Fondová struktura v Estonsku

Investiční fond shromažďuje peníze od investorů a investuje je podle dohodnutých pravidel. Estonsko nabízí právní rámec pro investiční fondy a jejich správce, který se řídí pravidly EU, a mnoho menších projektů v oblasti rizikového kapitálu, private equity a nemovitostí využívá estonskou strukturu. Správci fondů v Estonsku jsou pod dohledem Estonského úřadu pro finanční dohled (Finantsinspektsioon).

Tento návod obecně vysvětluje, co je estonská fondová struktura, jaké jsou její hlavní stavební kameny, jaké jsou hlavní kroky jejího zřízení a jak spolupracujeme s klienty, kteří chtějí estonskou fondovou strukturu.

Stavební kameny fondové struktury

Fondová struktura není jedna společnost. Obvykle se skládá z několika vzájemně působících částí:

• Samotný fond. V Estonsku lze fond zřídit ve smluvní formě (zvláštní majetek bez vlastní právní osobnosti, správovaný správcovskou společností) nebo ve formě společnosti, například jako komanditní společnost nebo akciová společnost, jejíž činností je investování.
• Správce fondu. Společnost, která správuje investice a rizika fondu. Podle velikosti fondu a okruhu investorů se musí správce buď registrovat u dohledového orgánu, nebo mít licenci k činnosti.
• Statut fondu nebo stanovy. Dokument, který stanoví investiční politiku, práva investorů, poplatky, oceňování a vstup a výstup investorů.
• Poskytovatelé služeb. Podle druhu fondu například depozitář, administrátor a auditor. Jsou to nezávislí poskytovatelé vybraní pro fond; nejsou součástí naší služby.

Menší a větší správci fondů

Pravidla EU pro správce alternativních investičních fondů rozlišují správce nad a pod určitými prahovými hodnotami majetku. Estonsko má, jako jiné členské státy, lehčí režim pro menší správce, kteří mohou působit na základě registrace, zatímco větší správci a správci fondů pro neprofesionální investory potřebují plnou licenci k činnosti. Platné prahové hodnoty a podmínky vyplývají ze zákona a v čase se mění, proto se správná cesta vždy určuje pro konkrétní projekt.

Pro mnoho prvních správců jsou klíčové otázky: jaký objem kapitálu se správuje, kdo jsou investoři (profesionální nebo neprofesionální) a ve kterých zemích se fond distribuuje? Odpovědi rozhodují, zda stačí registrace, nebo je nutná licence.

Hlavní kroky zřízení fondové struktury

1. Strategie a investoři. Stanovte investiční strategii, cílovou velikost, očekávané investory a země, ve kterých bude fond nabízen.
2. Výběr struktury. Vyberte právní formu fondu a správce a rozhodněte, jak se budou organizovat zájmy zakladatelů a investorů.
3. Estonské společnosti. Zřídíte správce a případně fondovou společnost nebo společnosti.
4. Dokumenty. Vypracujte statut fondu nebo stanovy, dokumenty pro investory a vnitřní pravidla správce, včetně postupů pro řízení rizik, oceňování, střety zájmů a prevenci praní peněz.
5. Registrace nebo licence. Podejte žádost o registraci nebo licenci u Úřadu pro finanční dohled, který ji posoudí a může požádat o další údaje. Jsou splatné státní poplatky.
6. Zahájení a běžné povinnosti. Po registraci nebo udělení licence musí správce podávat zprávy dohledovému orgánu, udržovat svá pravidla aktuální a zacházet s investory podle dokumentů fondu.

Jak s vámi spolupracujeme

Estonská fondová struktura je na naší stránce pro licencované a regulované společnosti s pevnou cenou €18,000; objednává se a platí se na této stránce.

1. Vyplňte objednávkový formulář: vyberte estonskou fondovou strukturu, popište plánovanou strategii a investory, vlastnickou strukturu a požadovaný harmonogram, a uveďte své kontaktní údaje.
2. Zaplacená částka je naše odměna za standardní rozsah. Pokud váš projekt vyžaduje práci nad tento rozsah, uvedeme další odměnu písemně dříve, než tato práce začne, a provede se pouze s vaším písemným souhlasem.
3. Před zahájením práce můžete stornovat e-mailem a dostanete celou částku zpět.

• Poplatky: estonské notářské a státní poplatky za zřízení fondové struktury jsou zahrnuty v naší pevné ceně. Poplatky za řízení u Úřadu pro finanční dohled za licenci nebo registraci správce fondu platíte vy.
• Nezávislí poskytovatelé služeb, které může fond potřebovat, například depozitář nebo auditor, nejsou součástí naší služby.
• O registraci nebo licenci rozhoduje Úřad pro finanční dohled. Nemůžeme zaručit ani výsledek, ani termín.
• Máme licenci estonské jednotky finanční zpravodajské služby (FIU000117) a musíme prověřovat naše klienty, včetně vlastníků a vedoucích pracovníků správce fondu.
• Veškerá komunikace probíhá e-mailem.

Otázky, na které byste měli odpovědět nejprve

• Jaký objem kapitálu chcete získat, a za jaké období?
• Budou investoři profesionální investoři, neprofesionální investoři, nebo obojí?
• Ve kterých zemích budete fond nabízet?
• Do čeho fond investuje, a jak se oceňuje majetek?
• Kdo fond správuje, a jaké relevantní zkušenosti může prokázat?

Neposkytujeme služby ruským státním občanům ani ruským společnostem.

Související návody

• Licence platební instituce v Estonsku
• Založení nové estonské společnosti
• Estonsko jako místo pro podnikání

Popsat váš fondový projekt Ceník Průvodce v angličtině

Tento návod je obecná informace o estonských fondových strukturách a o naší službě. Není právní radou a nenahrazuje posouzení vašeho konkrétního projektu.