Structure de fonds en Estonie

Un fonds d'investissement collecte l'argent d'investisseurs et l'investit selon des règles convenues. L'Estonie offre un cadre juridique pour les fonds d'investissement et leurs gestionnaires, conforme aux règles de l'UE, et de nombreux projets plus modestes de capital-risque, de capital-investissement et d'immobilier utilisent une structure estonienne. En Estonie, les gestionnaires de fonds sont supervisés par l'Autorité de surveillance financière (Finantsinspektsioon).

Ce guide explique en général ce qu'est une structure de fonds estonienne, quels en sont les principaux éléments, quelles sont les principales étapes de sa mise en place et comment nous travaillons avec les clients qui veulent une structure de fonds estonienne.

Les éléments d'une structure de fonds

Une structure de fonds n'est pas une société unique. Elle se compose généralement de plusieurs éléments qui interagissent :

• Le fonds lui-même. En Estonie, un fonds peut être constitué sous forme contractuelle (un patrimoine spécial géré par une société de gestion, sans personnalité juridique propre) ou sous forme de société, par exemple une société en commandite ou une société par actions dont l'activité est l'investissement.
• Le gestionnaire du fonds. La société qui gère les placements et les risques du fonds. Selon la taille du fonds et le cercle d'investisseurs, le gestionnaire doit soit s'enregistrer auprès de l'autorité de contrôle, soit détenir une licence d'activité.
• Les conditions du fonds ou les statuts. Le document qui fixe la politique d'investissement, les droits des investisseurs, les frais, l'évaluation ainsi que l'entrée et la sortie des investisseurs.
• Les prestataires de services. Selon le type de fonds, par exemple un dépositaire, un administrateur et un commissaire aux comptes. Ce sont des prestataires indépendants choisis pour le fonds ; ils ne font pas partie de notre prestation.

Petits et grands gestionnaires de fonds

Les règles de l'UE relatives aux gestionnaires de fonds d'investissement alternatifs distinguent les gestionnaires situés au-dessus et au-dessous de certains seuils d'actifs. Comme d'autres États membres, l'Estonie a un régime allégé pour les petits gestionnaires, qui peuvent exercer leur activité sur la base d'un enregistrement, tandis que les gestionnaires plus importants et les gestionnaires de fonds destinés aux investisseurs non professionnels ont besoin d'une licence d'activité complète. Les seuils et conditions applicables résultent de la loi et changent avec le temps ; la bonne voie est donc toujours déterminée pour le projet concret.

Pour beaucoup de gestionnaires débutants, les questions clés sont : quel montant de capital est géré, qui sont les investisseurs (professionnels ou non professionnels) et dans quels pays le fonds est-il distribué ? Les réponses déterminent si un enregistrement suffit ou si une licence est nécessaire.

Les principales étapes de la mise en place d'une structure de fonds

1. Stratégie et investisseurs. Définissez la stratégie d'investissement, la taille cible, les investisseurs attendus et les pays dans lesquels le fonds sera proposé.
2. Choix de la structure. Choisissez la forme juridique du fonds et du gestionnaire, et décidez comment organiser les intérêts des fondateurs et des investisseurs.
3. Les sociétés estoniennes. Constituez le gestionnaire et, si nécessaire, la ou les sociétés de fonds.
4. Documents. Établissez les conditions du fonds ou les statuts, les documents destinés aux investisseurs et les règles internes du gestionnaire, y compris les procédures de gestion des risques, d'évaluation, de conflits d'intérêts et de prévention du blanchiment de capitaux.
5. Enregistrement ou licence. Déposez la demande d'enregistrement ou de licence auprès de l'Autorité de surveillance financière, qui l'examine et peut demander des informations supplémentaires. Des taxes d'État sont dues.
6. Lancement et obligations courantes. Après l'enregistrement ou l'octroi de la licence, le gestionnaire doit faire rapport à l'autorité de contrôle, maintenir ses règles à jour et traiter les investisseurs conformément aux documents du fonds.

Comment nous travaillons avec vous

La structure de fonds estonienne figure sur notre page pour les sociétés licenciées et réglementées avec un prix fixe de €18,000 ; elle se commande et se paie sur cette page.

1. Remplissez le formulaire de commande : choisissez la structure de fonds estonienne, décrivez la stratégie et les investisseurs envisagés, la structure de propriété et le calendrier souhaité, et indiquez vos coordonnées.
2. Le montant payé est notre honoraire pour le périmètre standard. Si votre projet demande un travail allant au-delà, nous indiquons l'honoraire supplémentaire par écrit avant que ce travail ne commence, et il n'est effectué qu'avec votre accord écrit.
3. Avant que le travail n'ait commencé, vous pouvez annuler par e-mail et être intégralement remboursé.

• Frais : les émoluments notariaux et les taxes d'État estoniens pour la constitution de la structure de fonds sont inclus dans notre prix fixe. Vous payez les taxes de procédure de l'Autorité de surveillance financière pour la licence ou l'enregistrement d'un gestionnaire de fonds.
• Les prestataires indépendants dont le fonds peut avoir besoin, par exemple un dépositaire ou un commissaire aux comptes, ne font pas partie de notre prestation.
• C'est l'Autorité de surveillance financière qui décide de l'enregistrement ou de la licence. Nous ne pouvons garantir ni le résultat ni le délai.
• Nous détenons une licence de la cellule de renseignement financier estonienne (FIU000117) et devons vérifier nos clients, y compris les propriétaires et les dirigeants du gestionnaire de fonds.
• L'ensemble de la communication se fait par e-mail.

Questions à vous poser d'abord

• Quel montant de capital voulez-vous lever, et sur quelle période ?
• Les investisseurs seront-ils des investisseurs professionnels, des investisseurs non professionnels, ou les deux ?
• Dans quels pays proposez-vous le fonds ?
• Dans quoi le fonds investit-il, et comment les actifs seront-ils évalués ?
• Qui gère le fonds, et quelle expérience pertinente peut-il démontrer ?

Nous ne fournissons pas de services aux citoyens russes ni aux sociétés russes.

Guides connexes

• Licence d'établissement de paiement en Estonie
• Création d'une nouvelle société estonienne
• L'Estonie comme lieu d'implantation d'entreprise

Décrire votre projet de fonds Tarifs Guide en anglais

Ce guide est une information générale sur les structures de fonds estoniennes et sur notre prestation. Il ne constitue pas un conseil juridique et ne remplace pas l'examen de votre projet concret.