Empresa de investimento na Estónia: a autorização da Finantsinspektsioon

Em que consiste a atividade

Segundo a lei do mercado de valores mobiliários (väärtpaberituru seadus, VPTS), uma empresa de investimento (investeerimisühing) é uma sociedade anónima cuja atividade permanente é prestar serviços de investimento a terceiros¹. A lei enumera nove serviços: receção e transmissão de ordens, execução de ordens, negociação por conta própria, gestão de carteiras, consultoria para investimento, tomada firme, colocação sem garantia, exploração de um sistema de negociação multilateral e de um sistema de negociação organizado².

A autorização abrange um ou mais serviços e pode incluir serviços auxiliares, mas não apenas estes⁵. Só uma empresa de investimento pode usar a palavra «investeerimisühing» na sua denominação⁶.

Textos aplicáveis e autoridade

A VPTS, na versão em vigor desde 21 de julho de 2026⁷; a Diretiva 2014/65/UE (MiFID II)⁸; o Regulamento (UE) 2019/2033 relativo aos requisitos prudenciais⁹ e a Diretiva (UE) 2019/2034¹⁰. A Finantsinspektsioon concede e revoga a autorização¹² e publica as suas decisões¹³; a autorização não tem limite de duração e é intransmissível¹⁵.

Quem deve pedir a autorização

Qualquer pessoa que queira exercer como empresa de investimento¹⁶; a título permanente, só as empresas de investimento, as instituições de crédito, os gestores de fundos e os operadores de mercado regulamentado prestam estes serviços¹⁷. Estão excluídos, nomeadamente¹⁹:

• a pessoa que só presta estes serviços ao seu grupo;
• a pessoa que os presta ocasionalmente no âmbito de outra atividade profissional;
• os fundos de investimento, os seus depositários e gestores;
• as centrais de valores mobiliários e os prestadores de financiamento colaborativo autorizados.

Requisitos

• Capital: 750 000 euros para a negociação por conta própria ou a tomada firme; 75 000 euros para os serviços 1, 2, 4, 5 ou 7 sem detenção de fundos ou valores mobiliários dos clientes; 150 000 euros nos outros casos²⁰; fundos próprios permanentemente pelo menos iguais²¹.
• Pelo menos dois membros da direção²²; conhecimentos, experiência e reputação irrepreensível dos dirigentes e das pessoas-chave²³.
• Participações qualificadas a partir de 10 %²⁴, detidas por pessoas de reputação irrepreensível e de situação financeira sólida²⁵.
• Sede e administração central na Estónia²⁶.
• Regras internas²⁷, função de conformidade e, se necessário, auditoria interna e controlo de riscos²⁸; Regulamento DORA para a subcontratação informática²⁹.
• Obrigações contra o branqueamento de capitais e pessoa de contacto da Unidade de Informação Financeira³⁰³³; compromisso de contribuição para o fundo de proteção dos investidores³⁴.

Documentos do pedido

Os membros da direção apresentam um pedido escrito³⁵. Além das informações do regulamento delegado adotado em aplicação da MiFID II, a VPTS exige³⁶:

• estatutos, ato constitutivo, lista dos acionistas e endereço da sede;
• informações sobre os detentores de participações qualificadas e os dirigentes;
• balanço de abertura ou últimas demonstrações financeiras;
• plano de negócios a três anos, regras contabilísticas e internas, procedimentos contra o branqueamento de capitais;
• compromisso para com o fundo de proteção dos investidores e prova do pagamento da taxa.
• Desde 18 de março de 2026, o pedido é apresentado através do portal da Finantsinspektsioon³⁷.

Custos e prazos legais

A taxa de procedimento é de 3 000 euros³⁸; 1 500 euros por uma autorização complementar ou pela extensão dos serviços³⁹.

A Finantsinspektsioon decide no prazo de dois meses a contar da receção de todas as informações, o mais tardar seis meses após o pedido⁴⁰; pode pedir informações e fazer verificações no local⁴¹. Estes são os prazos da lei, não uma promessa.

Requisitos prudenciais contínuos

A empresa cumpre permanentemente os rácios prudenciais do Regulamento (UE) 2019/2033⁹ e só presta os serviços inscritos na sua autorização⁵.

O que faz a LexorCorp Global OÜ

A LexorCorp Global OÜ expõe os requisitos da lei com base no seu texto oficial, redige o pedido e os seus documentos e acompanha por escrito as perguntas da autoridade. Preço sob consulta; os requisitos de capital, de pessoal e de instalações, bem como a taxa de procedimento, cabem à sociedade.

Trata-se da preparação de um pedido, não de aconselhamento jurídico, de auditoria ou fiscal; só a Finantsinspektsioon decide, e nem a autorização nem uma data são prometidas.

Perguntas frequentes

Fontes

Cada dado numerado provém de uma fonte oficial. As fontes constam da página em inglês: Investment firm licence in Estonia

Preparamos a documentação do pedido e acompanhamos o procedimento; a decisão cabe à autoridade. Isto não constitui aconselhamento jurídico.

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