Fondsstruktur i Estland

En investeringsfond samler penge fra investorer og investerer dem efter aftalte regler. Estland tilbyder en retlig ramme for investeringsfonde og deres forvaltere, der følger EU-regler, og mange mindre venture capital-, private equity- og ejendomsprojekter bruger en estisk struktur. Fondsforvaltere i Estland er under tilsyn af det estiske Finanstilsyn (Finantsinspektsioon).

Denne guide forklarer i generelle vendinger, hvad en estisk fondsstruktur er, hvilke hovedbestanddele den har, hvordan hovedtrinnene i dens oprettelse ser ud, og hvordan vi arbejder med kunder, der ønsker en estisk fondsstruktur.

Bestanddelene i en fondsstruktur

En fondsstruktur er ikke et enkelt selskab. Den består normalt af flere samvirkende dele:

• Fonden selv. I Estland kan en fond oprettes i kontraktform (en særlig formue, der forvaltes af et forvaltningsselskab uden egen juridisk person) eller i selskabsform, for eksempel som kommanditselskab eller aktieselskab, hvis virksomhed er at investere.
• Fondsforvalteren. Selskabet, der forvalter fondens investeringer og risici. Afhængig af fondens størrelse og investorkreds skal forvalteren enten registrere sig hos tilsynet eller have en aktivitetstilladelse.
• Fondsbetingelser eller vedtægter. Dokumentet, der fastlægger investeringspolitik, investorers rettigheder, gebyrer, værdifastsættelse samt investorers ind- og udtræden.
• Tjenesteudbydere. Afhængig af fondstypen for eksempel en depositar, en administrator og en revisor. Disse er uafhængige udbydere, der er valgt til fonden; de er ikke en del af vores tjeneste.

Mindre og større fondsforvaltere

EU-reglerne for forvaltere af alternative investeringsfonde skelner mellem forvaltere over og under visse aktivgrænser. Estland har, som andre medlemsstater, en lettere ordning for mindre forvaltere, der kan drive virksomhed på grundlag af en registrering, mens større forvaltere og forvaltere af fonde for ikke-professionelle investorer skal have en fuld aktivitetstilladelse. De gældende grænser og betingelser følger af loven og ændrer sig over tid, hvorfor den rette vej altid fastlægges for det konkrete projekt.

For mange nye forvaltere er de centrale spørgsmål: hvor meget kapital forvaltes, hvem er investorerne (professionelle eller ikke-professionelle), og i hvilke lande distribueres fonden? Svarene afgør, om en registrering er nok, eller om en tilladelse er nødvendig.

Hovedtrinnene i oprettelsen af en fondsstruktur

1. Strategi og investorer. Fastlæg investeringsstrategi, målstørrelse, forventede investorer og de lande, hvor fonden skal udbydes.
2. Valg af struktur. Vælg retlig form for fond og forvalter, og beslut, hvordan stifternes og investorernes interesser skal organiseres.
3. De estiske selskaber. Opret forvalteren og, hvis nødvendigt, fondsselskabet eller -selskaberne.
4. Dokumenter. Udarbejd fondsbetingelser eller vedtægter, investordokumenter og forvalterens interne regler, herunder procedurer for risikostyring, værdifastsættelse, interessekonflikter og forebyggelse af hvidvask.
5. Registrering eller tilladelse. Indgiv ansøgningen om registrering eller tilladelse til Finanstilsynet, som behandler den og kan anmode om yderligere oplysninger. Der skal betales statsafgifter.
6. Opstart og løbende forpligtelser. Efter registrering eller tilladelse skal forvalteren rapportere til tilsynet, holde sine regler opdaterede og behandle investorerne i overensstemmelse med fondens dokumenter.

Hvordan vi arbejder med Dem

Den estiske fondsstruktur findes på vores side for tilladelseskrævende og regulerede selskaber med en fast pris på €18,000; den bestilles og betales på denne side.

1. Udfyld bestillingsformularen: vælg den estiske fondsstruktur, beskriv den planlagte strategi og investorerne, ejerstrukturen og den ønskede tidsplan, og angiv Deres kontaktoplysninger.
2. Det betalte beløb er vores honorar for standardomfanget. Kræver Deres projekt arbejde derudover, angiver vi det yderligere honorar skriftligt, før dette arbejde begynder, og det udføres kun med Deres skriftlige samtykke.
3. Før arbejdet er begyndt, kan De annullere via e-mail og få hele beløbet tilbage.

• Afgifter: de estiske notar- og statsafgifter for oprettelsen af fondsstrukturen er inkluderet i vores fastpris. Finanstilsynets sagsbehandlingsafgifter for tilladelse eller registrering af en fondsforvalter betales af Dem.
• Uafhængige tjenesteudbydere, som fonden kan have brug for, for eksempel en depositar eller en revisor, er ikke en del af vores tjeneste.
• Det er Finanstilsynet, der beslutter om registrering eller tilladelse. Vi kan ikke garantere resultatet eller tidspunktet.
• Vi har en tilladelse fra den estiske finansielle efterretningsenhed (FIU000117) og skal kontrollere vores kunder, herunder ejerne og lederne af fondsforvalteren.
• Al kommunikation sker via e-mail.

Spørgsmål, De bør besvare først

• Hvor meget kapital vil De rejse, og over hvilken periode?
• Vil investorerne være professionelle investorer, ikke-professionelle investorer, eller begge?
• I hvilke lande udbyder De fonden?
• Hvad investerer fonden i, og hvordan værdifastsættes aktiverne?
• Hvem forvalter fonden, og hvilken relevant erfaring kan vedkommende dokumentere?

Vi leverer ikke ydelser til russiske statsborgere eller russiske selskaber.

Relaterede guider

• Tilladelse som betalingsinstitut i Estland
• Oprettelse af et nyt estisk selskab
• Estland som etableringssted for virksomheder

Beskriv Deres fondsprojekt Priser Vejledning på engelsk

Denne guide er generel information om estiske fondsstrukturer og vores tjeneste. Den er ikke juridisk rådgivning og ersætter ikke en vurdering af Deres konkrete projekt.