Estructura de fondos en Estonia

Un fondo de inversión reúne dinero de inversionistas y lo invierte según reglas acordadas. Estonia ofrece un marco jurídico para los fondos de inversión y sus administradores conforme a las normas de la UE, y muchos proyectos más pequeños de capital de riesgo, capital privado e inmobiliarios utilizan una estructura estonia. Los administradores de fondos en Estonia están supervisados por la Autoridad de Supervisión Financiera (Finantsinspektsioon).

Esta guía explica en términos generales en qué consiste una estructura de fondos estonia, cuáles son sus principales elementos, cómo son las principales etapas de su creación y cómo trabajamos con clientes que quieren una estructura de fondos estonia.

Los elementos de una estructura de fondos

Una estructura de fondos no es una sola empresa. Suele componerse de varias partes que interactúan:

• El fondo en sí. En Estonia, un fondo puede constituirse en forma contractual (un patrimonio especial sin personalidad jurídica propia, administrado por una sociedad gestora) o en forma societaria, por ejemplo como sociedad en comandita o sociedad anónima cuya actividad es invertir.
• El administrador del fondo. La empresa que administra las inversiones y los riesgos del fondo. Según el tamaño del fondo y el círculo de inversionistas, el administrador debe registrarse ante la autoridad de supervisión o tener una licencia de actividad.
• Las condiciones del fondo o estatutos. El documento que fija la política de inversión, los derechos de los inversionistas, las comisiones, la valuación y la entrada y salida de los inversionistas.
• Proveedores de servicios. Según el tipo de fondo, por ejemplo un depositario, un administrador operativo y un auditor. Son proveedores independientes elegidos para el fondo; no forman parte de nuestro servicio.

Administradores de fondos más pequeños y más grandes

Las normas de la UE para los administradores de fondos de inversión alternativos distinguen a los administradores por encima y por debajo de ciertos umbrales de activos. Estonia tiene, como otros Estados miembros, un régimen más ligero para los administradores más pequeños, que pueden operar con base en un registro, mientras que los administradores más grandes y los administradores de fondos destinados a inversionistas no profesionales necesitan una licencia de actividad completa. Los umbrales y condiciones aplicables resultan de la ley y cambian con el tiempo, por lo que el camino correcto siempre se determina para el proyecto concreto.

Para muchos administradores que empiezan, las preguntas clave son: cuánto capital se administra, quiénes son los inversionistas (profesionales o no profesionales) y en qué países se distribuye el fondo. Las respuestas determinan si basta un registro o se necesita una licencia.

Las principales etapas de la creación de una estructura de fondos

1. Estrategia e inversionistas. Defina la estrategia de inversión, el tamaño objetivo, los inversionistas previstos y los países en los que se ofrecerá el fondo.
2. Elección de la estructura. Elija la forma jurídica del fondo y del administrador y decida cómo organizar los intereses de los fundadores y los inversionistas.
3. Las empresas estonias. Constituya al administrador y, si es necesario, la empresa o empresas del fondo.
4. Documentos. Elabore las condiciones del fondo o los estatutos, los documentos para los inversionistas y las normas internas del administrador, incluidos los procedimientos de gestión de riesgos, valuación, conflictos de interés y prevención del lavado de dinero.
5. Registro o licencia. Presente la solicitud de registro o licencia ante la Autoridad de Supervisión Financiera, que la evalúa y puede pedir información adicional. Se deben pagar derechos estatales.
6. Inicio y obligaciones continuas. Tras el registro o la licencia, el administrador debe informar a la autoridad de supervisión, mantener sus normas actualizadas y tratar a los inversionistas conforme a los documentos del fondo.

Cómo trabajamos con usted

La estructura de fondos estonia figura en nuestra página para empresas licenciadas y reguladas con un precio fijo de €18,000; se pide y se paga en esta página.

1. Llene el formulario de pedido: elija la estructura de fondos estonia, describa la estrategia y los inversionistas previstos, la estructura de propiedad y el calendario deseado, e indique sus datos de contacto.
2. El importe pagado es nuestro honorario por el alcance estándar. Si su proyecto necesita trabajo adicional, indicaremos el honorario adicional por escrito antes de que empiece ese trabajo, y solo se realizará con su consentimiento por escrito.
3. Antes de que haya empezado el trabajo, puede cancelar por correo electrónico y recibir el importe completo de vuelta.

• Derechos: los honorarios notariales y los derechos estatales estonios por la constitución de la estructura de fondos están incluidos en nuestro precio fijo. Los derechos de trámite de la Autoridad de Supervisión Financiera por la licencia o el registro de un administrador de fondos los paga usted.
• Los proveedores independientes que el fondo pueda necesitar, por ejemplo un depositario o un auditor, no forman parte de nuestro servicio.
• Sobre el registro o la licencia decide la Autoridad de Supervisión Financiera. No podemos garantizar ni el resultado ni el momento.
• Tenemos una licencia de la unidad de inteligencia financiera estonia (FIU000117) y debemos verificar a nuestros clientes, incluidos los propietarios y directivos del administrador de fondos.
• Toda la comunicación se realiza por correo electrónico.

Preguntas que debería responder primero

• ¿Cuánto capital quiere captar, y durante qué período?
• ¿Los inversionistas serán inversionistas profesionales, inversionistas no profesionales, o ambos?
• ¿En qué países ofrece el fondo?
• ¿En qué invierte el fondo, y cómo se valúan los activos?
• ¿Quién administra el fondo, y qué experiencia relevante puede demostrar?

No prestamos servicios a ciudadanos rusos ni a sociedades rusas.

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Esta guía es información general sobre las estructuras de fondos estonias y sobre nuestro servicio. No constituye asesoría legal y no sustituye el análisis de su proyecto concreto.