爱沙尼亚基金结构

投资基金向投资者募集资金，并按约定的规则进行投资。爱沙尼亚为投资基金及其管理人提供遵循欧盟规则的法律框架，而许多较小型的创业投资、私募股权及房地产项目均使用爱沙尼亚结构。爱沙尼亚的基金管理人由金融监管局（Finantsinspektsioon）监管。

本指南一般性地说明爱沙尼亚基金结构是什么、其主要组成部分为何、设立的主要步骤，以及我们如何与想要爱沙尼亚基金结构的客户合作。

基金结构的组成部分

基金结构并非单一公司，而通常由多个相互配合的部分组成：

• 基金本身。 在爱沙尼亚，基金可以合同形式设立（由管理公司管理、本身不具法人地位的独立财产），或以公司形式设立，例如以投资为业务的有限合伙企业或股份公司。
• 基金管理人。 管理基金投资及风险的公司。取决于基金规模及投资者群体，管理人须向监管机构登记，或须持有业务许可证。
• 基金条款或章程。 订明投资政策、投资者权利、费用、估值，以及投资者加入与退出安排的文件。
• 服务提供者。 取决于基金种类，例如保管机构、行政管理人及审计师。这些是为基金选定的独立提供者；并非我们服务的一部分。

较小型及较大型的基金管理人

欧盟就另类投资基金管理人订立的规则，区分高于及低于若干资产门槛的管理人。与其他成员国一样，爱沙尼亚为较小型的管理人设有较宽松的制度，这些管理人可凭登记运作；而较大型的管理人及为散户投资者管理基金的管理人，则须持有完整的业务许可证。适用的门槛及条件源自法律，并会随时间变动，因此正确的路径须按具体项目个别确定。

对许多初次担任管理人的人而言，关键问题是：管理多少资本、投资者是谁（专业或散户投资者），以及基金在哪些国家分销？答案决定登记是否已足够，还是须要许可证。

设立基金结构的主要步骤

1. 策略与投资者。 确定投资策略、目标规模、预期投资者，以及基金将提供予哪些国家。
2. 选择架构。 选定基金及管理人的法律形式，并决定如何安排创办人与投资者的利益。
3. 爱沙尼亚公司。 成立管理人，并在需要时成立基金公司或多间基金公司。
4. 文件。 拟备基金条款或章程、投资者文件，以及管理人的内部规则，包括风险管理、估值、利益冲突及防止洗钱的程序。
5. 登记或许可证。 向金融监管局提交登记或许可证申请，该局会审查申请，并可要求补充信息。须缴付政府费用。
6. 启动及持续义务。 登记或获发许可证后，管理人须向监管机构报告，保持其规则最新，并按基金文件对待投资者。

我们与您的合作方式

爱沙尼亚基金结构在我们页面上列为已获许可及受监管公司的项目，定价为€18,000；此项目在本页订购及付款。

1. 填写订购表格：选择爱沙尼亚基金结构，说明计划的策略及投资者、股权架构及期望的时间安排，并提供您的联系方式。
2. 已付款项为我们就标准范围收取的服务费。若您的项目须要超出范围的工作，我们会在该工作开始前以书面告知额外服务费，并只在您书面同意后才会进行。
3. 在工作开始之前，您可通过电子邮件取消订单，并获全额退款。

• 费用：设立基金结构所涉的爱沙尼亚公证及政府费用已包含在我们的定价内。基金管理人许可证或登记的金融监管局程序费由您缴付。
• 基金可能需要的独立服务提供者，例如保管机构或审计师，并非我们服务的一部分。
• 登记或许可证由金融监管局决定。我们不能保证结果或时间。
• 我们持有爱沙尼亚金融情报机构的许可证（FIU000117），须对客户进行审查，包括基金管理人的业主及董事。
• 所有联系均以电子邮件进行。

您应先回答的问题

• 您想募集多少资本，期限为多久？
• 投资者将是专业投资者、散户投资者，还是两者皆有？
• 您将在哪些国家提供该基金？
• 基金投资于什么，资产将如何估值？
• 谁将管理该基金，其能证明有哪些相关经验？

我们不向俄罗斯公民及俄罗斯公司提供服务。

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• 爱沙尼亚支付机构许可证
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本指南为有关爱沙尼亚基金结构及我们服务的一般信息。并非法律意见，也不能取代就您具体项目的审查。