Fondsstructuur in Estland

Een beleggingsfonds verzamelt geld van investeerders en belegt het volgens afgesproken regels. Estland biedt een juridisch kader voor beleggingsfondsen en hun beheerders dat EU-regels volgt, en veel kleinere venture capital-, private equity- en vastgoedprojecten gebruiken een Estse structuur. Fondsbeheerders in Estland staan onder toezicht van de Financiële Toezichtsautoriteit (Finantsinspektsioon).

Deze gids legt in algemene termen uit wat een Estse fondsstructuur is, welke hoofdonderdelen ze heeft, hoe de hoofdstappen van de oprichting eruitzien en hoe wij werken met klanten die een Estse fondsstructuur willen.

De onderdelen van een fondsstructuur

Een fondsstructuur is niet één enkele vennootschap. Ze bestaat meestal uit meerdere samenwerkende delen:

• Het fonds zelf. In Estland kan een fonds in contractuele vorm worden opgericht (een door een beheermaatschappij beheerd afgescheiden vermogen zonder eigen rechtspersoonlijkheid) of in de vorm van een vennootschap, bijvoorbeeld als commanditaire vennootschap of naamloze vennootschap, waarvan de activiteit het beleggen is.
• De fondsbeheerder. De vennootschap die de beleggingen en risico's van het fonds beheert. Afhankelijk van de omvang van het fonds en de kring van investeerders moet de beheerder zich bij de toezichthouder registreren of een activiteitsvergunning hebben.
• Fondsvoorwaarden of statuten. Het document dat het beleggingsbeleid, de rechten van investeerders, de vergoedingen, de waardering en de in- en uittreding van investeerders vastlegt.
• Dienstverleners. Afhankelijk van het soort fonds bijvoorbeeld een bewaarder, een administrateur en een accountant. Dit zijn onafhankelijke aanbieders die voor het fonds worden gekozen; zij maken geen deel uit van onze dienstverlening.

Kleinere en grotere fondsbeheerders

De EU-regels voor beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen onderscheiden beheerders boven en onder bepaalde vermogensdrempels. Estland heeft, zoals andere lidstaten, een lichter regime voor kleinere beheerders, die op basis van een registratie actief kunnen zijn, terwijl grotere beheerders en beheerders van fondsen voor particuliere investeerders een volledige activiteitsvergunning nodig hebben. De geldende drempels en voorwaarden vloeien voort uit de wet en veranderen in de tijd, daarom wordt de juiste weg altijd voor het concrete project bepaald.

Voor veel eerstkomende beheerders zijn de kernvragen: hoeveel kapitaal wordt beheerd, wie zijn de investeerders (professionele of particuliere investeerders) en in welke landen wordt het fonds verhandeld? De antwoorden bepalen of een registratie volstaat of een vergunning nodig is.

De hoofdstappen van het opzetten van een fondsstructuur

1. Strategie en investeerders. Leg de beleggingsstrategie, de streefomvang, de verwachte investeerders en de landen vast waarin het fonds wordt aangeboden.
2. Keuze van de structuur. Kies de rechtsvorm van fonds en beheerder en besluit hoe de belangen van oprichters en investeerders worden georganiseerd.
3. De Estse vennootschappen. Richt de beheerder op en, indien nodig, de fondsvennootschap of -vennootschappen.
4. Documenten. Stel de fondsvoorwaarden of statuten, de investeerdersdocumenten en de interne regels van de beheerder op, met inbegrip van procedures voor risicobeheer, waardering, belangenconflicten en witwaspreventie.
5. Registratie of vergunning. Dien de registratie- of vergunningsaanvraag in bij de Financiële Toezichtsautoriteit, die deze beoordeelt en nadere gegevens kan opvragen. Er zijn staatsleges verschuldigd.
6. Start en lopende verplichtingen. Na registratie of vergunningverlening moet de beheerder rapporteren aan de toezichthouder, zijn regels actueel houden en de investeerders behandelen overeenkomstig de fondsdocumenten.

Hoe wij met u werken

De Estse fondsstructuur staat op onze pagina voor vergunde en gereguleerde ondernemingen met een vaste prijs van €18,000; ze wordt op deze pagina besteld en betaald.

1. Vul het bestelformulier in: kies de Estse fondsstructuur, beschrijf de geplande strategie en investeerders, de eigendomsstructuur en het gewenste tijdschema, en geef uw contactgegevens op.
2. Het betaalde bedrag is ons honorarium voor de standaardomvang. Vraagt uw project werk dat daarboven uitgaat, dan noemen wij het extra honorarium schriftelijk voordat dit werk begint, en het wordt alleen met uw schriftelijke instemming uitgevoerd.
3. Voordat het werk is begonnen, kunt u per e-mail annuleren en krijgt u het volledige bedrag terug.

• Kosten: de Estse notaris- en staatsleges voor de oprichting van de fondsstructuur zijn in onze vaste prijs opgenomen. De procedureleges van de Financiële Toezichtsautoriteit voor de vergunning of registratie van een fondsbeheerder betaalt u zelf.
• Onafhankelijke dienstverleners die het fonds kan nodig hebben, bijvoorbeeld een bewaarder of een accountant, maken geen deel uit van onze dienstverlening.
• Over registratie of vergunning beslist de Financiële Toezichtsautoriteit. Wij kunnen noch het resultaat noch het tijdstip garanderen.
• Wij hebben een vergunning van de Estse inlichtingeneenheid voor financiële transacties (FIU000117) en moeten onze klanten controleren, met inbegrip van de eigenaren en bestuurders van de fondsbeheerder.
• Alle communicatie verloopt via e-mail.

Vragen die u eerst moet beantwoorden

• Hoeveel kapitaal wilt u aantrekken en over welke periode?
• Zullen de investeerders professionele investeerders, particuliere investeerders of beide zijn?
• In welke landen biedt u het fonds aan?
• Waarin belegt het fonds, en hoe worden de activa gewaardeerd?
• Wie beheert het fonds, en welke relevante ervaring kan hij aantonen?

Aan Russische staatsburgers en Russische vennootschappen verlenen wij geen diensten.

Verwante gidsen

• Vergunning als betaalinstelling in Estland
• Oprichting van een nieuwe Estse vennootschap
• Estland als vestigingsplaats voor ondernemingen

Uw fondsproject beschrijven Prijzen Gids in het Engels

Deze gids is algemene informatie over Estse fondsstructuren en onze dienstverlening. Het is geen juridisch advies en vervangt niet de beoordeling van uw concrete project.