在愛沙尼亞設立投資基金

基金的形式

投資基金是向多名投資者籌集資金，並為其共同利益按既定政策投資的法人或財產集合¹。法例訂明²：合約型基金（lepinguline fond），是共同持有而沒有法人資格的財產集合，亦是唯一可設子基金的形式³⁴；以股份有限公司形式成立的基金，其名稱包含「muutuvkapitaliga aktsiaseltsifond」或「MASF」⁵；以有限合夥形式成立的基金（usaldusfond），其單位不得向公眾發售⁶⁷。

既非UCITS亦非退休基金的基金，均屬另類投資基金⁸。只向合資格投資者提出，或一年內在歐洲經濟區的總額低於二百五十萬歐元的要約等，不屬公開要約⁹。

適用法例及主管當局

適用的是《投資基金法》（investeerimisfondide seadus，IFS）（現行文本自2026年七月21日起生效）¹²；費用方面適用《金融監管局法》²⁷；另有打擊洗錢法例²⁴。Finantsinspektsioon公布其有關認可的決定¹³，並登記小型基金經理²¹；公司型基金載於商業登記冊¹⁶。

獲認可或已登記的基金經理

• 每個基金只有一名基金經理¹⁴，須獲Finantsinspektsioon認可或在該局登記¹⁵。
• 合約型基金或股份有限公司型基金只可由獲認可的基金經理管理³⁵；管理這類基金的小型基金經理須申請認可¹⁷。
• 有限合夥型基金可由獲認可或已登記的基金經理管理⁶。
• 小型基金經理管理的資產不超過一億歐元，或不使用槓桿而五年內沒有贖回權的不超過五億歐元¹⁸；只可管理非公開基金，並須在超過門檻後30個曆日內申請認可¹⁹。
• 公開基金的規則須經Finantsinspektsioon批准²⁰；新設的非公開基金須從速通知該局¹⁶。

規定

• 成立文件須載有法例就公開基金²² 及非公開基金²³ 訂明的最低內容。
• 每個基金設有託管人，小型基金經理的基金及UCITS基金經理的非公開基金除外²⁵。
• 獲認可的AIF基金經理：股份有限公司或歐洲公司，股本最少125,000歐元，另加額外自有資金²⁸。
• 獲認可的小型基金經理：成立時25,000歐元，三年內增至50,000歐元²⁹；已登記的小型基金經理：最少25,000歐元，以現金繳付³⁰。
• 基金經理及公司型基金須履行打擊洗錢的責任²⁴。

文件

• 公開基金的批准：成立決定、規則或章程、發售章程、主要資料、資產淨值計算程序、核數師及託管合約³²。
• 基金經理的認可：章程、最少三年的業務計劃、期初資產負債表、內部規則、管理人員、股東³³。
• 小型基金經理的登記：章程、管理人員、擬設的基金及其政策、資本及費用的證明；以愛沙尼亞文或英文提交²¹。

費用及法定期限

程序費：基金經理認可3,000歐元，批准基金規則或章程600歐元，小型基金經理登記2,000歐元²⁷。

批准規則及基金經理認可：收到全部文件後兩個月內，最遲不超過六個月；小型基金經理登記：收到符合規定的申請後兩個月內³⁴³⁵。這是法律訂明的期限，並非承諾。

已登記小型基金經理的宣傳

已登記小型基金經理的廣告須註明其屬已登記、未獲認可，亦不受Finantsinspektsioon監管³⁰。

LexorCorp Global OÜ 的工作

LexorCorp Global OÜ 提供設立基金架構（基金載體、普通合夥人或管理公司、成立文件）、發售章程或私人配售備忘錄、投資者入門文件及託管合約的服務。基金經理的登記或認可屬另一項服務。Finantsinspektsioon收取的費用、資本及第三方費用不包括在內。

LexorCorp 不提供法律、稅務或審計意見；每項認可及登記均由Finantsinspektsioon決定。

常見問題

資料來源

每項附編號的事實均取自官方來源。來源載於英文頁面： Setting up an investment fund in Estonia

我們負責準備申請文件並跟進辦理程序；決定由主管當局作出。本頁內容並非法律意見。

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