Instituição de moeda eletrónica na Estónia: a autorização

Em que consiste a atividade

A moeda eletrónica é um valor monetário armazenado em formato eletrónico que representa um crédito sobre o emitente, emitido pelo valor nominal contra a entrega de fundos, utilizado para operações de pagamento e aceite por pelo menos uma pessoa que não o emitente¹. A instituição é uma sociedade anónima (AS) ou uma sociedade por quotas (OÜ) cuja atividade permanente é a emissão de moeda eletrónica em nome próprio²; tem de ser uma AS se prestar serviços de pagamento ou empréstimos conexos².

A moeda eletrónica não é um depósito⁴; não é pago qualquer juro nem vantagem pelo período de detenção⁵; os fundos recebidos não podem servir para conceder empréstimos⁶. Os instrumentos de utilização limitada estão excluídos, sob condições⁷.

Texto aplicável e autoridade

A atividade é regida pela lei das instituições de pagamento e de moeda eletrónica (makseasutuste ja e-raha asutuste seadus, MERAS), que transpõe as Diretivas 2009/110/CE e (UE) 2015/2366⁸. A autorização é obrigatória⁹; a Finantsinspektsioon concede-a e revoga-a¹⁰. É de duração indeterminada e intransmissível¹¹. As instituições autorizadas constam da lista da Finantsinspektsioon¹²¹⁴.

Quem deve pedir a autorização

Qualquer sociedade que queira emitir moeda eletrónica a título profissional na Estónia⁹. As instituições de crédito, o Banco Central Europeu, os bancos centrais e os Estados do EEE e as suas autarquias não precisam dela¹⁵.

Pequenos emitentes: por decisão da Finantsinspektsioon, certos capítulos da lei não se aplicam à instituição cuja moeda eletrónica seja um instrumento de pagamento de baixo valor e cujo montante médio em circulação não exceda 500 000 euros¹⁶. A isenção é pedida no pedido de autorização¹⁸.

Requisitos para o requerente

• Capital inicial de pelo menos 350 000 euros²⁰, contando, para uma nova sociedade, apenas os montantes efetivamente realizados²¹; fundos próprios de pelo menos 2 % do montante médio de moeda eletrónica em circulação²².
• Proteção dos fundos: separados dos ativos próprios, numa conta distinta junto de uma instituição de crédito ou do Eesti Pank, ou investidos em ativos líquidos de baixo risco, ou cobertos por um seguro ou garantia²⁴, o mais tardar no quinto dia útil após a emissão²⁵.
• Direção: pelo menos dois membros da direção²⁶ com formação, experiência, aptidão e reputação irrepreensível²⁷.
• Sede estatutária e administração central na Estónia³⁰.
• Regras internas, nomeadamente continuidade, segurança informática, controlo interno e combate ao branqueamento de capitais³¹; auditor interno nomeado pelo conselho de supervisão³².
• Combate ao branqueamento de capitais: avaliação dos riscos, regras de procedimento e pessoa de contacto da Unidade de Informação Financeira que trabalha permanentemente na Estónia³³³⁴³⁶.
• Sistemas informáticos descritos segundo o Regulamento (UE) 2022/2554 (DORA) e política de segurança³⁷.

Documentos do pedido

Os membros da direção apresentam um pedido escrito³⁸, desde 18 de março de 2026 através do portal da Finantsinspektsioon³⁹.

• Sociedade: estatutos, prova da realização do capital, endereço e lista dos acionistas³⁸.
• Atividade: programa de atividades, plano de negócios para pelo menos três anos⁴⁰, balanço de abertura ou últimas demonstrações financeiras³⁸.
• Controlos: proteção dos fundos, regras internas e contabilísticas, sistemas informáticos, controlo interno contra o branqueamento de capitais, organização e política de segurança³⁸.
• Pessoas: detentores de participações qualificadas, dirigentes, auditor e auditor interno³⁸²⁹.
• Prova do pagamento da taxa de procedimento³⁸.

Custos e prazos legais

A taxa de procedimento é de 3 000 euros⁴²; 500 euros quando o pedido visa a isenção do artigo 12.º, n.º 1, da MERAS⁴³.

A Finantsinspektsioon decide no prazo de três meses a contar da receção de todos os documentos, o mais tardar seis meses após o pedido⁴⁴; pode pedir documentos adicionais⁴⁵ e deixar um pedido incompleto sem apreciação⁴⁶. Estes são os prazos da lei, não uma promessa.

Instituição isenta

Uma instituição que beneficie da isenção dos pequenos emitentes não pode abrir sucursais, prestar serviços transfronteiriços nem distribuir a moeda eletrónica através de um distribuidor¹⁹; apresenta uma lista de documentos mais curta⁴¹.

O que faz a LexorCorp Global OÜ

A LexorCorp Global OÜ prepara a documentação completa do pedido de autorização, as regras internas e as respostas à autoridade, e acompanha as perguntas da Finantsinspektsioon até à decisão. O cliente fornece os documentos da sociedade, a prova das instalações e do local de direção, e os documentos sobre os dirigentes e os acionistas qualificados. As taxas de supervisão, o capital e os custos de terceiros não estão incluídos.

A LexorCorp não presta aconselhamento jurídico, de auditoria ou fiscal e não promete a autorização, uma data nem uma decisão.

Perguntas frequentes

Fontes

Cada dado numerado provém de uma fonte oficial. As fontes constam da página em inglês: E-money institution authorisation in Estonia

Preparamos a documentação do pedido e acompanhamos o procedimento; a decisão cabe à autoridade. Isto não constitui aconselhamento jurídico.

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