愛沙尼亞基金結構

投資基金向投資者募集資金，並按約定的規則進行投資。愛沙尼亞為投資基金及其管理人提供遵循歐盟規則的法律框架，而許多較小型的創業投資、私募股權及房地產項目均使用愛沙尼亞結構。愛沙尼亞的基金管理人由金融監管局（Finantsinspektsioon）監管。

本指南一般性地說明愛沙尼亞基金結構是甚麼、其主要組成部分為何、設立的主要步驟，以及我方如何與想要愛沙尼亞基金結構的客戶合作。

基金結構的組成部分

基金結構並非單一公司，而通常由多個相互配合的部分組成：

• 基金本身。 在愛沙尼亞，基金可以契約形式設立（由管理公司管理、本身不具法人地位的獨立財產），或以公司形式設立，例如以投資為業務的有限合夥企業或股份公司。
• 基金管理人。 管理基金投資及風險的公司。視乎基金規模及投資者群體，管理人須向監管機構登記，或須持有業務牌照。
• 基金條款或章程。 訂明投資政策、投資者權利、費用、估值，以及投資者加入與退出安排的文件。
• 服務提供者。 視乎基金種類，例如保管機構、行政管理人及核數師。這些是為基金選定的獨立提供者；並非我方服務的一部分。

較小型及較大型的基金管理人

歐盟就另類投資基金管理人訂立的規則，區分高於及低於若干資產門檻的管理人。與其他成員國一樣，愛沙尼亞為較小型的管理人設有較寬鬆的制度，這些管理人可憑登記運作；而較大型的管理人及為散戶投資者管理基金的管理人，則須持有完整的業務牌照。適用的門檻及條件源自法律，並會隨時間變動，因此正確的路徑須按具體項目個別確定。

對許多初次擔任管理人的人而言，關鍵問題是：管理多少資本、投資者是誰（專業或散戶投資者），以及基金在哪些國家分銷？答案決定登記是否已足夠，還是須要牌照。

設立基金結構的主要步驟

1. 策略與投資者。 確定投資策略、目標規模、預期投資者，以及基金將提供予哪些國家。
2. 選擇架構。 選定基金及管理人的法律形式，並決定如何安排創辦人與投資者的利益。
3. 愛沙尼亞公司。 成立管理人，並在需要時成立基金公司或多間基金公司。
4. 文件。 擬備基金條款或章程、投資者文件，以及管理人的內部規則，包括風險管理、估值、利益衝突及防止洗錢的程序。
5. 登記或牌照。 向金融監管局提交登記或牌照申請，該局會審查申請，並可要求補充資料。須繳付政府費用。
6. 啟動及持續義務。 登記或獲發牌後，管理人須向監管機構報告，保持其規則最新，並按基金文件對待投資者。

我方與您的合作方式

愛沙尼亞基金結構在我方頁面上列為已領牌及受規管公司的項目，定價為€18,000；此項目於本頁訂購及付款。

1. 填寫訂購表格：選擇愛沙尼亞基金結構，說明計劃的策略及投資者、股權架構及期望的時間安排，並提供您的聯絡方式。
2. 已付款項為我方就標準範圍收取的服務費。若您的項目須要超出範圍的工作，我方會在該工作開始前以書面告知額外服務費，並只在您書面同意後方會進行。
3. 在工作開始之前，您可透過電郵取消訂單，並獲全額退款。

• 費用：設立基金結構所涉的愛沙尼亞公證及政府費用已包含在我方定價內。基金管理人牌照或登記的金融監管局程序費由您繳付。
• 基金可能需要的獨立服務提供者，例如保管機構或核數師，並非我方服務的一部分。
• 登記或牌照由金融監管局決定。我方不能保證結果或時間。
• 我方持有愛沙尼亞金融情報機構的牌照（FIU000117），須對客戶進行審查，包括基金管理人的業主及董事。
• 所有聯繫均以電郵進行。

您應先回答的問題

• 您想募集多少資本，期限為多久？
• 投資者將是專業投資者、散戶投資者，還是兩者皆有？
• 您將在哪些國家提供該基金？
• 基金投資於甚麼，資產將如何估值？
• 誰將管理該基金，其能證明有哪些相關經驗？

我們不向俄羅斯公民及俄羅斯公司提供服務。

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本指南為有關愛沙尼亞基金結構及我方服務的一般資訊。並非法律意見，亦不能取代就您具體項目的審查。