愛沙尼亞電子貨幣機構（EMI）牌照

電子貨幣機構（EMI）是一家可發行電子貨幣及提供支付服務、但並非銀行的公司。在愛沙尼亞，電子貨幣機構由金融監管局（Finantsinspektsioon）授權及監管。愛沙尼亞的規則落實歐盟電子貨幣指令及支付服務指令，因此核心概念在整個歐洲聯盟均適用。

本指南概括說明EMI牌照允許的業務、與支付機構牌照的區別、程序的主要步驟，以及我方如何與想成立愛沙尼亞電子貨幣機構的客戶合作。

什麼是電子貨幣

電子貨幣是一種以電子方式儲存的貨幣價值，按付款發行，並由發行人以外的人士接受作為支付方式。實務上，電子貨幣即預付卡、數碼錢包或非銀行金融公司類似賬戶產品上的餘額。客戶以歐元付款，獲得同等價值的電子貨幣，並可將其用於支付或兌回。

EMI牌照允許的業務

電子貨幣機構在其許可範圍內可以：

• 發行電子貨幣，並按面值兌回；
• 提供支付服務，例如轉賬及卡付款，包括與其發行的電子貨幣相關的服務；
• 從事與這些服務密切相關的活動。

電子貨幣機構始終並非銀行。它不得接受存款，亦不得將客戶的電子貨幣資金借出，而就電子貨幣收取的資金，須按法律要求予以保障。它亦不得就電子貨幣餘額支付利息。

在愛沙尼亞獲授權後，電子貨幣機構原則上可透過護照機制在其他歐盟及歐洲經濟區國家提供服務；此程序以向愛沙尼亞監管當局提交通知開始。這是否及如何適用於您的計劃，須視個別情況而定。

電子貨幣機構還是支付機構？

若您的產品只是將資金從一方轉移至另一方，支付機構牌照可能已經足夠。若客戶在您處持有餘額並於日後動用，您很可能正在發行電子貨幣，須取得EMI牌照。EMI牌照通常附帶較高的初始資本要求，以及較支付機構牌照更廣泛的資金保障及管控要求。由於此選擇會影響整個項目，應在一開始便作出決定。

程序的主要步驟

確切要求源自法律及監管當局的指引，並會隨時間改變。一般而言：

1. 產品及範圍。 確定電子貨幣產品及支付服務、目標客戶及國家、分銷模式（例如透過代理或電子貨幣經銷商），以及預期交易量。
2. 愛沙尼亞公司。 申請人須為一家愛沙尼亞公司，具備管理層及在愛沙尼亞的真實存在，符合受監管機構的要求。
3. 人員及擁有權架構。 管理委員會成員須適合勝任並具備經驗。持有合格持股的人士將接受審查，包括其資金來源。
4. 資本及自有資金。 機構須持有所需的初始資本，並符合持續的自有資金要求，該要求取決於流通中的電子貨幣及支付交易量。
5. 申請文件。 通常包括業務計劃及財務預測、管治及內部控制系統、防範洗錢及資助恐怖主義的規則、客戶資金保障、資訊科技及保安、風險管理、外判，以及業務持續運作，還有與銀行及卡組織等重要合作夥伴的合約。
6. 監管審查。 金融監管局審查申請，通常會要求提供進一步資料，然後作出決定。須繳付國家規費。
7. 獲授權後。 機構須持續符合所有要求，定期提交報告，並使其系統及文件保持最新。

整體時間表取決於產品的複雜程度、文件的質素，以及監管當局的提問。我方不承諾任何固定日期。

我方如何與您合作

愛沙尼亞電子貨幣機構（EMI）在我方「持牌及受規管公司」頁面中列出，起價為起價 €23,000，即我方就標準範圍收取的費用；可於該頁面訂購及付款。

1. 填寫訂購表格：選擇愛沙尼亞電子貨幣機構（EMI），描述計劃中的業務、擁有權架構及期望的時間表，並提供您的聯繫資料。
2. 我方審視您提供的資料，並在工作開始前以書面方式確認範圍。
3. 在工作開始前，您可透過電郵取消並獲全額退款。

• 國家規費不包含在我方價格之內，須另行收取。
• 決定由金融監管局作出。我方不能保證牌照會否批出，或何時批出。
• 我方持有愛沙尼亞洗錢防範情報機構發出的牌照（FIU000117），須對客戶進行審查，包括擬成立機構的擁有人及管理委員會成員。
• 所有聯繫均以電郵進行。

申請前應回答的問題

• 客戶會否在您處持有餘額，還是資金只是過渡？這決定了EMI與支付機構之間的選擇。
• 您會服務哪些國家，會否依賴護照機制？
• 誰將成為擁有人及管理委員會成員，他們能否證明其經驗及資金來源？
• 哪家銀行保管受保障的資金，您在卡片或基礎設施方面依賴哪些合作夥伴？
• 您預期首數年的交易量為何，資本將如何籌集？

清晰的答案能令範圍界定及日後的申請更為準確。

我們不向俄羅斯公民及俄羅斯公司提供服務。

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本指南僅為有關愛沙尼亞電子貨幣機構及我方服務的一般資訊。並非法律意見，亦不能取代對您具體產品的審查。