Fondsstruktur in Estland

Ein Investmentfonds sammelt Geld von Anlegern und investiert es nach vereinbarten Regeln. Estland bietet einen Rechtsrahmen für Investmentfonds und ihre Verwalter, der EU-Regeln folgt, und viele kleinere Venture-Capital-, Private-Equity- und Immobilienprojekte nutzen eine estnische Struktur. Fondsverwalter in Estland werden von der Finanzaufsichtsbehörde (Finantsinspektsioon) beaufsichtigt.

Dieser Leitfaden erklärt allgemein, was eine estnische Fondsstruktur ist, welche Hauptbausteine sie hat, wie die Hauptschritte ihrer Errichtung aussehen und wie wir mit Kunden arbeiten, die eine estnische Fondsstruktur wollen.

Die Bausteine einer Fondsstruktur

Eine Fondsstruktur ist nicht eine einzelne Gesellschaft. Sie besteht meist aus mehreren zusammenwirkenden Teilen:

• Der Fonds selbst. In Estland kann ein Fonds in Vertragsform (ein von einer Verwaltungsgesellschaft verwaltetes Sondervermögen ohne eigene Rechtspersönlichkeit) oder in Gesellschaftsform errichtet werden, etwa als Kommanditgesellschaft oder Aktiengesellschaft, deren Geschäft das Investieren ist.
• Der Fondsverwalter. Die Gesellschaft, die Anlagen und Risiken des Fonds verwaltet. Je nach Fondsgröße und Anlegerkreis muss sich der Verwalter entweder bei der Aufsicht registrieren oder eine Tätigkeitslizenz haben.
• Fondsbedingungen oder Satzung. Das Dokument, das Anlagepolitik, Anlegerrechte, Gebühren, Bewertung sowie Ein- und Ausstieg der Anleger festlegt.
• Dienstleister. Je nach Fondsart etwa eine Verwahrstelle, ein Administrator und ein Abschlussprüfer. Das sind für den Fonds gewählte unabhängige Anbieter; sie sind nicht Teil unserer Leistung.

Kleinere und größere Fondsverwalter

Die EU-Regeln für Verwalter alternativer Investmentfonds unterscheiden Verwalter ober- und unterhalb bestimmter Vermögensschwellen. Estland hat wie andere Mitgliedstaaten ein leichteres Regime für kleinere Verwalter, die auf Grundlage einer Registrierung tätig sein können, während größere Verwalter und Verwalter von Fonds für Privatanleger eine volle Tätigkeitslizenz brauchen. Die geltenden Schwellen und Bedingungen ergeben sich aus dem Gesetz und ändern sich mit der Zeit, daher wird der richtige Weg immer für das konkrete Projekt bestimmt.

Für viele erstmalige Verwalter sind die Schlüsselfragen: Wie viel Kapital wird verwaltet, wer sind die Anleger (professionelle oder Privatanleger) und in welchen Ländern wird der Fonds vertrieben? Die Antworten entscheiden, ob eine Registrierung genügt oder eine Lizenz nötig ist.

Die Hauptschritte der Errichtung einer Fondsstruktur

1. Strategie und Anleger. Legen Sie Anlagestrategie, Zielgröße, erwartete Anleger und die Länder fest, in denen der Fonds angeboten wird.
2. Wahl der Struktur. Wählen Sie die Rechtsform von Fonds und Verwalter und entscheiden Sie, wie die Interessen von Gründern und Anlegern organisiert werden.
3. Die estnischen Gesellschaften. Gründen Sie den Verwalter und bei Bedarf die Fondsgesellschaft oder -gesellschaften.
4. Unterlagen. Erstellen Sie Fondsbedingungen oder Satzung, Anlegerdokumente und die internen Regeln des Verwalters, einschließlich Verfahren zu Risikomanagement, Bewertung, Interessenkonflikten und Geldwäscheprävention.
5. Registrierung oder Lizenz. Reichen Sie den Registrierungs- oder Lizenzantrag bei der Finanzaufsichtsbehörde ein, die ihn prüft und weitere Angaben verlangen kann. Staatsgebühren sind zu zahlen.
6. Start und laufende Pflichten. Nach Registrierung oder Lizenzierung muss der Verwalter an die Aufsicht berichten, seine Regeln aktuell halten und die Anleger gemäß den Fondsdokumenten behandeln.

Wie wir mit Ihnen arbeiten

Die estnische Fondsstruktur steht auf unserer Seite für lizenzierte und regulierte Unternehmen mit einem Festpreis von €18,000; sie wird auf dieser Seite bestellt und bezahlt.

1. Füllen Sie das Bestellformular aus: Wählen Sie die estnische Fondsstruktur, beschreiben Sie geplante Strategie und Anleger, die Eigentümerstruktur und den gewünschten Zeitplan und geben Sie Ihre Kontaktdaten an.
2. Der gezahlte Betrag ist unser Honorar für den Standardumfang. Braucht Ihr Projekt Arbeit darüber hinaus, nennen wir das zusätzliche Honorar schriftlich, bevor diese Arbeit beginnt, und sie wird nur mit Ihrer schriftlichen Zustimmung erledigt.
3. Bevor die Arbeit begonnen hat, können Sie per E-Mail stornieren und erhalten den vollen Betrag zurück.

• Gebühren: Die estnischen Notar- und Staatsgebühren für die Errichtung der Fondsstruktur sind in unserem Festpreis enthalten. Die Verfahrensgebühren der Finanzaufsichtsbehörde für Lizenz oder Registrierung eines Fondsverwalters zahlen Sie.
• Unabhängige Dienstleister, die der Fonds brauchen kann, etwa eine Verwahrstelle oder ein Abschlussprüfer, sind nicht Teil unserer Leistung.
• Über Registrierung oder Lizenz entscheidet die Finanzaufsichtsbehörde. Wir können weder Ergebnis noch Zeitpunkt garantieren.
• Wir haben eine Lizenz der estnischen Geldwäsche-Meldestelle (FIU000117) und müssen unsere Kunden prüfen, einschließlich der Eigentümer und Geschäftsleiter des Fondsverwalters.
• Die gesamte Kommunikation läuft per E-Mail.

Fragen, die Sie zuerst beantworten sollten

• Wie viel Kapital wollen Sie einwerben und über welchen Zeitraum?
• Werden die Anleger professionelle Anleger, Privatanleger oder beides sein?
• In welchen Ländern bieten Sie den Fonds an?
• Worin investiert der Fonds, und wie werden die Vermögenswerte bewertet?
• Wer verwaltet den Fonds, und welche einschlägige Erfahrung kann er belegen?

Für Staatsangehörige Russlands und für Unternehmen aus Russland erbringen wir keine Leistungen.

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Dieser Leitfaden ist eine allgemeine Information über estnische Fondsstrukturen und unsere Leistung. Er ist keine Rechtsberatung und ersetzt nicht die Prüfung Ihres konkreten Projekts.