Създаване на инвестиционен фонд в Естония

Форми на фондовете

Инвестиционният фонд е юридическо лице или имуществена маса, която набира капитал от множество инвеститори, за да го инвестира съгласно определена политика в техен общ интерес¹. Законът предвижда²: договорния фонд (lepinguline fond) — имуществена маса в съсобственост без правосубектност, единственият, който може да има подфондове³⁴; фонда, учреден като акционерно дружество, чието наименование включва „muutuvkapitaliga aktsiaseltsifond“ или „MASF“⁵; фонда, учреден като командитно дружество (usaldusfond), чиито дялове не могат да се предлагат публично⁶⁷.

Всеки фонд, който не е нито ПКИПЦК, нито пенсионен фонд, е алтернативен инвестиционен фонд⁸. Предлагането не е публично по-специално ако е насочено само към квалифицирани инвеститори или е общо за по-малко от 2 500 000 евро в ЕИП за една година⁹.

Приложими актове и орган

Законът за инвестиционните фондове (investeerimisfondide seadus, IFS) в редакцията, която е в сила от 21 юли 2026 г.¹²; Законът за Органа за финансов надзор — за таксите²⁷; законът срещу изпирането на пари²⁴. Finantsinspektsioon публикува решенията си за лицензите¹³ и вписва регистрираните малки управляващи лица²¹; фондовете дружества се вписват в търговския регистър¹⁶.

Лицензирано или регистрирано управляващо дружество

• Всеки фонд има само едно управляващо дружество¹⁴, лицензирано или регистрирано във Finantsinspektsioon¹⁵.
• Договорен фонд или фонд, учреден като акционерно дружество, се управлява само от лицензирано управляващо дружество³⁵; малко управляващо лице на такъв фонд трябва да поиска лиценз¹⁷.
• Командитно дружество може да се управлява от лицензирано или от регистрирано управляващо лице⁶.
• Малкото управляващо лице управлява най-много 100 милиона евро или 500 милиона евро без ливъридж и без обратно изкупуване в продължение на пет години¹⁸; то управлява само непублични фондове и иска лиценз в срок от 30 календарни дни след надвишаването¹⁹.
• Правилата на публичен фонд се одобряват от Finantsinspektsioon²⁰; за нов непубличен фонд той се уведомява незабавно¹⁶.

Изисквания

• Учредителен документ с минимално съдържание, определено в закона за публичен фонд²² и за непубличен фонд²³.
• Депозитар за всеки фонд, с изключение на фондовете на малко управляващо лице и на непубличните фондове на управляващо дружество на ПКИПЦК²⁵.
• Лицензирано лице, управляващо АИФ: акционерно дружество или европейско дружество, капитал от най-малко 125 000 евро, допълнителен собствен капитал²⁸.
• Лицензирано малко управляващо лице: 25 000 евро при учредяването, увеличени на 50 000 евро в срок от три години²⁹; регистрирано малко управляващо лице: най-малко 25 000 евро, внесени в пари³⁰.
• Задължения срещу изпирането на пари за управляващото дружество и за фонда дружество²⁴.

Документи

• Одобряване на публичен фонд: решение за учредяване, правила или устав, проспект, основна информация, ред за определяне на нетната стойност на активите, одитор и договор с депозитар³².
• Лиценз на управляващото дружество: устав, бизнес план най-малко за три години, начален баланс, вътрешни правила, ръководители, акционери³³.
• Регистрация на малко управляващо лице: устав, ръководители, планирани фондове и тяхната политика, доказателство за капитала и за таксата; на естонски или на английски език²¹.

Такси и законови срокове

Процедурни такси: 3 000 евро за лиценза на управляващото дружество, 600 евро за одобряване на правилата или устава на фонд, 2 000 евро за регистрация на малко управляващо лице²⁷.

Одобряване на правилата и лиценз на управляващото дружество: в срок от два месеца от получаването на всички документи и най-много шест месеца; регистрация на малко управляващо лице: в срок от два месеца след заявление, което отговаря на изискванията³⁴³⁵. Това са законови срокове, а не обещание.

Реклама на регистрираното малко управляващо лице

В рекламата на регистрирано малко управляващо лице се посочва, че то е регистрирано, а не лицензирано, и че не е под надзора на Finantsinspektsioon³⁰.

Какво прави LexorCorp Global OÜ

LexorCorp Global OÜ предлага изграждането на структурата на фонда (инвестиционно дружество, неограничено отговорен съдружник или управляващо дружество, учредителни документи), проспекта или меморандума за частно предлагане, документите за приемане на инвеститори и договора с депозитар. Регистрацията или лицензът на управляващото дружество е отделна услуга. Таксите на Finantsinspektsioon, капиталът и разходите към трети лица не са включени.

LexorCorp не предоставя правни, данъчни или одиторски съвети; Finantsinspektsioon решава за всеки лиценз и всяка регистрация.

Често задавани въпроси

Източници

Всяка номерирана информация е взета от официален източник. Източниците са изброени на английската страница: Setting up an investment fund in Estonia

Подготвяме документите за заявлението и водим процедурата; решението взема органът. Това не е правен съвет.

Поискайте повече информация и поръчайте Пълна правна информация (на английски) Всички регулирани дейности