registrazione o licenza all'Autorità di vigilanza finanziaria, che la esamina e può chiedere ulteriori informazioni. Sono dovute tasse statali.
6. Avvio e obblighi correnti. Dopo la registrazione o la licenza, il gestore deve riferire all'autorità di vigilanza, mantenere aggiornate le proprie regole e trattare gli investitori secondo i documenti del fondo.

Come lavoriamo con voi

La struttura di fondo estone si trova sulla nostra pagina per le società licenziate e regolamentate con un prezzo fisso di €18,000; si ordina e si paga su questa pagina.

1. Compilate il modulo d'ordine: scegliete la struttura di fondo estone, descrivete la strategia e gli investitori previsti, la struttura proprietaria e il calendario desiderato, e indicate i vostri dati di contatto.
2. L'importo pagato è il nostro onorario per l'ambito standard. Se il vostro progetto richiede lavoro aggiuntivo, indicheremo l'onorario supplementare per iscritto prima che tale lavoro inizi, e sarà eseguito solo con il vostro consenso scritto.
3. Prima che il lavoro sia iniziato, potete annullare per e-mail e ricevere l'intero importo indietro.

• Spese: gli onorari notarili estoni e le tasse statali per la costituzione della struttura di fondo sono incluse nel nostro prezzo fisso. Le tasse procedurali dell'Autorità di vigilanza finanziaria per la licenza o la registrazione di un gestore di fondi le pagate voi.
• I fornitori indipendenti di cui il fondo può avere bisogno, per esempio un depositario o un revisore, non fanno parte della nostra prestazione.
• Sulla registrazione o la licenza decide l'Autorità di vigilanza finanziaria. Non possiamo garantire né il risultato né il momento.
• Abbiamo una licenza dell'unità di informazione finanziaria estone (FIU000117) e dobbiamo verificare i nostri clienti, inclusi i proprietari e i dirigenti del gestore di fondi.
• Tutta la comunicazione avviene per e-mail.

Domande a cui dovreste rispondere prima

• Quanto capitale volete raccogliere, e in quale periodo?
• Gli investitori saranno investitori professionali, investitori non professionali, o entrambi?
• In quali paesi offrite il fondo?
• In cosa investe il fondo, e come vengono valutate le attività?
• Chi gestisce il fondo, e quale esperienza pertinente può dimostrare?

Non forniamo servizi a cittadini russi o a società russe.

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Questa guida è un'informazione generale sulle strutture di fondo estoni e sul nostro servizio. Non costituisce consulenza legale e non sostituisce l'esame del vostro progetto concreto.