Struktura funduszu w Estonii

Fundusz inwestycyjny zbiera pieniądze od inwestorów i inwestuje je według uzgodnionych zasad. Estonia oferuje ramy prawne dla funduszy inwestycyjnych i ich zarządzających zgodne z przepisami UE, a wiele mniejszych projektów venture capital, private equity i nieruchomościowych korzysta ze struktury estońskiej. Nadzór nad zarządzającymi funduszami w Estonii sprawuje Urząd Nadzoru Finansowego (Finantsinspektsioon).

Ten poradnik wyjaśnia ogólnie, czym jest estońska struktura funduszu, jakie są jej główne elementy, jak wyglądają główne etapy jej tworzenia i jak pracujemy z klientami, którzy chcą estońskiej struktury funduszu.

Elementy struktury funduszu

Struktura funduszu to nie jedna spółka. Zwykle składa się z kilku współdziałających części:

• Sam fundusz. W Estonii fundusz można utworzyć w formie umownej (pula aktywów zarządzana przez spółkę zarządzającą, bez odrębnej osobowości prawnej) lub w formie spółki, na przykład spółki komandytowej lub spółki akcyjnej, której działalnością jest inwestowanie.
• Zarządzający funduszem. Spółka, która zarządza inwestycjami i ryzykiem funduszu. Zależnie od wielkości funduszu i tego, kim są inwestorzy, zarządzający musi się zarejestrować w organie nadzoru albo mieć licencję.
• Regulamin lub statut funduszu. Dokument określający politykę inwestycyjną, prawa inwestorów, opłaty, wycenę oraz zasady wejścia i wyjścia inwestorów.
• Usługodawcy. Zależnie od rodzaju funduszu na przykład depozytariusz, administrator i biegły rewident. To niezależni dostawcy wybrani dla funduszu; nie są częścią naszej usługi.

Mniejsi i więksi zarządzający

Unijne przepisy o zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi rozróżniają zarządzających powyżej i poniżej określonych progów aktywów. Estonia, jak inne państwa członkowskie, ma łagodniejszy reżim dla mniejszych zarządzających, którzy mogą działać na podstawie rejestracji, a więksi zarządzający i zarządzający funduszami oferowanymi inwestorom detalicznym potrzebują pełnej licencji. Obowiązujące progi i warunki wynikają z ustawy i zmieniają się z czasem, więc właściwa droga jest zawsze ustalana dla konkretnego projektu.

Dla wielu debiutujących zarządzających kluczowe pytania to: ile kapitału będzie zarządzane, kim będą inwestorzy (profesjonalni czy detaliczni) i w jakich krajach fundusz będzie oferowany. Odpowiedzi rozstrzygają, czy wystarczy rejestracja, czy potrzebna jest licencja.

Główne etapy tworzenia struktury funduszu

1. Strategia i inwestorzy. Określ strategię inwestycyjną, docelową wielkość, oczekiwanych inwestorów i kraje, w których fundusz będzie oferowany.
2. Wybór struktury. Wybierz formę prawną funduszu i zarządzającego oraz zdecyduj, jak zostaną zorganizowane interesy założycieli i inwestorów.
3. Spółki estońskie. Załóż zarządzającego i w razie potrzeby podmiot lub podmioty funduszu.
4. Dokumentacja. Przygotuj regulamin lub statut funduszu, dokumenty dla inwestorów i wewnętrzne zasady zarządzającego, w tym procedury zarządzania ryzykiem, wyceny, konfliktu interesów i przeciwdziałania praniu pieniędzy.
5. Rejestracja lub licencja. Złóż wniosek o rejestrację lub licencję do Urzędu Nadzoru Finansowego, który go rozpatruje i może zażądać dodatkowych informacji. Pobierane są opłaty państwowe.
6. Start i bieżące obowiązki. Po rejestracji lub uzyskaniu licencji zarządzający musi raportować do organu nadzoru, aktualizować swoje zasady i traktować inwestorów zgodnie z dokumentami funduszu.

Jak z tobą pracujemy

Estońska struktura funduszu znajduje się na naszej stronie spółek licencjonowanych i regulowanych ze stałą ceną €18,000; zamawia się ją i opłaca na tej stronie.

1. Wypełnij formularz zamówienia: wybierz estońską strukturę funduszu, opisz planowaną strategię i inwestorów, strukturę właścicielską i oczekiwany harmonogram oraz dodaj dane kontaktowe.
2. Płacona kwota to nasze wynagrodzenie za standardowy zakres. Jeśli twój projekt wymaga pracy wykraczającej poza niego, podajemy dodatkowe wynagrodzenie na piśmie przed rozpoczęciem tej pracy i jest ona wykonywana tylko za twoją pisemną zgodą.
3. Przed rozpoczęciem pracy możesz zrezygnować e-mailem i otrzymać pełny zwrot.

• Opłaty: estońskie opłaty notarialne i państwowe za utworzenie struktury funduszu są wliczone w naszą stałą cenę. Opłaty proceduralne Urzędu Nadzoru Finansowego za licencję lub rejestrację zarządzającego płacisz ty.
• Niezależni usługodawcy, których fundusz może potrzebować, na przykład depozytariusz lub biegły rewident, nie są częścią naszej usługi.
• Decyzje o rejestracji lub licencji podejmuje Urząd Nadzoru Finansowego. Nie możemy zagwarantować wyniku ani terminu.
• Mamy licencję estońskiej jednostki analityki finansowej (FIU000117) i musimy przeprowadzić weryfikację naszych klientów, w tym właścicieli i członków kierownictwa zarządzającego funduszem.
• Cała komunikacja odbywa się e-mailem.

Pytania, na które warto najpierw odpowiedzieć

• Ile kapitału zamierzasz pozyskać i w jakim czasie?
• Czy inwestorami będą inwestorzy profesjonalni, detaliczni, czy jedni i drudzy?
• W jakich krajach będziesz oferować fundusz?
• W co fundusz będzie inwestować i jak będą wyceniane aktywa?
• Kto będzie zarządzać funduszem i jakie odpowiednie doświadczenie może udokumentować?

Nie świadczymy usług obywatelom Rosji ani spółkom z Rosji.

Powiązane poradniki

• Licencja instytucji płatniczej w Estonii
• Zakładanie nowej spółki estońskiej
• Estonia jako miejsce prowadzenia biznesu

Opisz projekt funduszu Cennik Poradnik po angielsku

Ten poradnik to ogólna informacja o estońskich strukturach funduszy i naszej usłudze. Nie jest poradą prawną i nie zastępuje oceny twojego konkretnego projektu.