Empresa de inversión en Estonia: la autorización de Finantsinspektsioon

De qué se trata la actividad

Según la Ley del Mercado de Valores (väärtpaberituru seadus, VPTS), una empresa de inversión (investeerimisühing) es una sociedad anónima cuya actividad permanente es prestar servicios de inversión a terceros¹. La ley enumera nueve servicios: recepción y transmisión de órdenes, ejecución de órdenes, negociación por cuenta propia, gestión de carteras, asesoría de inversión, aseguramiento de emisiones, colocación sin compromiso firme, y operación de un sistema multilateral de negociación y de un sistema organizado de negociación².

La autorización cubre uno o varios servicios y puede incluir servicios auxiliares, pero no estos últimos solos⁵. Solo una empresa de inversión puede usar la palabra «investeerimisühing» en su denominación⁶.

Normas aplicables y autoridad

La VPTS, en su versión vigente desde el 21 de julio de 2026⁷; la Directiva 2014/65/UE (MiFID II)⁸; el Reglamento (UE) 2019/2033 sobre los requisitos prudenciales⁹ y la Directiva (UE) 2019/2034¹⁰. Finantsinspektsioon otorga y revoca la autorización¹² y publica sus decisiones¹³; la autorización no tiene límite de vigencia y es intransferible¹⁵.

Quién debe solicitar la autorización

Toda persona que quiere operar como empresa de inversión¹⁶; de forma permanente, solo prestan estos servicios las empresas de inversión, las instituciones de crédito, los gestores de fondos y los operadores de mercados regulados¹⁷. Quedan excluidos, entre otros¹⁹:

• quien solo presta estos servicios a su grupo;
• quien los presta de forma ocasional dentro de otra actividad profesional;
• los fondos de inversión, sus depositarios y sus gestores;
• los depositarios centrales de valores y los proveedores de financiamiento colectivo autorizados.

Requisitos

• Capital: 750,000 euros para la negociación por cuenta propia o el aseguramiento de emisiones; 75,000 euros para los servicios 1, 2, 4, 5 o 7 sin tener fondos ni valores de los clientes; 150,000 euros en los demás casos²⁰; recursos propios al menos iguales en todo momento²¹.
• Al menos dos miembros del órgano de administración²²; conocimientos, experiencia y reputación intachable de los directivos y de las personas clave²³.
• Participaciones calificadas a partir de 10 %²⁴, en manos de personas con reputación intachable y situación financiera sólida²⁵.
• Domicilio social y administración central en Estonia²⁶.
• Reglas internas²⁷, función de cumplimiento y, si hace falta, auditoría interna y control de riesgos²⁸; Reglamento DORA para la subcontratación informática²⁹.
• Obligaciones contra el lavado de dinero y persona de contacto ante la Unidad de Inteligencia Financiera³⁰³³; compromiso de aportación al fondo de protección a los inversionistas³⁴.

Documentos de la solicitud

Los miembros del órgano de administración presentan una solicitud escrita³⁵. Además de la información del reglamento delegado emitido en aplicación de MiFID II, la VPTS exige³⁶:

• estatutos, acta constitutiva, lista de accionistas y domicilio social;
• información sobre quienes tienen participaciones calificadas y sobre los directivos;
• balance de apertura o últimos estados financieros;
• plan de negocios a tres años, reglas contables e internas y procedimientos contra el lavado de dinero;
• compromiso con el fondo de protección a los inversionistas y comprobante de pago de la cuota.
• Desde el 18 de marzo de 2026, la solicitud se presenta por el portal de Finantsinspektsioon³⁷.

Cuota y plazos de ley

La cuota de procedimiento es de 3,000 euros³⁸; de 1,500 euros por una autorización adicional o por la ampliación de los servicios³⁹.

Finantsinspektsioon decide dentro de los dos meses siguientes a la recepción de toda la información, y a más tardar seis meses después de la solicitud⁴⁰; puede pedir información y verificar en sitio⁴¹. Son los plazos de la ley, no una promesa.

Requisitos prudenciales permanentes

La empresa cumple en todo momento las razones prudenciales del Reglamento (UE) 2019/2033⁹ y solo presta los servicios inscritos en su autorización⁵.

Lo que hace LexorCorp Global OÜ

LexorCorp Global OÜ expone los requisitos de la ley a partir de su texto oficial, redacta la solicitud y sus documentos y da seguimiento por escrito a las preguntas de la autoridad. El precio se cotiza a solicitud; los requisitos de capital, de personal y de locales, así como la cuota de procedimiento, corresponden a la sociedad.

Se trata de preparar una solicitud, no de asesoría legal, de auditoría ni fiscal; solo Finantsinspektsioon decide, y no se promete la autorización ni una fecha.

Preguntas frecuentes

Fuentes

Cada dato numerado proviene de una fuente oficial. Las fuentes aparecen en la página en inglés: Investment firm licence in Estonia

Preparamos el expediente de la solicitud y damos seguimiento al trámite; la decisión es de la autoridad. Esto no es asesoría legal.

Ordenar el expediente de la solicitud · desde €3,500 Información legal completa (en inglés) Todas las actividades reguladas