Estructura de fondos en Estonia

Un fondo de inversión reúne dinero de inversores y lo invierte según reglas acordadas. Estonia ofrece un marco jurídico para los fondos de inversión y sus gestores conforme a las normas de la UE, y muchos proyectos más pequeños de capital riesgo, capital privado e inmobiliarios utilizan una estructura estonia. Los gestores de fondos en Estonia están supervisados por la Autoridad de Supervisión Financiera (Finantsinspektsioon).

Esta guía explica en general qué es una estructura de fondos estonia, cuáles son sus principales elementos, cómo son las principales etapas de su creación y cómo trabajamos con clientes que quieren una estructura de fondos estonia.

Los elementos de una estructura de fondos

Una estructura de fondos no es una sola sociedad. Suele componerse de varias partes que interactúan:

• El fondo en sí. En Estonia, un fondo puede constituirse en forma contractual (un patrimonio especial sin personalidad jurídica propia, gestionado por una sociedad gestora) o en forma societaria, por ejemplo como sociedad en comandita o sociedad anónima cuya actividad es invertir.
• El gestor del fondo. La sociedad que gestiona las inversiones y los riesgos del fondo. Según el tamaño del fondo y el círculo de inversores, el gestor debe registrarse ante la autoridad de supervisión o tener una licencia de actividad.
• Las condiciones del fondo o estatutos. El documento que fija la política de inversión, los derechos de los inversores, las comisiones, la valoración y la entrada y salida de los inversores.
• Proveedores de servicios. Según el tipo de fondo, por ejemplo un depositario, un administrador y un auditor. Son proveedores independientes elegidos para el fondo; no forman parte de nuestro servicio.

Gestores de fondos más pequeños y más grandes

Las normas de la UE para los gestores de fondos de inversión alternativos distinguen a los gestores por encima y por debajo de ciertos umbrales de activos. Estonia tiene, como otros Estados miembros, un régimen más ligero para los gestores más pequeños, que pueden operar sobre la base de un registro, mientras que los gestores más grandes y los gestores de fondos destinados a inversores no profesionales necesitan una licencia de actividad completa. Los umbrales y condiciones aplicables resultan de la ley y cambian con el tiempo, por lo que el camino correcto siempre se determina para el proyecto concreto.

Para muchos gestores que empiezan, las preguntas clave son: cuánto capital se gestiona, quiénes son los inversores (profesionales o no profesionales) y en qué países se distribuye el fondo. Las respuestas determinan si basta un registro o se necesita una licencia.

Las principales etapas de la creación de una estructura de fondos

1. Estrategia e inversores. Defina la estrategia de inversión, el tamaño objetivo, los inversores previstos y los países en los que se ofrecerá el fondo.
2. Elección de la estructura. Elija la forma jurídica del fondo y del gestor y decida cómo organizar los intereses de los fundadores y los inversores.
3. Las sociedades estonias. Constituya el gestor y, si es necesario, la sociedad o sociedades del fondo.
4. Documentos. Elabore las condiciones del fondo o los estatutos, los documentos para los inversores y las normas internas del gestor, incluidos los procedimientos de gestión de riesgos, valoración, conflictos de interés y prevención del blanqueo de capitales.
5. Registro o licencia. Presente la solicitud de registro o licencia ante la Autoridad de Supervisión Financiera, que la examina y puede pedir información adicional. Se deben pagar tasas estatales.
6. Inicio y obligaciones continuas. Tras el registro o la licencia, el gestor debe informar a la autoridad de supervisión, mantener sus normas actualizadas y tratar a los inversores conforme a los documentos del fondo.

Cómo trabajamos con usted

La estructura de fondos estonia figura en nuestra página para sociedades licenciadas y reguladas con un precio fijo de €18,000; se encarga y se paga en esta página.

1. Rellene el formulario de encargo: elija la estructura de fondos estonia, describa la estrategia y los inversores previstos, la estructura de propiedad y el calendario deseado, e indique sus datos de contacto.
2. El importe pagado es nuestro honorario por el alcance estándar. Si su proyecto necesita trabajo adicional, indicaremos el honorario adicional por escrito antes de que empiece ese trabajo, y solo se realizará con su consentimiento por escrito.
3. Antes de que haya empezado el trabajo, puede cancelar por correo electrónico y recibir el importe completo de vuelta.

• Tasas: los honorarios notariales y las tasas estatales estonias por la constitución de la estructura de fondos están incluidos en nuestro precio fijo. Las tasas de procedimiento de la Autoridad de Supervisión Financiera por la licencia o el registro de un gestor de fondos las paga usted.
• Los proveedores independientes que el fondo pueda necesitar, por ejemplo un depositario o un auditor, no forman parte de nuestro servicio.
• Sobre el registro o la licencia decide la Autoridad de Supervisión Financiera. No podemos garantizar ni el resultado ni el momento.
• Tenemos una licencia de la unidad de inteligencia financiera estonia (FIU000117) y debemos verificar a nuestros clientes, incluidos los propietarios y directivos del gestor de fondos.
• Toda la comunicación se realiza por correo electrónico.

Preguntas que debería responder primero

• ¿Cuánto capital quiere captar, y durante qué período?
• ¿Los inversores serán inversores profesionales, inversores no profesionales, o ambos?
• ¿En qué países ofrece el fondo?
• ¿En qué invierte el fondo, y cómo se valoran los activos?
• ¿Quién gestiona el fondo, y qué experiencia relevante puede demostrar?

No prestamos servicios a ciudadanos rusos ni a sociedades rusas.

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Esta guía es información general sobre las estructuras de fondos estonias y sobre nuestro servicio. No constituye asesoramiento jurídico y no sustituye el examen de su proyecto concreto.