Estrutura de fundos na Estónia

Um fundo de investimento reúne dinheiro de investidores e investe-o segundo regras acordadas. A Estónia oferece um quadro jurídico para fundos de investimento e os seus gestores, conforme as regras da UE, e muitos projetos mais pequenos de capital de risco, capital privado e imobiliário utilizam uma estrutura estónia. Os gestores de fundos na Estónia são supervisionados pela Autoridade de Supervisão Financeira (Finantsinspektsioon).

Este guia explica em geral o que é uma estrutura de fundos estónia, quais são os seus principais componentes, como são as principais etapas da sua criação e como trabalhamos com clientes que querem uma estrutura de fundos estónia.

Os componentes de uma estrutura de fundos

Uma estrutura de fundos não é uma única sociedade. Compõe-se geralmente de várias partes que interagem:

• O próprio fundo. Na Estónia, um fundo pode ser constituído em forma contratual (um património especial gerido por uma sociedade gestora, sem personalidade jurídica própria) ou em forma societária, por exemplo como sociedade em comandita ou sociedade anónima cuja atividade é o investimento.
• O gestor do fundo. A sociedade que gere os investimentos e os riscos do fundo. Dependendo da dimensão do fundo e do círculo de investidores, o gestor deve registar-se junto da autoridade de supervisão ou ter uma licença de atividade.
• Condições do fundo ou estatutos. O documento que fixa a política de investimento, os direitos dos investidores, as comissões, a avaliação e a entrada e saída dos investidores.
• Prestadores de serviços. Dependendo do tipo de fundo, por exemplo um depositário, um administrador e um auditor. São prestadores independentes escolhidos para o fundo; não fazem parte do nosso serviço.

Gestores de fundos mais pequenos e maiores

As regras da UE relativas aos gestores de fundos de investimento alternativo distinguem gestores acima e abaixo de determinados limiares de ativos. A Estónia tem, como outros Estados-Membros, um regime mais leve para gestores mais pequenos, que podem exercer a sua atividade com base num registo, enquanto os gestores maiores e os gestores de fundos para investidores não profissionais precisam de uma licença de atividade completa. Os limiares e condições aplicáveis resultam da lei e mudam com o tempo, pelo que o caminho correto é sempre determinado para o projeto concreto.

Para muitos gestores de primeira vez, as questões-chave são: quanto capital é gerido, quem são os investidores (profissionais ou não profissionais) e em que países o fundo é distribuído? As respostas determinam se um registo basta ou se é necessária uma licença.

As principais etapas da criação de uma estrutura de fundos

1. Estratégia e investidores. Defina a estratégia de investimento, a dimensão-alvo, os investidores esperados e os países em que o fundo será oferecido.
2. Escolha da estrutura. Escolha a forma jurídica do fundo e do gestor e decida como organizar os interesses dos fundadores e dos investidores.
3. As sociedades estónias. Constitua o gestor e, se necessário, a sociedade ou sociedades do fundo.
4. Documentos. Elabore as condições do fundo ou os estatutos, os documentos dos investidores e as regras internas do gestor, incluindo procedimentos de gestão de risco, avaliação, conflitos de interesses e prevenção do branqueamento de capitais.
5. Registo ou licença. Apresente o pedido de registo ou licença à Autoridade de Supervisão Financeira, que o analisa e pode pedir informações adicionais. São devidas taxas de Estado.
6. Início e obrigações contínuas. Após o registo ou a licença, o gestor deve reportar à autoridade de supervisão, manter as suas regras atualizadas e tratar os investidores de acordo com os documentos do fundo.

Como trabalhamos consigo

A estrutura de fundos estónia encontra-se na nossa página para sociedades licenciadas e reguladas com um preço fixo de €18,000; é encomendada e paga nesta página.

1. Preencha o formulário de encomenda: escolha a estrutura de fundos estónia, descreva a estratégia e os investidores planeados, a estrutura de propriedade e o calendário desejado, e indique os seus dados de contacto.
2. O montante pago é o nosso honorário para o âmbito padrão. Se o seu projeto precisar de trabalho adicional, indicamos o honorário adicional por escrito antes de esse trabalho começar, e só é realizado com o seu acordo escrito.
3. Antes de o trabalho ter começado, pode cancelar por e-mail e é reembolsado na totalidade.

• Taxas: os emolumentos notariais e as taxas de Estado estónios para a criação da estrutura de fundos estão incluídos no nosso preço fixo. As taxas de procedimento da Autoridade de Supervisão Financeira para a licença ou registo de um gestor de fundos são pagas por si.
• Os prestadores independentes de que o fundo possa necessitar, por exemplo um depositário ou um auditor, não fazem parte do nosso serviço.
• A decisão sobre o registo ou a licença cabe à Autoridade de Supervisão Financeira. Não podemos garantir nem o resultado nem o momento.
• Temos uma licença da unidade estónia de informação financeira (FIU000117) e temos de verificar os nossos clientes, incluindo os proprietários e gerentes do gestor de fundos.
• Toda a comunicação é feita por e-mail.

Perguntas que deve responder primeiro

• Quanto capital quer angariar, e durante que período?
• Os investidores serão investidores profissionais, investidores não profissionais, ou ambos?
• Em que países oferece o fundo?
• No que investe o fundo, e como são avaliados os ativos?
• Quem gere o fundo, e que experiência relevante pode demonstrar?

Não prestamos serviços a cidadãos russos nem a sociedades russas.

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Este guia é uma informação geral sobre estruturas de fundos estónias e sobre o nosso serviço. Não constitui aconselhamento jurídico e não substitui a análise do seu projeto concreto.