Licență MiCA pentru furnizor de servicii pentru criptoactive (CASP) în Estonia

De când Regulamentul UE privind piețele de criptoactive (MiCA) a devenit aplicabil furnizorilor de servicii pentru criptoactive, orice societate care dorește să presteze servicii pentru criptoactive în Uniunea Europeană are nevoie de o licență în temeiul acestui regulament. În Estonia, aceasta este acordată de Autoritatea de Supraveghere Financiară (Finantsinspektsioon).

Acest ghid explică pe limbaj simplu cine are nevoie de o licență MiCA, ce conține cererea, cum o verifică autoritatea, cât costă în capital și taxe, și cum lucrăm la un proiect de acest tip.

Ghidul este o informație generală, nu o consultanță juridică.

Cine are nevoie de o licență MiCA

MiCA este Regulamentul (UE) 2023/1114. Articolul 59 din acesta prevede că nimeni nu poate presta servicii pentru criptoactive în Uniune fără a fi autorizat în temeiul articolului 63 ca furnizor de servicii pentru criptoactive (CASP) sau fără a face parte dintre celelalte entități financiare menționate acolo — de exemplu o instituție de credit, o firmă de investiții, o instituție emitentă de monedă electronică sau un administrator de fonduri de investiții alternative care poate presta servicii pentru criptoactive în temeiul autorizației sale existente.

Serviciile pentru criptoactive includ, printre altele:

• custodia și administrarea criptoactivelor în numele clienților;
• operarea unei platforme de tranzacționare pentru criptoactive;
• schimbul de criptoactive contra fonduri sau contra alte criptoactive;
• executarea ordinelor privind criptoactivele în numele clienților, precum și primirea și transmiterea ordinelor;
• plasarea criptoactivelor;
• servicii de transfer de criptoactive în numele clienților;
• consultanță privind criptoactivele și administrarea portofoliilor de criptoactive.

Dacă modelul dumneavoastră de afaceri face oricare dintre acestea pentru clienți din UE, întrebarea nu mai este dacă aveți nevoie de o licență, ci ce servicii trebuie să acopere și în care stat membru depuneți cererea.

Unde se depune cererea: statul membru de origine

Conform articolului 62 din MiCA, cererea se depune la autoritatea competentă a statului membru de origine al solicitantului. Pentru o societate înregistrată în Estonia, aceasta este Autoritatea de Supraveghere Financiară. MiCA cere ca solicitantul să fie o persoană juridică cu sediul în statul membru în care se depune cererea și să presteze acolo cel puțin o parte din serviciile sale pentru criptoactive, cu locul conducerii efective în Uniune și cel puțin un administrator rezident în Uniune. Acestea sunt cerințe reale de substanță: o societate de tip cutie poștală nu va satisface autoritatea.

După autorizare, furnizorul poate deservi clienți din alte state membre. Articolul 65 reglementează informațiile pe care trebuie să le transmită autorității sale de origine înainte de a începe prestarea transfrontalieră de servicii — lista statelor membre, serviciile, data de început și o listă a altor activități. Cel care planifică activitatea transfrontalieră de la bun început economisește mai târziu o a doua rundă de muncă.

Cele trei clase

În anexa IV, MiCA împarte furnizorii de servicii pentru criptoactive în trei clase. Clasa determină capitalul minim, de aceea merită stabilită corect de la bun început:

• Clasa 1: executarea ordinelor, plasarea, serviciile de transfer, primirea și transmiterea ordinelor, consultanța și administrarea portofoliilor.
• Clasa 2: orice serviciu din clasa 1, plus custodia și administrarea criptoactivelor în numele clienților și/sau schimbul de criptoactive contra fonduri sau contra alte criptoactive.
• Clasa 3: orice serviciu din clasa 2, plus operarea unei platforme de tranzacționare pentru criptoactive.

O neînțelegere frecventă este că custodia ar necesita clasa 3. Nu este adevărat: custodia este un serviciu din clasa 2. Doar operarea unei platforme de tranzacționare plasează un furnizor în clasa 3.

Onorariul nostru pentru pregătirea cererii (fără TVA): clasa 1 de la €19,500, clasa 2 de la €29,500, clasa 3 de la €39,500. Acesta este prețul muncii noastre, nu prețul unei licențe.

Ce conține cererea

Articolul 62 alineatul (2) din MiCA enumeră ce trebuie să conțină cererea. În practică, dosarul se construiește în jurul acestor părți:

• Date despre societate — denumire, formă juridică, act constitutiv, sediu și site-ul internet planificat.
• Plan de afaceri — ce servicii pentru criptoactive prestează societatea, pentru ce tipuri de clienți, în care state membre și cum le promovează.
• Garanții prudențiale — dovada că societatea îndeplinește cerința de capital de la articolul 67.
• Guvernanță corporativă — organul de conducere, reputația, cunoștințele, competențele și experiența membrilor săi (articolul 68), și acționarii cu participații calificate.
• Control intern și administrarea riscurilor — inclusiv politicile privind conflictele de interese, tratarea reclamațiilor și continuitatea activității.
• Sisteme TIC și securitate — o descriere tehnică a sistemelor TIC și a măsurilor de securitate, care trebuie să corespundă și regulilor de reziliență operațională digitală conform DORA (Regulamentul (UE) 2022/2554).
• Prevenirea spălării banilor — procedurile de prevenire a spălării banilor și a finanțării terorismului, și dispozițiile privind Travel Rule pentru transferurile de criptoactive conform Regulamentului (UE) 2023/1113.
• Politici specifice serviciului — de exemplu politicile de custodie și administrare (articolul 75), dacă societatea deține criptoactive ale clienților, regulile de funcționare a unei platforme de tranzacționare (articolul 76), sau evaluarea adecvării la consultanță și administrarea portofoliilor (articolul 81).

Fiecare parte trebuie să corespundă celorlalte. Cel mai frecvent motiv pentru care o cerere stagnează nu este un document lipsă, ci o contradicție — de exemplu un plan de afaceri care descrie custodia, în timp ce planul de capital presupune clasa 1, sau o organigramă care nu corespunde planificării personalului din planul de afaceri.

Cum verifică autoritatea cererea

Articolul 63 din MiCA reglementează această procedură. Autoritatea confirmă în scris primirea cererii în termen de cinci zile lucrătoare. În termen de 25 de zile lucrătoare de la primire, aceasta verifică dacă cererea este completă; dacă nu este, stabilește un termen pentru informațiile lipsă și poate refuza examinarea unei cereri care rămâne incompletă și după acest termen. Dacă cererea este completă, autoritatea are 40 de zile lucrătoare pentru a o examina și a lua o decizie motivată de acordare sau de refuz al autorizării. În această perioadă poate solicita informații suplimentare, iar termenul de examinare este suspendat atât timp cât solicitantul răspunde.

Acestea sunt termenele legale ale autorității, nu o promisiune privind durata proiectului dumneavoastră. Durata reală depinde de calitatea dosarului, de numărul rundelor de întrebări și de rapiditatea cu care răspunde solicitantul. Nu promitem niciodată o dată și nu putem garanta un rezultat: decizia este a autorității.

Capital și taxe

Un furnizor de servicii pentru criptoactive trebuie să dispună în orice moment de garanții prudențiale de cel puțin valoarea mai mare dintre capitalul minim permanent conform anexei IV și o pătrime din cheltuielile generale fixe din anul precedent (articolul 67 alineatul (1)). Sumele minime conform anexei IV sunt 50 000 euro pentru clasa 1, 125 000 euro pentru clasa 2 și 150 000 euro pentru clasa 3. Capitalul apartine societății; nu este o taxă și nu face parte din prețul nostru.

Autoritatea de Supraveghere Financiară percepe o taxă procedurală pentru cerere. Pentru un furnizor de servicii pentru criptoactive, aceasta este de 3 000 euro conform versiunii Legii privind Autoritatea de Supraveghere Financiară în vigoare de la 1 octombrie 2026, verificată la 4 octombrie 2026 (§ 45³ alineatul (2), Riigi Teataja). Un furnizor autorizat plătește apoi taxe anuale de supraveghere.

Perioada de tranziție

MiCA a permis furnizorilor care prestau deja servicii pentru criptoactive în temeiul dreptului național înainte de 30 decembrie 2024 să continue până la 1 iulie 2026, sau până li se acorda sau li se refuza o licență MiCA, oricare dintre acestea survenea mai întâi (articolul 143 alineatul (3)); statele membre puteau reduce această perioadă sau nu o puteau aplica deloc. Această dată a trecut. Astăzi, o societate care dorește să presteze servicii pentru criptoactive în UE are nevoie de licența MiCA propriu-zisă; o înregistrare națională mai veche nu o înlocuiește.

Cum lucrăm cu dumneavoastră

1. Comanda. Alegeți în formularul de comandă de pe pagina de licențiere cripto clasa și serviciile adiționale, descrieți serviciile, clienții, piețele, proprietarii și echipa planificate, și plătiți cu cardul. Suma este onorariul nostru pentru domeniul standard al activității de drept societar și de reglementare; nu este prețul unei licențe.
2. Stabilirea domeniului. Verificăm căror servicii și clase aparține proiectul și ce intră în domeniul standard. Dacă este necesară o activitate care depășește domeniul standard, menționăm onorariul suplimentar în scris înainte ca această activitate să înceapă; ea se efectuează doar cu acordul dumneavoastră scris, iar înainte de a începe activitatea, puteți anula și primiți întreaga sumă înapoi.
3. Întocmirea dosarului. Întocmim planul de afaceri, documentele de guvernanță și control și politicile, și coordonăm datele privind adecvarea membrilor consiliului de administrație și ai acționarilor.
4. Depunerea și întrebările. Depunem cererea împreună cu dumneavoastră și gestionăm întrebările autorității până la luarea deciziei.

Serviciile adiționale opționale includ un document alb pentru criptoactive, configurarea Travel Rule, politici de custodie și administrare, precum și o procedură de securitate și administrare a cheilor. După autorizare, serviciile de conformitate — instrumente DORA, contacte bancare și audituri de conformitate — ajută la activitatea curentă.

Nu prestăm servicii cetățenilor Rusiei și societăților rusești.

Servicii și prețuri: Autorizație MiCA pentru furnizor de servicii de criptoactive în Estonia

Comandă cererea MiCA Prețuri Explicația în limba engleză

Surse: Regulamentul (UE) 2023/1114 (EUR-Lex), Regulamentul (UE) 2022/2554 (EUR-Lex), Regulamentul (UE) 2023/1113 (EUR-Lex), Legea estoniană privind Autoritatea de Supraveghere Financiară (Riigi Teataja).